Современное состояние и перспективы развития финансовой науки в России

Влияние англо-американской финансовой школы все более активно сказывается на развитии финансовой науки в нашей стране. Постепен­ное становление фондового рынка, развитие сети коммерческих банков, бурное развитие частного сектора, либерализация международных эко­номических связей на уровне хозяйствующих субъектов, констатация необходимости внедрения международных стандартов финансовой от­четности в российскую бизнес-среду с неизбежностью приводят к необ­ходимости заимствования и адаптации соответствующих методов и ин­струментов из западной практики. Можно надеяться, что этот процесс пойдет достаточно быстрыми темпами. Один из факторов — открытость книжного рынка и традиционно высокая тяга российских читателей (причем не только ученых, но и практиков) к публикуемым новинкам. По крайней мере, в теоретическом плане с базовыми концепциями фи­нансовой науки в трактовке западных специалистов можно ознакомить­ся как по доступным оригинальным монографиям, так и по переводным изданиям.

В частности, наиболее полное представление о неоклассической теории финансов, ее структуре и содержательном наполнении можно



Раздел VII. Финансовая наука в исторической ретроспективе


Глава 27. Эволюция финансовой науки



 


получить из работы Т. Коуплэнда и Дж. Уэстона [Copeland, Weston]. К сожалению, на русском языке опубликованы лишь несколько теоре­тических работ по современной теории финансов, в частности, упомя­нем о монографиях профессора Свободного университета в Берлине Л. Крушвица и известной работе лауреатов Нобелевской премии Ф. Модильяни и М. Миллера (см. библиографию).

Современное состояние финансовой науки в России, логика ее структурирования, трактовка базовых разделов, категорийного и науч­ного инструментариев изложены в учебно-методических работах, вы­шедших в последние годы под ред. Л. А. Дробозиной, А. М. Ковалевой, В. В. Круглова, М. В. Романовского, О. В. Соколовой и др. Что касается собственно финансового менеджмента (корпоративных финансов), то его признание в России датируется началом 1990-х гг. и связано с пуб­ликацией ряда фундаментальных работ представителей англо-амери­канской финансовой школы, прежде всего Ю. Бригхема, Р. Брейли, Дж. Ван Хорна, У. Шарпа и др. В последние годы начинает появляться и оригинальная русскоязычная литература; в частности, с различными подходами к трактовке, структурированию и содержательному напол­нению разделов финансового менеджмента можно ознакомиться по ра­ботам таких специалистов, как И. А. Бланк, Л. П. Павлова, Г. Б. Поляк, Е. С. Стоянова и др. Курс финансового менеджмента, в течение многих лет входящий в число базовых дисциплин в ведущих западных универ­ситетах, в последние годы уже читается и в российских экономических вузах и университетах.

Ближайшие перспективы.Новации в российской экономике, осу­ществляемые с 1990-х гг. в рамках перевода ее на рыночные рельсы, в частности кардинальное изменение банковской системы, внедрение новых форм собственности, трансформация бухгалтерского учета и т. п., вновь сделали актуальным управление финансовыми ресурсами и отношениями на всех уровнях управления. Тенденции в развитии фи­нансовой науки в общемировом контексте указывают на:

• безусловную перспективность исследований в рамках неокласси­ческой теории финансов, концентрирующуюся в основном на формали­зации закономерностей и операций на рынках капитала;

• признание перспективности дальнейшего развития прикладных аспектов неоклассической теории финансов — финансового менедж­мента (или корпоративных финансов);

• необходимость дальнейшего структурирования и решения про­блем глобализации международных финансов и финансовых рынков;

• все большее взаимопроникновение бухгалтерского учета и при­кладных финансов (корпоративных финансов) как ответ на естествен­ный процесс интернационализации экономических отношений и необ­ходимость их информационного обеспечения;

• необходимость и общее желание финансистов и бухгалтеров ре­шить проблему гармонизации бухгалтерского учета в международном


контексте, подразумевающую идентификацию и нивелирование разли­чий между национальными и международными стандартами бухгалтер­ского учета, а также признание унифицированных стандартов фондо­выми биржами — совместный проект Международной федерация бух­галтеров (International Federation of Accountants, IFAC), Совета по меж­дународным стандартам финансовой отчетности (International Accounting Standards Board, IASB) и Международной организации ко­миссий по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions, IOSCO)1;

• относительно меньшее внимание централизованным финансам; поскольку подобное не может продолжаться бесконечно, в ближайшем будущем безусловно следует ожидать повышение внимания к теорети­ческим исследованиям в этой области;

• существенную актуализацию значимости исследований в области финансовой политики государств и международных финансовых орга­низаций по мере ускорения процессов глобализации финансов;

• признание проблемы переосмысления роли рыночных механиз­мов в международных и национальных финансовых системах (умест­но в этой связи напомнить, что в 2001 г. Нобелевская премия была присуждена американским ученым Дж. Акерлофу, М. Спенсу и Дж. Стиглицу именно за разработку принципов влияния несовершенства и асимметричности информации на все аспекты рыночной экономики, в том числе и рынки капитала; в своих теоретических построениях но­вые нобелевские лауреаты подвергли сомнению стереотипные тезисы о самодостаточности рыночного механизма, приоритетности, целесо­образности и эффективности политики невмешательства государства в дела бизнеса).

Войдя в мировое экономическое сообщество как равноправный его член и принимая складывающиеся правила игры, Россия, равно как и представители ее в сфере науки и практики, безусловно, будут вынуж-

1 IFAC— объединение представителей профессиональных бухгалтерских органи­зации всех развитых стран мира. Федерация была создана в 1977 г. и в настоящее время объединяет 156 национальных бухгалтерских организаций из 114 стран мира, пред­ставляющих в общей сложности более 2,4 млн бухгалтеров. Это единственная между­народная организация, объединяющая представителей бухгалтерской профессии из частного й государственного секторов экономики, сферы аудиторско-консультацион-ных услуг, образования. Цель IFAC — совершенствование и гармонизация учета в меж­дународном контексте как одного из ключевых факторов развития экономики. IASB— международная организация как преемник Комитета по международным стандартам финансовой отчетности (International Accounting Standards Committee, IASC), дейст­вующая с 1 апреля 2001 г. Основное предназначение — разработка и распространение МСФО. В настоящее время в Совете представлены около 150 профессиональных бух­галтерских организаций более чем из 100 стран мира. IOSCO— организация, объеди­няющая специалистов из национальных государственных институтов, ответственных за функционирование рынков капитала (фондовых бирж); создана в 1983 г.; в настоя­щее время имеет более 180 членов, в совокупности контролирующих более 90% рынка ценных бумаг, обращающихся в мире. Подробнее см. [Ковалев, 2004, с. 277—286].



Раздел VII. Финансовая наука в исторической ретроспективе


 


дены следовать в рамках описанных тенденций в отношении развития финансовой науки. Традиции дореволюционной российской школы финансов и бухгалтерского учета, а также считающаяся достаточно эф­фективной технология подготовки специалистов высшей квалифика­ции в системе высшего образования дают основание надеяться на то, что сложившееся к настоящему времени по объективным причинам оп­ределенное отставание в развитии исследований в сфере финансов бу­дет преодолено.