Основная цель управления денежными средствами
Кафедра финансов и кредита
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ
КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
(для студентов заочной формы обучения)
Общие положения
Методические указания по выполнению контрольных работ предназначены для студентов заочной формы обучения.
В процессе изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» в качестве одной из форм самостоятельной работы студентов, а также для текущего контроля знаний используется контрольная работа.
Предлагаемые методические указания предназначены для более глубокого изучения и освоения теоретического материала по тематике курса, овладения и закрепления практических навыков по решению ситуационных задач.
Порядок распределения и выполнения контрольных работ, содержание
Выполнение контрольной работы базируется не только на применении лекционного материала, но и предполагает использование дополнительной информации, полученной студентом при самостоятельном изучении материалов периодической печати, монографий по данной дисциплине.
Контрольная работа состоит из трех частей.
Первая часть включает два теоретических вопроса. При ответе на теоретический вопрос следует изложить наиболее важные, по Вашему мнению, его стороны. Ответ на теоретический вопрос должен быть выполнен по плану. План должен отражать основное содержание темы вопроса и обеспечивать последовательность изложения. Для составления плана необходимо ознакомиться с основными литературными и другими (законодательными, нормативными) источниками.
Ответы на теоретические вопросы контрольной работы необходимо излагать самостоятельно, переосмысливая используемую литературу, выделяя в нем вопросы темы и делая сноски на используемые цитаты. Ссылки делаются по тексту в квадратных скобках: порядковый номер источника в списке использованной литературы и номер (номера) страницы (страниц).
Страницы текста нумеруются, таблицы и рисунки, приводимые в тексте, должны иметь нумерацию и названия.
Стоимость выполненного вопроса составляет 8 баллов. Критерии оценки: глубина проработки вопроса, степень самостоятельности студента, его инициативность, соответствие оформления требованиям.
Вторая часть – тестовая. При выполнении второй части контрольной работы необходимо решить тестовые задания. Тестовая часть содержит 14 тестовых заданий.
Стоимость одного тестового задания составляет 1 балл. Критерии оценки: правильное решение тестовых заданий.
В тесте содержится один правильный ответ. Ответы на тесты оформить в виде таблицы:
| Номер вопроса | Номер ответа | Номер вопроса | Номер ответа |
Третья часть состоит из четырех задач. При решении задачи нужно не только написать правильный ответ, но и привести формулу и ход решения.
Стоимость одной задачи составляет 5 баллов. Критерии оценки: правильное решение предложенной задачи.
Контрольная работа сдается преподавателю. Если выполненная контрольная работа соответствует предъявляемым требованиям, то преподаватель допускает ее к защите. Защита состоит из краткого изложения студентом основных положений работы, остановив внимание на выявленных проблемах, и ответов на вопросы преподавателя и студентов, присутствующих на защите. В защите контрольной работы принимают участие все студенты группы, которые задают вопросы отвечающему. Защита проводится на занятии или в определенное преподавателем время.
Контрольная работа, не соответствующая предъявляемым требованиям, возвращается студенту с замечаниями, которые необходимо учесть при ее доработке.
Студент, не представивший контрольную работу или не защитивший ее в установленный срок, не допускается к экзамену по дисциплине «Финансовый менеджмент».
Таким образом, максимальное количество баллов, которые может набрать студент по контрольной работе – 50.
Темы контрольных работ соответствуют учебному плану и содержат перечень вопросов, обязательных для освещения. Контрольная работа оформляется на листах формата А4, либо в тетради.
Вариант контрольной работы выбирается по последней цифре порядкового номера в списке группы:
№№ 1, 11, 21 и т.д. выполняют 1 вариант,
№№ 2, 12, 22 и т.д. выполняют 2 вариант и т.д.
ВАРИАНТЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
ВАРИАНТ 1
Теоретическое задание
1. Управление дебиторской задолженности.
2. Антикризисное управление организацией.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. К объектам финансового управления не относятся:
а) активы и пассивы предприятия;
б) финансовые ресурсы;
в) денежные потоки и выплаты;
г) финансовые рычаги и стимулы.
