ТЕМА 6. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА КОРПОРАЦИИ
Оборотные средства корпорации, как часть авансированной стоимости.
Состав оборотных средств: фонды обращения и производственные оборотные фонды. Состав и структура оборотных средств.
Определение потребности корпорации в собственных оборотных средствах – часть внутрифирменного планирования. Способы: расчетно-аналитический, метод расчета от достигнутого, профилактики банкротства и метод на основе финансового менеджмента.
Источники формирования и пополнения оборотных средств: собственные, привлеченные и заемные.
Теория производственного рычага, эффективность деятельности корпорации. Размещение оборотных средств по уровням финансирования, получение большего объема прибыли при прочих равных условиях.
Политика управления и использования оборотных средств и источников их финансирования.
Вопросы для обсуждения и самоконтроля:
1. Охарактеризуйте движение оборотных средств в операционном процессе. Определите особенности операций авансирования и расходования капитала, их отличия и роль в управлении оборотным капиталом.
2. Что такое производственно-коммерческий или операционный цикл оборотного капитала?
3. Что такое финансовый цикл оборотного капитала?
4. Охарактеризуйте источники информации для анализа оборотных средств.
5. В чем проявляется взаимосвязь операционного, производственного и финансового циклов оборотного капитала?
6. Какие показатели KPI используются при оценке оборотного капитала корпорации?
7. Рассчитайте циклы корпорации на основе следующих данных:
Баланс корпорации (в тыс.руб.):
Актив | На конец года | Пассив | На конец года |
Основные средства | Уставный капитал | ||
Запасы сырья | Нераспределенная прибыль | ||
Запасы готовой продукции | |||
Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность перед поставщиками | ||
Денежные средства | |||
Итого | Итого |
Данные по ф.№ 2 приложения к балансу:
Выручка от продаж – 1300000 тыс.руб.
Себестоимость произведенной продукции – 850000 тыс.руб.
Сальдо на расчетном счете на начало года – 5300 тыс.руб.
Поступления на расчетный счет – 1700000 тыс.руб.
Списано с расчетного счета на расходы – 1600000 тыс.руб.
Определите норматив оборотных средств в НЗП, оборачиваемость оборотных средств предприятия, если известно, что:
выпуск продукции за год составил 10000 единиц,
стоимость изделия 280 рублей,
оптовая цена изделия на 25% превышает его себестоимость;
среднегодовой остаток оборотных средств – 50000 руб.,
длительность производственного цикла, изготовления изделия – 5 дней;
коэффициент нарастания затрат в НЗП – 0,5.
Тема 7. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Финансовый план как часть бизнес-плана, определяющая финансовую стратегию и тактику корпорации.
Источники финансирования, цели их использования, сроки поступления.
Условия эффективного планирования современного корпорации.
Методика составления финансового плана.
Баланс доходов и расходов.
Бюджетирование на предприятии – проблемы и перспективы.
Структура финансового бюджета корпорации.
Краткосрочное планирование – часть тактического планирования и планирование потоков денежных средств (cash-flow).
Вопросы для обсуждения и самоконтроля:
1. Каково содержание процесса прогнозирования на предприятии? В чем его отличие от планирования?
2. Какими основными документами представлен финансовый план корпорации при подаче заявки в банк на кредитование?
3. В чем заключается сущность плана в форме баланса доходов и расходов корпорации?
4. Каково содержание бюджета капитальных вложений на предприятии?
5. Какие информационные источники используются для составления планов и прогнозов на предприятии?
6. Необходимо спрогнозировать потребность во внешнем финансировании с учетом увеличения выручки от продаж.
Отчет о прибылях и убытках:
Статьи | Отчетный период | Плановый период |
Выручка от продаж | ? | |
Себестоимость продаж | ? | |
Валовая прибыль | ? | ? |
Коммерческие расходы | ? | |
Прибыль до налогообложения | ? | ? |
Налог на прибыль | ? | ? |
Чистая прибыль | ? | ? |
Рентабельность продукции | ? | ? |
Балансовый отчет:
Актив | На начало года | Пассив | На начало года |
Внеоборотные активы | Уставный капитал | ||
Текущие активы | ? | Добавочный капитал | |
Запасы | Нераспределенная прибыль | ? | |
Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность перед поставщиками | ||
Денежные средства | Кредит банка | ||
Итого | ? | Итого | ? |
На следующий год предприятие предполагает, что объем продаж увеличится на 18%. В данном случае статьи актива баланса и текущие долговые обязательства изменятся пропорционально продажам.
