Кредитная линия как инструмент краткосрочного кредитования

В современной практике краткосрочное кредитование по ук­рупненному объекту в пределах кредитной линии называют «кредитование в порядке кредитной линии». Это название во­шло и в нормативные акты Центрального банка Российской Фе­дерации. В Положении о порядке кредитования (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (по­гашения) № 54-П открытие кредитной линии представляет собой соглашение/договор «о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения». К сожалению, бытующее на практике название не отража­ет специфики этого вида кредита. Кредитование в пределах лимита кредитования (кредитной линии) свойственно подавля­ющему большинству банковских ссуд. При этом лимит не от­ражает качественной определенности предоставляемых денеж­ных средств.

Более точно представляет содержание данного вида бан­ковских ссуд объект кредитования, «соединяющий» многооб­разие потребности заемщика, — характеристика как кредита по укрупненному объекту в пределах кредитной линии.

Для отечественной практики это новый вид кредита, его не было как в дореволюционной России, так и в советский пери­од. В настоящее время он получил довольно широкое распрост­ранение. В подавляющем большинстве банков, активно предо­ставляющих кредиты субъектам экономики, можно встретить данную форму кредитования. Как показывают исследования, в отдельных банках доля кредита по укрупненному объекту в пределах кредитной линии в совокупном кредитном портфе­ле достигала 65% и более.

Данный кредит отличается от других форм кредита, в том числе от контокоррента, овердрафта, целевых кредитов. В срав­нении с родовыми кредитами он обладает рядом преимуществ, которые будут охарактеризованы далее.

Характеристика клиентов-заемщиков

С организационно-экономической стороны рассматриваемая форма кредитования имеет ряд особенностей. Прежде всего это касается заемщиков. В отличие от некоторых других разно­видностей банковских ссуд данный кредит, во-первых, предо­ставляется исключительно юридическим лицам. Во-вторых, клиентами являются преимущественно крупные предприятия. В-третьих, заемщиками выступают предприятия, испытыва­ющие не разовую кратковременную потребность в заемных

средствах, а постоянную потребность в использовании кредц_ та. Это не только экономические субъекты с равномерным круто, оборотом оборотного капитала, но и предприятия с сезонных! характером производства. В-четвертых, потребителями данно­го кредита становятся лишь те клиенты, которые открыли свой .* счет в кредитном учреждении. В-пятых, заемщиками могут быть только надежные в финансовом отношении клиенты, имеющие I или II класс кредитоспособности.

При всех предосторожностях, к которым прибегает банк в отношении ссудополучателей, данный кредит относится к чис­лу достаточно рисковых форм кредитования, требующих осо­бого внимания как в процессе планирования и предоставления ссуд, так и в ходе их погашения.

Важнейшим этапом в описываемом случае является определе­ние кредитной линии, т.е. границ кредитования заемщика. Рас­чет проводится банком индивидуально для каждого клиента с учетом характера кругооборота его оборотного капитала, объ­ема потребностей в заемных средствах, возможности погасить кредит в полном объеме. Задача банка состоит в том, чтобы, во-первых, выбрать наиболее точный способ, с помощью кото­рого определяется кредитная линия, во-вторых, установить пе­риод ее действия и погашения ссудной задолженности.

На практике применяется несколько разновидностей кре­дитных линий и способов их расчета.

Кредитные линии различают:

1) по идеологии расчета размера предоставляемого кре­дита;

2) характеру кругооборота оборотных средств;

3) возможности использования свободного лимита креди­тования;

4) гарантии предоставления кредита;

5) сроку действия;

6) субъекту лимитирования;

7) плате за пользование кредитом;

8) валюте лимитирования;

9) связи с финансовым рынком.

По идеологии расчета размера предоставляемого креди­та различают две разновидности кредитной линии.

Первый способ расчета кредитной линии базируется на объеме предполагаемых затрат и формирования материальных запасов. В этом случае размер кредитной линии определяется по следующей формуле:

Кл = (ПЗ + НП + ГП + ДЗ + ТО) - (КЗ + СС),

где Кл — размер кредитной линии;

ПЗ — производственные запасы; НП — незавершенное производство; ГП — остатки готовой продукции; ДЗ — дебиторская задолженность; ТО — товары отгруженные; КЗ — кредиторская задолженность; СС — собственные средства.