2. Финансовый механизм позволяет:
а) повышать объемы производства за счет повышения себестоимости производства;
б) выявить резервы производства;
в) снизить рентабельность.
3. Текущая доходность акции определяется делением выплаченной суммы дивидендов на:
а) номинальную стоимость акций;
б) среднюю рыночную стоимость акций;
в) курсовую стоимость акций.
4. Предприятие убыточно. Выручка от реализации меньше переменных затрат. Для получения прибыли от реализации можно:
а) увеличивать натуральный объем реализации;
б) повышать цены;
в) и то, и другое.
5. Высокая ставка дисконта приводит к повышению рентабельности проекта, если:
а) затраты осуществляются в первые периоды, а доходы получаются в последние периоды времени;
б) затраты и доходы относятся к одним и тем же периодам времени;
в) большая часть доходов получается в начальные периоды времени.
6. Низкий уровень финансового рычага благоприятен для финансового состояния предприятия в случае:
а) роста переменных затрат;
б) снижении ставки налога на прибыль;
в) повышении ставки налога на прибыль.
7. Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение к краткосрочным обязательствам:
а) запасов и затрат;
б) денежных средств и краткосрочных ценных бумаг;
в) денежных средств и дебиторской задолженности.
8. Средние остатки товарно-материальных ценностей на предприятии при наличии данных на первое число каждого месяца рассчитывают по формуле:
а) средней арифметической взвешенной по числу дней в периоде;
б) средней хронологической;
в) средней геометрическая;
г) простой средней арифметической.
9. Ставка доходности акционерного капитала показывает возможный уровень выплаты дивидендов на:
а) все акции;
б) привилегированные акции;
в) обыкновенные акции.
10. Высокий уровень операционного леверджа обеспечивает улучшение финансовых результатов от реализации при:
а) снижении выручки от реализации;
б) неизменности выручки от реализации;
в) росте выручки от реализации.
11. К внеоборотным активам относятся:
а) готовая продукция;
б) нематериальные активы;
в) депозиты;
г) незавершенное производство.
12. С помощью эффективного управления товарно-материальными запасами и денежными средствами предприятие может:
а) максимизировать норму прибыли,
б) увеличить объем продаж,
в) оптимизировать структуру капитала предприятия.
13. Для максимизации притоков денежных средств предприятие использует следующие финансовые инструменты:
а) предоплата,
б) банковская гарантия,
в) система скидок,
г) все выше перечисленное.
Основная цель управления денежными средствами
а) поддержание их на минимально-достаточном уровне;
б) поддержание их на максимальном уровне только в кассе;
в) поддержание их на максимальном уровне только на расчетном счете;
г) поддержание их на максимальном уровне на расчетном счете и в кассе.
3. Задачи:
1.Активы предприятия составляют 120 млн. руб., выручка от продаж – 180 млн. руб., рентабельность продаж – 15%. Чему равна рентабельность активов?
2.Международная компания выбирает, в какой из двух стран разместить производство. Главным показателем при выборе является рентабельность собственного капитала. Какой вариант нужно предпочесть, если в первой стране налог на прибыль равен 30%, средняя ставка банковского кредита составляет 10%, а во второй соответственно 40% и 9%. Компания исходит из одинаковой рентабельности активов – 12%, коэффициент финансовой независимости также один и тот же – 0,5.
3. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала акционерного общества на основании следующих данных:
а) уставный капитал АО состоит из 100 000 простых акций по 300 руб., дивиденды в истекшем году были выплачены по 80 руб. на акцию;
б) добавочный капитал равен 12 млн. руб., резервный капитал – 2 млн. руб., нераспределенная прибыль 9 млн. руб.
в) обществу предоставлен банковский кредит 11 млн. руб. сроком на год под 12% годовых;
г) АО размещает облигационный заем 20 млн. руб., ставка купонного процента 9%, расходы по размещению займа 2 млн. руб.
