Примерные задания для практических занятий

Задание 1.Определить причины низкого значения ROE, используя анализ Дюпона.

Показатель
Прибыль			208 700	1 528,8
Собственный капитал	1 670	1 860	20 208 700	10 153,7
Объем продаж	2 600	3 230	1 225 300	15 644,1
Сумма активов по балансу	1 930	2 240	22 545 900	20 313,8
ROE
Причина

ROE = Прибыль/Собственный капитал = Прибыль/Объем продаж · Объем продаж/Сумма активов по балансу · Сумма активов по балансу/Собственный капитал.

При низком 1) продукция нерентабельна; при 2) – невысока фондоотдача; если 3) – мало используют заемный капитал. Низки все три – акцент на все направления.

Задание 2.Определить по балансу, используя критерий Альтмана, существует ли угроза неплатежеспособности для предприятий на конец и начало отчетного периода. Охарактеризовать полученную динамику, указать причины, дать рекомендации.

Z = 6,56Х₁ + 3,26Х₂ + 6,72Х₃ + 1,05Х₄,

где Х₁ – отношение оборотных средств к стоимости всех активов – итог II раздела баланса/валюта баланса;

Х₂ – отношение балансовой прибыли к стоимости всех активов – стр. 140 ф. №2/валюта баланса;

Х₃ – отношение прибыли до выплаты процентов и налога на прибыль к стоимости всех активов – стр. 50 ф. №2/валюта баланса;

Х₄ – отношение балансовой стоимости собственного капитала к общей сумме всех обязательств предприятия – итог III раздела баланса/(итог IV раздела баланса + итог V раздела баланса).

Если Z<1,1, то существует угроза неплатежеспособности, если Z>2,9, то такой угрозы не существует. О предприятиях, находящихся в "серой зоне", т.е. между 1,1 и 2,9, ничего определенного сказать нельзя.

Задание 3. Рассчитать в натуральном выражении объем продаж продукции, позволяющей предприятию достигать хотя бы нулевой рентабельности, если известно, что рыночная цена (Ц) за штуку продукции равна 10 ден.ед., постоянные операционные издержки (И_пост) – 1000 ден.ед, удельные переменные расходы – (Р_пер) - 8 ден. ед.

Задание 4.Рассчитать коэффициенты текущей и абсолютной (немедленной) ликвидности предприятия, если известно, что внеоборотные активы равны 2млн руб.;запасы – 500 тыс. руб.; незавершенное производство – 750 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 1 млн руб. (в т.ч. просроченная – 400 тыс. руб.); денежные средства – 250 тыс. руб.; кредиторская задолженность – 2,5 млн руб.

Задание 5. Определить показатель рентабельности собственного капитала (ROE) предприятия, если известно, что балансовая стоимость чистых активов равна 1 млн руб. на начало года и 1,5 млн руб. на конец года, а чистая прибыль составила за год 300 тыс. руб. Рыночная ставка депозитного процента i_депоценивается на уровне 15 %. Имеет ли смысл инвестировать или сохранять вложенные ранее средства в данном предприятии?

Задание 6.Какой из компонентов формулы Дюпона, приведенной к предприятию, обращает на себя внимание в качестве свидетельства ненормальности его деятельности? Среднеотраслевые показатели: (Прибыль/Продажи), (Продажи/ Активы) и (Активы/Собственный капитал) равны 0,41, 0,97 и 0,29. На необходимость какого наиболее приоритетного направления антикризисного управления это указывает? ROE=0,12=0,5·0,8·0,3; i_деп= 0,15, ROE < i_деп.

Задание 7. Сопоставление финансового положения различных фирм.