Как нетрудно заметить, смысл расчета состоит в том, чтобы по балансовым данным и технико-экономическому обоснованию, с одной стороны, определить размер предполагаемых затрат в связи с приобретением заемщиком материальных ценностей и вложе­нием средств в готовую продукцию и товары отгруженные, с дру­гой стороны, учесть денежные ресурсы, которые имеются у него в виде кредиторской задолженности и собственных средств. Раз­ница между потребностью в предполагаемых затратах и источни­ками их покрытия и составит предельный размер кредита, кото­рый потребуется заемщику в планируемом периоде. Идеология второго способа расчета кредитной линии опирается не на определение совокупной потребности в заем­ных средствах, а на выявление возможностей заемщика пога­сить временно позаимствованные денежные средства. Центр тя­жести расчета обращен здесь на оценку источников, которыми будет располагать заемщик для возврата ссуды. Расчет кредитно­го риска (в данном случае возможностей клиента погасить ссуду) опирается на анализ денежного потока и ликвидности активов. На практике второй способ расчета кредитной линии при­меняется более часто, чем первый. В некоторых банках исполь­зуется сочетание обоих способов, при этом выбирается мини­мальное значение одной из двух кредитных линий.

По характеру кругооборота оборотных средств выделя­ются кредитные линии, устанавливаемые для экономических субъектов с равномерным и неравномерным (сезонным) произ­водством. «Приливы» и «отливы» средств у клиентов этих двух групп существенно различаются, что отражается на масштабах потребности в кредитных ресурсах. Менее всего колебания в кругообороте оборотного капитала сказываются на потреб­ности в заемных ресурсах у предприятий первой группы, на­пример, у торговых организаций или промышленных металло­обрабатывающих, машиностроительных предприятий, где объемы закупок, производства и продажи в течение года отно­сительно равномерны. Потребность в кредите у таких предпри­ятий относительно постоянна на протяжении года.

По-другому обстоит дело у предприятий с сезонным ха­рактером производства и обращения. У них перепады в объемах закупок исходных производственных материалов существенно воздействуют на размер потребности в платежах. К примеру,

предприятия легкой и пищевой промышленности, перерабатыва­ющие сельскохозяйственную продукцию, нуждаются в увели­чении оборотного капитала осенью — в период сбора урожая Запасы сельскохозяйственного сырья, идущие в переработку и обеспечивающие весь последующий производственный цикл значительно возрастают, требуют привлечения дополнительного заемного капитала. Напротив, по мере переработки производствен­ных материалов необходимость в кредите заметно снижается.

В этих условиях для подобных заемщиков устанавливать неизменную (относительно постоянную) кредитную линию было бы нерационально. Это не соответствовало бы реальной потребности в кредите, приводило бы в соответствующие перио­ды то к недостатку оборотного заемного капитала, то к его избыт­ку. Кредитная линия в банке оказывалась бы то недостаточной, то излишней (бездействующей, недоиспользованной). Поэтому не случайно банки меняют (дифференцируют) размер кредитной ли­нии применительно к индивидуальному кругообороту средств заемщика, учитывают колебания в кругообороте капитала, пе­риоды сезонного нарастания затрат и их снижения.

Кредитные линии, устанавливаемые банками, различают­ся и по возможности использования свободного лимита кре­дитования — это возобновляемые (револьверные), невозобнов­ляемые и рамочные кредитные линии.

Возобновляемые (револьверные) кредитные линии откры­ваются в тех случаях, когда заемщик постоянно нуждается в привлечении кредита. Он может погасить ссуду в полном объ­еме, однако от этого не теряет права на дальнейшее получение кредита в размере, обусловленном кредитным договором, — его право на получение кредита возобновляется.

Невозобновляемые кредитные линии применяются при ре­гулярных хозяйственных операциях, связанных с одним или не­сколькими контрактами либо партией товара для покрытия пери­одически возникающих временных разрывов в платежном обороте заемщика. В этом случае фактически полученная в банке сумма кредита уменьшает на ее величину право на дальнейшее получе­ние ссуды в пределах установленной кредитной линии. На сумму полученного в банке кредита кредитная линия не возобновляется.

Если, к примеру, кредитная линия, установленная заемщику на три месяца, использо­вана в сумме 30 млн руб. и он в первый месяц получил 20 млн руб., то в оставшемся периоде за ним сохраняется право на получение ссуды только в объеме 10 млн руб.