4. Рассчитайте оптимальный размер заказа и требуемое количество заказов в течение года, если:
стоимость выполнения одной партии заказа равна 600 руб.,
годовая потребность в сырье 2000 ед.,
заготовительная цена единицы 500 руб.,
затраты по хранению 10% цены приобретения.
ВАРИАНТ 2
Теоретическое задание
1.1. Управление денежными средствами.
1.2. Управление собственным капиталом.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. Функции финансового менеджера на предприятия включают в себя:
а) организацию на предприятии питания для сотрудников (выделение отдельного помещения, наем поваров и т.д.);
б) взаимодействие с налоговыми органами;
в) организацию документооборота на предприятии.
2. К внешним факторам, влияющим на финансовый механизм, относятся:
а) амортизационная политика предприятия;
б) количество работников на предприятии;
в) курсы валют.
3. Факторинг — это:
а) продажа товаров;
б) продажа услуг;
в) продажа дебиторской задолженности.
4. При увеличении натурального объема реализации и прочих неизменных условиях доля переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
5. Если реализация в плановом периоде рентабельна, а дебиторская задолженность покупателей оборачивается медленнее кредиторской задолженности поставщикам, обязательно возникает проблема недостатка источников финансирования в плановом периоде. Верно ли это утверждение?
а) да;
б) нет.
6. Характеризует использование материальных ресурсов:
а) среднегодовые остатки материалов;
б) материалоемкость;
в) остатки материалов на складе.
7. Эффективность использования имущества предприятия оценивает показатель:
а) коэффициент финансовой устойчивости;
б) оборачиваемость дебиторской задолженности;
в) рентабельность активов.
8. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности может быть достигнуто путем:
а) увеличения выручки от реализации;
б) увеличения кредиторской задолженности;
в) увеличения запасов.
9. Лизинг используется предприятием для:
а) пополнения собственных источников финансирования предприятия;
б) приобретения оборудования при отсутствии у предприятия необходимых средств на эту цель;
в) получения права на использование оборудования.
10. Если постоянные издержки 20000 руб. а маржинальный доход от одного изделия 5 руб. то точка безубыточности соответствует:
а) 1500 шт.;
б) 4000 шт.;
в) 20000 шт.
11. Финансовая информация используется в процессе:
а) финансового анализа;
б) планирования;
в) принятия решения;
г) всего выше перечисленного.
12. Выделяют следующие группы затрат при управлении товарно-материальными ценностями:
а) затраты, связанные с хранением запасов,
б) затраты на оплату труда,
в) затраты, связанные с реализацией запасов.
13. Кредитная политика предприятия включает:
а) политику минимизации финансовых рисков,
б) политику авансовых расчетов,
в) налоговую политику.
14. Какой метод существует расчета потока денежных средств:
а) переменный,
б) постоянный,
в) прямой.
3. Задачи:
1.Имеются следующие данные: денежные средства – 65 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 30 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 93 тыс. руб.; основные средства – 260 тыс. руб.; нематериальные активы – 44 тыс. руб.; производственные запасы – 170 тыс. руб., кредиторская задолженность – 102 тыс. руб., краткосрочные кредиты – 80 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 250 тыс. руб. Определите коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности.
2.Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 15 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, стоимость заемного капитала – 13,5%, коэффициент финансовой независимости – 0,25, итог баланса – 86 млн. руб.
3. Коммерческая организация намерена инвестировать свободные денежные средства в размере 150 тыс. руб. на четырехлетний срок. Возможны два варианта вложений: а) средства вносятся на депозитный счет в банке с начислением процентов каждые 6 месяцев по ставке 18% годовых; б) средства передаются другой организации в качестве ссуды с начислением 24% ежегодно. Не учитывая уровень риска, определить более выгодный для организации вариант вложения денежных средств.
4. Предприятию необходимо профинансировать сезонный рост запасов в размере 400 000 руб. Период, на который компании необходимы средства, составляет 6 месяцев Компания располагает следующими возможностями финансирования.