Исходные данные для рейтинговой оценки фирм

Показатель	Фирма А	Фирма Б	Фирма В	Фирма Г	Эталонная фирма
К_т.л	2,0	1,4	1,6	0,9	2,0
К_осос	0,3	0,5	-0,1	0,1	0,5
К_ооа	3,0	3,5	4,0	2,8	4,0
Р_а	0,2	0,15	0,2	0,25	0,25

Показатели, стандартизированные относительно эталонной фирмы

Показатель	Фирма А	Фирма Б	Фирма В	Фирма Г
К_т.л
К_осос
К_ооа
Р_а

Для каждого предприятия значение рейтинговой оценки определяется:

R_j = √ ((1 - Х₁_j)² + (1 - Х₂_j)² + … + (1 - Х_nj)² ).

Предприятия упорядочиваются в порядке убывания рейтинговой оценки, т.е. наивысший рейтинг имеют предприятия с наименьшим значением рейтинговой оценки.

Задание 7. Выявление признаков фиктивного или преднамеренного банкротства.

По данным бухгалтерского баланса провести анализ деятельности предприятия на предмет выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства согласно «Методическим рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства», утвержденным распоряжением ФСДН

Задание 8. Провести экспресс-анализ жизнеспособности предприятия и оценку структуры его баланса

Оценка структуры баланса предприятия производится на основе двух показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1=А2/П5-(стр.640+650+660) Нормативный - 2

- коэфф-та обеспеченности собственными средствами (К2).

К2=П3-А1/А2 Нормативный 0,1

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если один из коэффициентов оказывается ниже своего нормативного значения.

Если структура признается неудовлетворительной, то просчитайте коэффициент восстановления платежеспособности (К3восст):

К3восст = К1ф+6(К1ф-К1нач.отч.пер.)/т

К1норм

К1ф – на конец отчет периода.

Т – отчетный период в месяцах (12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, рассчитанный на период 6 месяцев, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, структура баланса признается удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К3утр).

К3утр = К1ф+3(К1ф-К1нач.отч.пер.)/т

К1норм

Сделайте выводы по своему предприятию.

Задание 9. Вас назначили внешним управляющим на предприятии торговли Х. На основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия проведите анализ финансового состояния предприятия. Какие «узкие места» вы можете выявить на предприятии за анализируемый год? Какие основные разделы, мероприятия будут включать план внешнего управления?

Задание 10 (вариант для студентов, у которых в зачетке 0 - последняя цифра!). Распределение конкурсной массы.

Согласно ГК РФ, ч. I, ст. 64 при ликвидации юридического лица требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

1. Требования граждан, перед которыми юридическое лицо несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью (путем капитализации соответствующих повременных платежей).

2. Выплата выходных пособий, зарплаты.

3. Удовлетворение требований кредиторов, обеспеченных залогом из имущества ликвидируемого юридического лица.

4. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

5. Прочие кредиторы.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества ликвидируемого предприятия оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

1. Выручка от реализации конкурсной массы, млн. руб.
2. Обязательства предприятия, млн. руб.
- по заработной плате
- по налогам перед бюджетами:
федеральным
городским
- по взносам во внебюджетные фонды:
Пенсионный фонд
Фонд занятости
Фонд медицинского страхования
Фонд социального страхования
- перед контрагентами:
Банк "А" (кредит под залог)
Банк "Б" (кредит без залога)
Пермэнерго

Каким образом в данном случае будут погашены обязательства предприятия.

Все ли требования кредиторов будут удовлетворены?

Литература:

Основная

4. Беляев А.А., Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" - 2-е изд.,перераб. и доп. (ГРИФ) /2012

5. Блинов А.О., Хавин Д.В.Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления - 3-е изд.,перераб. и доп. (ГРИФ) /ЮНИТИ-ДАНА, 2013

6. Коротков Э.М.Антикризисное управление: Учебник - 2-е изд.,доп. и перераб. - ("Высшее образование") (ГРИФ) /ИНФРА-М, 2012

Дополнительная литература

33. Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление: Учебник для студентов, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" (ГРИФ) /ЮНИТИ-ДАНА, 2013

34. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник для бакалавров - ("Бакалавр. Углубленный курс") Юрайт, 2014

35. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24.07.2002г., в редакции от 02.11.2013