Рамочные кредитные линии устанавливаются в случаях необходимости оплаты отдельных поставок товаров в рамках контрактов, заключаемых на определенный период и финанси­рования соответствующих затрат на этапах их осуществления. Кредит ограничен здесь, во-первых, рамками конкретных хо­зяйственных операций, вытекающих из контракта, во-вторых, рамками генерального соглашения между банком и заемщиком об открытии ему кредитной линии.

По гарантии предоставления кредита кредитные линии подразделяются на две разновидности: с безусловной гаранти­ей предоставления кредита и без гарантии предоставления в их пределах обусловленного кредита.

Кредитные линии с безусловной гарантией предостав­ления кредита вводятся в отношении той группы клиентов, которые хотят быть полностью уверены в получении ссуды в банке. В этом случае кредитная линия представляет собой предварительную договоренность заемщиков с банком о бес­препятственном получении кредита при возникновении у них потребности в заемном капитале.

На практике такое соглашение хотя и считается взаимо­обязывающим (не подлежащим передаче и возмездным), но не рассматривается как реальный договор. Это лишь обещание банком помощи, которую он может предоставить своему кли­енту на определенных условиях и на определенное время. Это обещание ограничено во времени, может быть с определенным и неопределенным сроком, возобновляемым и невозобновляе­мым, с оговоркой и без оговорки о досрочном истребовании.

При таком соглашении, оформляемом соответствующим документом, у банка есть определенные выгоды.

Во-первых, не давая взаймы реальные деньги, а лишь обе­щая их предоставить, банк получает комиссию за невостребо­ванные суммы обязательств (обычный ее размер от кредитного риска составляет 0,05—0,5% годовых).

Во-вторых, банк может аннулировать предварительную договеренность.

Клиенты также остаются в выигрыше. Во-первых, они уверены, что при соблюдении определен­ных условий они получат необходимые им заемные ресурсы.

Во-вторых, поскольку данная договоренность является лишь предварительной, она не обязывает заемщика полностью или частично воспользоваться своим правом на получение ссу­ды, а при получении ссуды пользоваться банковскими капита­лами в объеме и в сроки, которые он сам определил вместе с бан­ком.

Правда, как отмечалось, банк впоследствии может отказать в кредитной помощи, но это лишь в том случае, если потенци

альный заемщик сам допустит некорректное поведение (будет например, запрашивать завышенные объемы кредита, не пре­доставлять гарантии, предусмотренные предварительным со­глашением). Правила здесь, однако, таковы, что банк о прекра­щении предварительной договоренности должен уведомить ••* клиента в письменной форме.

В зарубежной практике можно встретить и такие кредит­ные линии, при которых банк, не заключая предварительных соглашений, предоставляет своему первоклассному заемщику кратковременное право на обращение в банк за ссудой в любой момент. Установление такой кредитной линии обычно практи­куется во взаимоотношениях между банками. Для этого исполь­зуются уведомительные письма, в которых одновременно со­держится просьба подписать кредитный договор.

По сроку действия кредитные линии подразделяются на срочные и постоянного действия.

Срок действия кредитной линии может быть достаточно коротким — до года. В зарубежной практике достаточно широ­ко используются и так называемые постоянные кредитные ли­нии. Их особенность состоит в том, что они не фиксируют дату погашения ссуды. Кредит может находиться в распоряжении заемщика сколь угодно долго, вплоть до полного погашения. Срок действия револьверных кредитных линий для надежных заемщиков может составлять 5—10 лет. Если банк желает, что­бы ссуда была возвращена, то он посылает клиенту соответству­ющее уведомление. Такое уведомление банк-кредитор может посылать заемщику как в любое время, так и по определенным числам, раз в полгода или раз в год. Как правило, уведомление заемщику высылается только в том случае, если его финансо­вое состояние или конъюнктура на рынке серьезно ухудшились. Срок, в течение которого заемщик будет по-прежнему пользо­ваться кредитом после уведомления банка, может быть доста­точно продолжительным — от года до пяти лет. При таком сроке заемщик имеет вполне реальную возможность выполнять свои платежные обязательства перед контрагентами за счет ранее разрешенного права на кредит, а также при необходимости най­ти новый источник покрытия своих финансовых потребностей. По субъекту лимитирования кредитные линии устанавли­ваются и для отдельного экономического субъекта, и для всего объединения (концерна). Во втором случае отдельные предпри­ятия, входящие в группу, получают кредит в пределах субли­митов. Такие кредитные линии в зарубежной практике получи­ли название зонтика. В этом случае большое значение приобретает полнота возврата кредита: ответственность за воз­врат несет не только материнская компания, все участники га­рантируют обязательства друг друга.