а) ссуда финансовой компании под складские запасы. Условия получения кредита — 12% годовых. Объем ссуды равен 80% стоимости запасов. Издержки хранения 7000 руб. за 6 месяцев.
Остальная часть необходимых средств будет профинансирована за счет отказа от скидок по оплате кредиторской задолженности. Стандартные условия поставок запасов — "2/10, чистые 30"; однако компания осознает, что она может отложить оплату до сорокового дня и это не вызовет негативной реакции кредиторов;
б) Соглашение об изменяющемся залоге с поставщиком запасов с эффективной ставкой 20%. Поставщик авансирует всю стоимость запасов.
ВАРИАНТ 3
Теоретическое задание
1. Управление заемными средствами.
2. Управление реальными инвестициями.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. В качестве одного из основных финансовых методов выступает:
а) финансовое планирование;
б) установленные лимиты и нормативы;
в) амортизационная политика
2. К функциям финансового менеджмента как управляющей системы относится:
а) управление финансовыми ресурсами и предотвращение банкротства;
б) управление денежными потоками;
в) осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности;
г) осуществление планирования финансовой деятельности по всем направлениям.
3. Для расчета реального уровня общего коэффициента покрытия необходимо знать:
а) балансовую величину оборотных активов;
б) неликвидные оборотные активы;
в) краткосрочную задолженность;
г) все перечисленное.
4. Коэффициент покрытия дивидендов измеряет:
а) уровень фактически выплаченных дивидендов на обыкновенные акции;
б) установленный уровень дивидендов на привилегированные акции;
в) максимально возможный уровень дивидендов на обыкновенные акции.
5. Показатель критического объема реализации имеет практическое значение в условиях:
а) повышения спроса на продукцию предприятия;
б) снижения спроса;
в) неизменности спроса.
6. Может ли быть финансовый левередж ниже 1, если финансовый результат деятельности предприятия — положительный:
а) да;
б) нет.
7. Сумму депозитного вклада в размере 200 млн. руб. через 2 года при ежегодном начислении 100% равна … млн. руб.
а) 400;
б) 800;
в) 100.
8. Рентабельность продукции составляет по плану 18%, фактически – 20%. , плановая прибыль – 18000 руб., плановая себестоимость ниже фактической на 20%. Фактически было получено прибыли ... руб.
а) 6000;
б) 18000;
в) 24000.
9. Предприятие убыточно, но выручка от реализации больше переменных затрат. Для получения прибыли от реализации можно:
а) увеличивать натуральный объем реализации;
б) повышать цены;
в) и то, и другое.
10. Рациональное соотношение собственного и заемного капитала зависит от:
а) рентабельности собственного капитала;
б) затрат на реализованную продукцию;
в) скорости оборота активов.
11. Для контрагента (предприятия – поставщика) главным является информация о:
а) кредитоспособности,
б) платежеспособности,
в) ликвидности,
г) прибыльности.
12. При определении потребности в каждом из видов запасов основное внимание уделяют запасам:
а) текущего хранения,
б) сезонного хранения,
в) целевого назначения.
13. Чем больше период погашения дебиторской задолженности:
а) тем ниже риск неплатежей,
б) тем выше риск неплатежей,
в) не влияет на степень риска неплатежей.
14. Косвенный метод позволяет:
а) показать основные источники притока и оттока денежных средств,
б) делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам,
в) устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
3. Задачи:
1.Имеются следующие данные: денежные средства – 92 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 60 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 115 тыс. руб.; основные средства – 260 тыс. руб.; нематериальные активы – 65 тыс. руб.; производственные запасы – 190 тыс. руб., собственный капитал – 520 тыс. руб. Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
2.Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 20,2 млн. руб., налог на прибыль – 20 %. Величина заемного капитала равна 45 млн. руб., расходы по обслуживанию заемного капитала составили 5,5 млн. руб. Стоимость оборотных активов – 60,3 млн. руб., внеоборотных активов 38,4 млн. руб.