Прогнозный баланс необходимо составить по форме:
Актив | На начало года | Пассив | На начало года |
Внеоборотные активы | Уставный капитал | ||
Текущие активы | ? | Добавочный капитал | |
Запасы | Нераспределенная прибыль | ? | |
Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность перед поставщиками | ||
Денежные средства | Кредит банка | ||
Валюта баланса | ? | Валюта баланса | ? |
Обеспеченное финансирование | ? | ||
Потребность во внешнем финансировании | ? | ||
Итого | ? |
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Аксенов, А.П. Нематериальные активы: структура, оценка, управление [Текст]/ А.П.Аксенов. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.: 60х88/16. – 1500 экз. – ISBN: 978-5-279-03177-1
2. Арнольд, Г. Руководство по корпоративным финансам [Текст]/ Г.Арнольд. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2007. – 752 с.: 70х100/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-966-8644-94-8 (Пер. с англ.)
3. Бочаров, В.В.Корпоративные финансы [Текст] / В.Бочаров. – СпБ.: Издательство: Питер, 2008. – 272, [1] с.: формат: 60х90/16. – 3000 экз. – ISBN 978-5-91180-946-1
4. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов. 2-е изд [Текст]/ Р.Брейли, С.Майерс. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. – 1008 с.: 84х108/16. – ISBN: 978-5-9693-0089-7 (Пер. с англ.)
5. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий) [Текст] /Л.М.Бурмистрова. – М.: Инфра-М, 2009. – 240, [1] с. – 5000 экз. – ISBN 5-16-002541-4, 978-5-16-002541-4
6. Гаврилова, А.Н., Попов, А.А. Финансы организаций (предприятий) [Текст]/ А.Н.Гаврилова, А.А.Попов. – М.: КноРус, 2006. – 576 стр. – 5000 экз. – ISBN 5-85971-509-9
7. Гончаров, А.И., Барулин, С. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика [Текст]/ А.И.Гончаров, С.Барулин. – М.: Ось-89, 2009. – 544 с.: 60х88/16. – 1000 экз. – ISBN: 978-5-9957-0086-9
8. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий). [Текст]/Н.В.Колчина. – М.: Юнити, 2009. – 383 с.: 60х90/16. – 50000 экз. – ISBN: 978-5-238-00123-3 (Серия: Золотой фонд российских учебников)
9. Лапуста, М.Г., др. Финансы предприятий: учебное пособие. [Текст]/ М.Г.Лапуста. – М.: Альфа-Пресс, 2009. – 640 с. – 10000 экз. – ISBN: 978-5-94280-362-9
10. Незамайкин, В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие [Текст]/ В.Н.Незамайкин, И.Л.Юрзинова. - [2-е изд., перераб. и доп.]. – М.: ЭКСМО, 2005. – 510, [1] с.: 60x90/16. – 3000 экз. – ISBN: 978-5-699-21634-5 (Высшее экономическое образование).
11. Остапенко В.В. Финансы предприятий. [Текст]/ В.В.Остапенко. – М.: Омега-Л, 2008. – 302 с.: 60х90/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-5-365-0833-5
12. Стюарт, Т.А. Интеллектуальный капитал [Текст]/ Т.А.Стюарт. – М.: Поколение, 2007. – 368 с.: 60х90/16. – 3000 экз. – ISBN: 978-5-9763-0010-1 (Пер. с англ.)
13. Устюжанина, Е.В., др. Корпоративные финансы [Текст]/ Е.В.Устюжанина, А.Г. Петров, А.В. Садовничая, С.Г. Евсюков. – М.: Дело, 2008. – 672 с.: 70х100/16. – 2000 экз. – ISBN: 978-5-7749-0496-9