По плате за пользование кредитом в условиях примене­ния кредитной линии различают две разновидности: плату в условиях действия фиксированной процентной ставки и пла­ту в условиях применения плавающей процентной ставки.

Фиксированная процентная ставка хотя и не страхует банк от потерь, но позволяет ему получить прибыль, если став­ки будут снижаться. Заемщик выигрывает тогда, когда получе­ние кредита происходит в период низких процентных ставок. Если процентные ставки продолжают снижаться, то у заемщи­ка есть возможность досрочно погасить ссуду. Учитывая то, что с увеличением периода краткосрочного кредитования процен­тные ставки увеличиваются, заимствование кредита в пределах кредитной линии по фиксированной процентной ставке обхо­дится заемщику дороже.

При применении плавающей процентной ставки заем­щик имеет возможность изменить продолжительность процент­ных периодов.

Помимо ссудного процента заемщики уплачивают комис­сию. Обычно она взыскивается за неиспользованные кредит­ные линии.

По валюте лимитирования кредитная линия может плани­роваться в национальной валюте, в иностранной валюте, а так­же быть мультивалютной кредитной линией. Достоинство мно­говалютных кредитных линий состоит в том, что они дают возможность заемщикам получать кредиты в разнообразных валютах межбанковского рынка и тем самым снижать валют­ный риск. При этом от банка требуется особая осторожность, поскольку из-за увеличения валютного курса размер кредит­ной линии может быть превышен.

По связи с финансовым рынком выделяются мультиопци-онные кредитные линии. В зарубежной практике они устанав­ливаются для крупных и надежных клиентов (корпораций), имеющих рейтинг А. Размер кредитной линии при этом состав­ляет не менее 100 млн дол., в связи с чем используется чаще всего при синдицированном кредитовании. При данной кредит­ной линии у заемщика есть право выбирать различные инстру­менты финансового рынка, что позволяет ему получать много­численные банковские услуги, наиболее дешевые источники ресурсов в соответствующей валюте.

Значение кредитных линий состоит в том, что они позво­ляют банку не только планировать размещение ресурсов, регу­лировать свой кредитный портфель, но и привлекать для об­служивания новых клиентов. Умелое использование всего многообразия рассмотренных нами других видов кредитных линий дает банкам возможность дифференцировать свои от­ношения с клиентами, снижать риски.

Организация кредитования

Определение круга потребителей краткосрочного кредита в пределах кредитной линии, их кредитоспособности, а также выбор кредитной линии являются важными элементами общего кредитного процесса, однако они не отражают всех его сторон Существенная часть данного процесса — организация креди­тования. В связи с этим можно заметить, что при такой форме кредитования проходят все этапы кредитования, рассмотрен­ные ранее. После анализа возможностей кредитования на каж­дом из этапов банк заключает с клиентом кредитный договор в котором находят отражение все решающие компоненты кре­дитной сделки: субъект, объект, срок, цена, обеспечение кре­дита.

Банк открывает клиенту ссудный счет, с которого на его расчетный счет зачисляются денежные средства для производ­ства при возникновении необходимости платежей по различного рода обязательствам, включая затраты на заработную плату.

В сравнении с разовым кредитом описываемая форма кре­дитования позволяет клиенту:

• более четко прогнозировать получение необходимых заемных ресурсов;

• более гибко использовать установленный лимит кре­дитования;

• получать заемные средства не под частный объект (от­дельно взятую потребность), а под укрупненный объект — под совокупность займов и затрат, обуслов­ленных главным образом производственной деятельно­стью;

• оперативно осуществлять расчеты по возникающим обязательствам;

• экономить средства на накладные расходы и время, за­трачиваемое на ведение переговоров по каждой целе­вой ссуде и на заключение соответствующих кредит­ных соглашений;

• упростить технические аспекты взаимоотношений сто­рон, не требующие от каждой из сторон систематиче­ского представления определенных документов.

Погашение кредита может быть многоразовым (частями) и одноразовым (в конце планируемого периода либо по истече­нии срока).