3. Оценить уровень эффективности условий привлечения организацией кредита в соответствии с предложениями отдельных банков:
Банк №1: годовая процентная ставка 13%; сумма процента за кредит выплачивается в начале кредитного периода; выплата основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода.
Банк №2: годовая процентная ставка 17%; сумма процентов за кредит выплачивается в конце каждого года; основная сумма долга погашается равномерными частями в конце каждого года.
Банк №3: годовая процентная ставка дифференцирована по годам путем увеличения на процентный пункт ежегодно, исходя из базовой ставки начального кредитного периода, составляющая 15%; погашение основного долга осуществляется в конце кредитного периода; сумма процентов за кредит в конце года.
Сумма привлекаемого кредита 8000 тыс. руб., срок кредита 4 года; среднерыночная ставка по кредитам 18%.
4. В компании используется 400 единиц материала в месяц, стоимость заготовления каждой единицы равна 200 руб., стоимость хранения каждой единицы материала 10 руб.
Определите оптимальный размер заказа и количество заказов в месяц.
ВАРИАНТ 4
Теоретическое задание
1. Управление финансовыми инвестициями.
2. Управление финансовой устойчивостью.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. Управление финансовыми рисками как функция финансового менеджмента включает в себя:
а) эффективное использование остатка денежных средств;
б) выявление состава основных финансовых рисков;
в) формирование портфеля инвестиций;
г) выбор наиболее эффективных форм инвестирования.
2. К функциям финансового менеджмента как специальной области управления производством не относится:
а) управление активами;
б) разработка финансовой стратегии предприятия;
в) управление инвестициями;
г) предотвращение банкротства.
3. Факторинг выгоднее кредита:
а) да
б) нет
в) в зависимости от условий их предоставления.
4. При снижении цен на реализованную продукцию и прочих неизменных условиях доля переменных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
5. Если реализация в плановом периоде убыточна, а дебиторская задолженность покупателей оборачивается медленнее кредиторской задолженности поставщикам, обязательно возникает проблема недостатка источников финансирования в плановом балансе активов и пассивов. Верно ли это утверждение?
а) да;
б) нет.
6. Лизинг выгоднее кредита для лизингополучателя. Верно ли это утверждение?
а) да;
б) нет.
7. Текущую ликвидность характеризует сопоставление активов и пассивов:
а) (А1+А2) с (П1+П3)
б) (А1+А3) с (П1+П2)
в) (А1+А2) с (П1+П2)
8. При увеличении натурального объема реализации сумма переменных затрат:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
9. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является фактором:
а) улучшения его финансового состояния предприятия;
б) ухудшения его финансового состояния;
в) не влияет на финансовое состояние.
10. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение:
а) всех оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств
б) суммы всех активов к краткосрочным обязательствам
в) суммы денежных средств и средств в расчетах к сумме краткосрочных обязательств
11. Финансовый анализ предполагает проведение:
а) горизонтального анализа основных финансовых показателей предприятия,
б) вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия,
в) горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
12. Объем запасов зависит от таких факторов, как:
а) приток финансовых ресурсов,
б) объем продаж,
в) увеличение внеоборотных активов.
13. Отношение выручки от реализации к средней сумме дебиторской задолженности – это показатель:
а) периода погашения дебиторской задолженности;
б) оборачиваемости дебиторской задолженности;
в) величины сомнительной дебиторской задолженности;
г) доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.
14. Ускорение оборота денежных средств осуществляется за счет:
а) сокращения расчетов наличными деньгами,
б) сокращения поставщиков,
в) использования краткосрочных денежных инструментов.
3. Задачи:
1. Определите коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия, если коэффициент финансового рычага равен 3,5.
2.Предприятие использует в своей деятельности различные источники финансирования:
· собственный капитал 46 млн. руб., 17,5%
· банковский кредит 18 млн. руб., 15%
· облигационный заем 25 млн. руб., 11%
· товарный кредит 15 млн. руб., 16%
Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC).