36. Балдин К.В., Передеряев И.И., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие - 6-е изд.,испр. /Дашков и К, 2013

37. Беляев А.А., Коротков Э.М. CD-ROM: Антикризисное управление: Электронный учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент организации" - 2-е изд.,перераб. и доп. - ("Электронный учебник PDF")

38. Большаков А.С. Антикризисное управление на предприятии: Финансовый и системный аспекты - ("Новое в гуманитарных науках-Выпуск 44") СПбГУП, 2010

39. Балдин К.В., Передеряев И.И., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие - 6-е изд.,испр. /Дашков и К, 2013

40. Горелов Н.А. Антикризисное управление человеческими ресурсами: Учебное пособие (ГРИФ) /Питер, 2010

41. Гражданский кодекс РФ (часть I) в редакции от 02.11.2013г.

42. Гарина Е.П., Медведева О.В., Шпилевская Е.В. Антикризисное управление: Учебник - ("Высшее образование") / Феникс, 2011

43. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Каркавин М.В. Антикризисное управление: Учебное пособие - 3-е изд.,стер. - ("Бакалавриат") (ГРИФ) /КноРус, 2013

44. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление: Учебник - 8-е изд.,перераб. - ("Высшая школа менеджмента") Омега-Л, 2014

45. Зуб А.Т., Панина Е.М. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие - ("Высшее образование") (ГРИФ) /ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013

46. Зуб А.Т. Антикризисное управление: Учебник для бакалавров - 2-е изд.,перераб. и доп - ("Бакалавр. Базовый курс") /Юрайт, 2013

47. Захаров В.М., Юров Ю.И. Антикризисное управление: Терминологический словарь / ТНТ, 2013

48. Згонник Л.В. Антикризисное управление: Учебник (ГРИФ) /Дашков и К, 2014

49. Крум Э.В. Антикризисное управление предприятием: Ответы на экзаменационные вопросы - ("Ответы на экзаменационные вопросы") /ТетраСистемс, 2009

50. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебное пособие - ("Вопрос - ответ") / ИНФРА-М, 2012

51. Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций: Учебно-методическое пособие / ФиС, 2010

52. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление: Учебное пособие - 3-е изд.,перераб. и доп. - ("Бакалавриат") (ГРИФ) /КноРус, 2013

53. Ларионов И.К. Антикризисное управление: Учебник - ("Учебные издания для магистров") Дашков и К, 2013

54. Ларионов И.К. Антикризисное управление: Учебное пособие - 6-е изд.,перераб. и доп. Дашков и К, 2010

55. Орехов В.И., Балдин К.В., Орехова Т.Р. Антикризисное управление: Учебное пособие - 2-е изд.,испр. - ("Высшее образование: Бакалавриат") (ГРИФ) / НИЦ ИНФРА-М, 2013

56. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. CD-ROM: Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации: Учебное пособие - ("Высшая школа", "Библиотека МВА", "Электронные учебники и учебные пособия") (ГРИФ) Книжный мир, 2009

57. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации: Учебное пособие - ("Высшая школа", "Библиотека МВА") (ГРИФ) /Книжный мир, 2009

58. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебное пособие - ("Основы наук", "Высшее образование") (ГРИФ) /Высш. обр., 2009

59. Просветов Г.И Антикризисное управление: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. Альфа-Пресс, 2009

60. Тавокин Е.П. Антикризисное управление". Иллюзия или реальность?: Лекция /РАГС, 2010

61. Тавасиев А.М., Мурычев А.В. Антикризисное управление кредитными организациями: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит" и "Антикризисное управление" - 2-е изд. ,перераб. и доп. / ЮНИТИ-ДАНА, 2012

62. ФЗ№ 296-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) в ред. от 30.12.2008г.

63. ФЗ №40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) в кредитных организациях в ред от 02.07.2013г

64. Шепеленко Г.И.Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие - 2-е изд.,доп. и перераб. - ("Учебный курс") (ГРИФ) Феникс, ИКЦ МарТ, 2010

Приложение 1