Обеспечением кредита по укрупненному объекту являют­ся прежде всего прокредитованные запасы товаров (различные формы залога). Помимо этого традиционными являются также гарантии поручительства. Гарантией возврата ссуды часто вы­ступает минимальный компенсационный остаток на расчетном счете клиента, размещаемый в банке по его требованию. Дан-

ный остаток устанавливается.в размере 20—30% суммы кре­дитной линии и хранится в банке либо в течение всего периода действия кредитной линии, либо в течение периода ее факти­ческого использования.

В процессе кредитования важное значение приобретает банковский контроль. Его объектами традиционно являются:

• финансовое состояние (кредитоспособность) заемщика;

• показатели баланса, особенно в части данных, исполь­зуемых для расчета кредитной линии;

• соблюдение клиентом кредитного договора, в том чис­ле его условий, предусматривающих, в частности, не­обходимость снижения дебиторской задолженности;

• целевое использование заемных средств.

Важной составной частью банковского контроля является оперативное наблюдение за использованием кредитной линии (ее превышением и недоиспользованием) с последующим вве­дением штрафов или предоставлением льгот.

Рассматриваемый вид кредита, который мы отнесли к катего­рии кредитов, обслуживающих совокупные (укрупненные) потребности экономических субъектов, имеет ряд фундамен­тальных общих черт. Как мы видели, все они предоставляются надежным клиентам под укрупненный объект, носят платеж­ный характер и лимитируются. Вместе с тем данная форма кре­дитования в значительной степени отличается от других форм. Отличие от контокоррента состоит в следующем. Во-первых, при кредитовании укрупненного объекта в пре­делах кредитной линии в известной степени сохраняется его дробность — действует индивидуальный режим пользования каждым видом (траншем) выдаваемых ссуд, сроки погашения кредита регулируются по отдельным кредитным проектам. При кредитовании по контокорренту покрытие платежного дефи­цита обусловлено временным недостатком ресурсов, связанным не с платежом по каждой отдельной операции, а с совокупным платежным оборотом. Погашение ссуды не обусловлено сро­ками реализации каждого транша, происходит по мере реали­зации продукции, общего высвобождения ресурсов заемщика. Во-вторых, при кредитовании укрупненного объекта сохра­няется расчетный счет клиента, на нем аккумулируется подав­ляющая часть его платежного оборота. При кредитовании по контокорренту, как отмечалось, расчетный счет клиента за­крывается, все платежи происходят по единому активно-пас­сивному счету.

В-третьих, действует разный механизм погашения ссуды. При контокорренте выручка от реализации продукции направляется непосредственно в погашение ссудной задолженности При кредитовании укрупненного объекта в пределах кредит, ной линии выручка от реализации продукции и оказания услуг сначала зачисляется на расчетный счет, а с него — в погаше­ние ссудной задолженности.

В-четвертых, отличие состоит в том, что при рассматрива­емой форме кредита банк, как уже говорилось, взыскивает ко­миссию за неиспользуемую часть кредитной линии. При кре­дитовании по контокорренту комиссия не взимается. Отличие от овердрафта не менее существенно. Во-первых, кредитование укрупненного объекта в преде­лах кредитной линии по сравнению с кредитованием по оверд­рафту более широкая форма. Объектом кредитования являют­ся текущие затраты, включая заработную плату, движение оборотных средств, а иногда (правда, как отступление от об­щей практики) и капитальные затраты. При кредитовании по овердрафту банк кредитует кратковременный дисбаланс меж­ду поступлением средств и их расходованием без покрытия за­трат на выплату заработной платы.

Во-вторых, отличие состоит также в срочности кредитова­ния. При овердрафте срок пользования ссудой не превышает 30 дней, в то время как кредитование укрупненного объекта может проводиться от 3 до 12 месяцев.

В-третьих, задолженность по овердрафту всегда кратко-временна, а по ссудам по укрупненному объекту носит длитель­ный постоянный характер.

Кредитование укрупненного объекта в пределах кредитной линии находится в стадии развития и совершенствования. Поря­док кредитования постоянно приближается к международным нормам. Вместе с тем в нем сохраняются еще некоторые отличия от них. Эти отличия, как мы видим, состоят и в емкости кредито­вания, его сроках, и в организации кредитного процесса.

6.4. Целевые разовые ссуды