3. Определить оптимальную структуру капитала организации по критерию минимизации его стоимости. Организация формирует активы на сумму 210 млн. руб.; собственный капитал образуется путем эмиссии акций и при уровне дивидендов в 12% можно сформировать 20% собственного капитала, дальнейшее увеличение его удельного веса на каждые 10 процентных пункта потребует роста уровня дивидендных выплат на 1 процентный пункт. Уровень ставки процента за кредит с учетом премии за риск при удельном весе собственного капитала в 20% составляет 28%, дальнейшее увеличение удельного собственного капитала на 10 процентных пункта снижает уровень ставки процента на 2 процентных пункта.
4. Предприятие предполагает заключить договор факторинга на продажу дебиторской задолженности 1 млн руб. Компания-фактор оставляет резерв 20% от покупаемой дебиторской задолженности на случай возможных рисков неплатежей дебиторов. Комиссионные установлены на уровне 2% покупаемой дебиторской задолженности. Проценты равны 16% дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму комиссионных и резерва. Определить реальную ставку факторинга.
ВАРИАНТ 5
Теоретическое задание
1. Управление денежными потоками.
2. Управление финансовыми рисками.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. К задачам финансового менеджмента не относится:
а) обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
б) оптимизация денежною оборота и платежеспособности предприятия;
в) прозрачность и доступность финансовой отчетности предприятия;
г) максимизация прибыли и минимизация финансовых рисков.
2. К функциям финансового менеджмента относятся:
а) бюджетирование;
б) получение ссуд и управление ими;
в) взаимодействие с конкурентами;
г) работа с клиентами.
3. Предприятие в соответствии с нормативными критериями признается неплатежеспособным, если его коэффициент текущей ликвидности ниже:
а) 5,0;
б) 2,0;
в) 1,0.
4. Уровень рентабельности активов зависит от:
а) рентабельности продаж;
б) оборачиваемости активов;
в) обоих показателей.
5. Может ли быть коэффициент дисконтирования выше 1?
а) да;
б) нет.
6. Финансовый левередж может быть ниже 1, если предприятие:
а) имеет убыток от реализации;
б) имеет убыток от финансово-хозяйственной деятельности;
в) имеет балансовый убыток.
7. Неудовлетворительную структуру баланса неплатежеспособного предприятия оценивает коэффициент:
а) финансовой устойчивости
б) соотношение заемных и собственных средств
в) текущей ликвидности
8. Внутренними факторами, влияющими на результаты деятельности предприятия, являются:
а) цены, уровень дохода населения
б) спрос на продукцию
в) сырье и материалы, технология производства
9. Дисконтирование необходимо применять при оценке:
а) затрат на капитальные вложения;
б) дохода от капитальных вложений;
в) прибыли от проекта;
г) всего перечисленного.
10. Показатель представляющий отношение источников собственных оборотных средств ко всем собственным источников называется коэффициент:
а) маневренности
б) автономности
в) мобильности
11. В собственный капитал включается:
а) уставный капитал,
б) резервный капитал,
в) дополнительный капитал,
г) нераспределенная прибыль,
д) все выше перечисленное.
12. Запасы готовой продукции, сырья и материалов относят к группе активов:
а) наиболее ликвидных,
б) быстро реализуемых,
в) медленного реализуемых.
13. Сумма дебиторской задолженности за минусом суммы безнадежных долгов это:
а) вероятность безнадежных долгов;
б) реальная величина дебиторской задолженности;
в) резерв по сомнительным долгам,
г) кредиторская задолженность.
14. Противоинфляционная защита национальной валюты обеспечивается, если:
1) норма рентабельности временно свободного остатка не ниже темпов инфляции,
2) норма рентабельности временно свободного остатка не выше темпов инфляции.
3. Задачи:
1.Вексель на сумму 18000 тыс. руб., выданный 14 мая и сроком погашения 20 ноября этого же года, был учтен в банке 10 октября по учетной ставке 35% годовых. На номинальную стоимость векселя предусматривалось начисление простых процентов по процентной ставке 25% годовых. Найдите сумму, полученную векселедержателем при условии, что год високосный.
2.3. Выбрать наиболее приемлемый вариант увеличения капитала акционерного общества в размере 138 000 руб. на 1 год:
– выпустить акции номинальной стоимостью 500 руб. и ставкой дивиденда 5 % в год;
– эмитировать облигации номинальной стоимостью 10 000 руб., реализовать их с дисконтом 8 % годовых и ежеквартально выплачивать доход исходя из ставки 6 % простых годовых.
– разместить векселя номинальной стоимостью 1 000 руб., реализовать их с дисконтом по цене 950 руб.
3. Предприятие реализовало продукцию в отчетном квартале на 100 млн. руб. при средних остатках оборотных средств 25 млн. руб.
Определите ускорение оборачиваемости оборотных средств в днях и их высвобождение за счет изменения коэффициента оборачиваемости в плановом квартале, если объем реализованной продукции возрастает на 10% при неизменной сумме оборотных средств.
4. Предприятие финансирует свою деятельность за счет собственного капитала и привлечения банковского кредита. Доля собственного капитала составляет 80% при стоимости данного источника 15%, стоимость банковского кредита – 12%. Чему равна средневзвешенная стоимость капитала (WACC)?
ВАРИАНТ 6
Теоретическое задание
1. Управление эмиссионной деятельностью организации.
2. Управление затратами организации.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. Определите последовательность шагов при принятии решений:
а) определение проблемы;
б) идентификация альтернативных решений;
в) формирование цели и задач;
г) сопоставление альтернативных решений с поставленными целями;
д) выбор одного из решений.
2. Управление финансовыми ресурсами и предотвращение банкротства предусматривает:
а) управление оборотными активами;
б) выявление состава основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности;
в) формирование входящих и выходящих потоков денежных средств.
3. Сумма продаваемой дебиторской задолженности:
а) равна сумме поступающих в оборот предприятия средств;
б) меньше этой суммы;
в) больше этой суммы.
4. При повышении цен на реализованную продукцию и прочих неизменных условиях доля постоянных затрат в составе выручки от реализации:
а) увеличивается;
б) уменьшается;
в) не изменяется.
5. Планируемый рост выручки от реализации приводит к снижению платежеспособности предприятия:
а) всегда;
б) не всегда;
в) никогда.
6. Кредит для предприятия выгоднее лизинга. Верно ли это утверждение?
а) да;
б) нет.
7. Источниками формирования оборотных активов организации являются:
а) уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность
б) собственный капитал, долгосрочные кредиты, кредиторская задолженность
в) краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал
8. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей по сравнению с кредиторской задолженностью поставщикам при уменьшении выручки от реализации в плановом периоде по сравнению с базисным приводит к:
а) недостатку источников финансирования прироста оборотных активов;
б) снижению платежеспособности;
в) снижению прибыли.
9. При увеличении выручки от реализации постоянные затраты:
а) не изменяются;
б) уменьшаются;
в) увеличиваются.
10. Термин "дисконтирование" означает:
а) расчет эффекта, выражающего абсолютный результат инвестиционной деятельности
б) расчет нормы рентабельности, который показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по данному инвестиционному проекту
в) расчеты, обеспечивающие повышение конкурентоспособности предприятия
г) приведение стоимостной величины, относящейся к будущему, к некоторому более раннему моменту времени
11. К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:
а) высокий уровень технической оснащенности,
б) средний уровень прибыли и производительности труда,
в) конкурентоспособность выпускаемой продукции.
12. Цель управления запасами:
а) максимизировать прибыль,
б) минимизировать ликвидность баланса,
в) разработать политику, с помощью которой можно добиться оптимальности вложений в ТМЦ,
г) увеличит объем продаж.
13. Среди рекомендация по управлению дебиторской задолженностью имеются:
а) ориентирование на небольшое число покупателей;
б) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью;
в) неиспользование способа предоставления скидок при досрочной оплате.
14. Какой метод расчета денежных потоков позволяет установить взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период:
а) прямой,
б) косвенный,
в) метод ликвидного денежного потока.
3. Задачи:
1.Выберите наиболее выгодный вариант финансирования товарных запасов для предприятия:
а) банковский кредит 1 млн. руб. на 2 месяца под 2% в месяц.
б) товарный кредит на ту же сумму, срок отсрочки платежа 45 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3%.
2.Величина дебиторской задолженности на начало финансового года была равна 25000 тыс. руб. В течение года продажи в кредит составили 45000 тыс. руб., поступления от дебиторов – 40000 тыс. руб., списана безнадежная дебиторская задолженность на сумму 35 тыс. руб. Определите величину дебиторской задолженности на конец года.
3. Инвестор намерен приобрести облигации ряда компаний, которые дали бы ему наибольший доход. Рассчитать наиболее привлекательный для инвестора вариант вложения денежных средств по следующим данным:| Компании-эмитенты | A | B | C | D | E | F |
| Цена погашения облигации, руб. | 100 | 200 | 100 | 100 | 1000 | 500 |
| Дисконтная цена облигации, руб. | 95 | 180 | 90 | 85 | 950 | 450 |
| Срок погашения, дней | 365 | 365 | 548 | 365 | 730 | 365 |
4. Годовой объем закупок товара — 100 млн руб. Годовой объем продаж — 135 млн руб. Ежегодно затраты на аренду, оплату труда АУП составляют 28 млн руб. Каков должен быть минимальный объем продаж, чтобы не было убытков?
ВАРИАНТ 7
Теоретическое задание
1. Управление прибылью организации.
2. Управление внеоборотными активами.
Тестовое задание (укажите правильный ответ)
1. Управление капиталом включает:
а) формирование входящих и исходящих денежных потоков;
б) оптимизация структуры капиталa;
в) определение основных направлений инвестиционной деятельности;
г) оценка финансовых рисков.
2. Управление капиталом не предусматривает:
а) управление собственными и заемными денежными средствами;
б) эффективность использования остатков денежных средств;
в) определение оптимальной структуры капитала;
г) определение общей потребности капитала.
3. Предприятие в соответствии с нормативными критериями признается неплатежеспособным, если его коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже:
а) 0,5;
б) 0,05;
в) 0,1.
4. Два предприятия имеют экономическую рентабельность активов, но оборачиваемость активов на первом предприятии вдвое выше, чем на втором. У какого предприятия выше инвестиционная привлекательность?
а) у первого;
б) у второго.
5. Падает спрос на продукцию предприятия Аи Б. Предприятие А снижает цены, обеспечивая таким образом сохранение прежнего натурального объема реализации; предприятие Б сохраняет прежние цены путем уменьшения натурального объема продаж. Какое предприятие поступает правильно?
6. Внутренняя норма рентабельности означает:
а) убыточность проекта;
б) рентабельность проекта;
в) безубыточность проекта.
7. Метод ежегодного погашения кредита равными суммами и метод аннуитета при погашении кредита и выплате процентов приводят к существенной разнице ежегодных выплат:
а) при высокой ставке процентов за кредит;
б) при большой сумме кредита;
в) при коротких сроках его погашения.
8. Если темпы роста фондовооруженности превышают темпы роста фондоотдачи путь развития преобладающий на предприятии:
а) экстенсивный
б) интенсивный
в) смешанный
9. Операционный левередж тем выше, чем выше:
а) выручка от реализации;
б) прибыль от реализации;
в) переменные затраты.
10. На изменение уровня рентабельности производственных ресурсов влияют факторы:
а) себестоимость продукции и стоимость производственных ресурсов
б) рентабельность продаж, фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств
в) рентабельность продаж и стоимость ресурсов
11. Неустойчивое финансовое состояние предприятия предусматривается, если:
а) запасы и затраты < собственных оборотных средств,
б) запасы и затраты < собственных оборотных средств и приравненных к ним,
в) запасы и затраты > собственных оборотных средств и приравненных к ним + краткосрочные пассивы,
г) в дополнении к п.(в) предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок и просроченную кредиторскую задолженность.