РАЗДЕЛ 3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ДИСЦИПЛИНЫ 3.1 Практические (семинарские) занятия
Утверждаю
Директор Филиала УрГЭУ
в.г.Нижний Тагил
_______________________С.И.Голицын
Инвестиции
Рабочая программа для студентов всех специальностей
Нижний Тагил
2007
РАЗДЕЛ 1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1.Цель преподавания дисциплины.
Кризисное состояние, в котором находится экономика страны уже более десяти лет, требует переосмысления таких фундаментальных понятий, как «инвестиции», «финансовые рынки», «рынок ценных бумаг».
Преподавание дисциплины ставит целью изучение студентами основных принципов функционирования финансовых рынков, инвестиционного процесса и его места в общественном производстве.
1.2. Задачи изучения дисциплины:
Студент должен уметь:
- обосновать необходимость финансового рынка;
- сделать оценку прибыльности инвестиций;
- определять ожидаемую доходность акций компании при помощи модели САРМ;
- рассчитать уровень риска инвестиционного портфеля акционерной компании;
- произвести анализ структуры и состава инвестиционного портфеля;
Студент должен знать:
- Экономическое содержание и формы инвестиций;
- Правовое регулирование инвестиционной деятельности;
- Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий;
- Способы оценки финансовых инструментов;
- Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг и инвестиционных стратегий;
- Методы оптимизации фондового портфеля;
13.Взаимосвязь учебных дисциплин.
Изучение дисциплины базируется на знаниях студентов по экономической теории, истории экономических учении, макроэкономике, философии, математики, статистики.
Без знания данной дисциплины не могут быть усвоены дисциплины финансового направления: финансы отраслей, финансы предприятий, финансовый менеджмент, финансовая математика и др.
РАЗДЕЛ 2. СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
| № темы | Наименование темы, наименование вопросов, изучаемых на лекции | Кол-во часов, отводимых на лекции по теме | Лабораторные работы | Практические (семинар ские) занятия | Метод, указания | Форма контроля |
| Раздел I. Финансовые рынки | ||||||
| Инвестиции 1.1 .Реальные и финансовые инвестиции | ||||||
| Рынок заемных средств и процентная ставка 2.1. Введение в теорию заемных средств 2.2.Инвестиционный спрос 2.3.Предложение заемных средств 2.4.Равновесие на рынке капиталов 2.5. Факторы времени, риска, и множественность процентных ставок | ||||||
| Макроэкономические взаимосвязи и рынок капиталов 3.1. Макроэкономические модели процентных ставок 3.2. Международные взаимосвязи: мобильность капитала, валютные курсы и доходность финансовых активов | ||||||
| Ценные бумаги 4.1 .Инструменты займа 4.2.Права собственности 4.3. Гибридные инструменты 4.4.Производные ценные бумаги | ||||||
| Финансовые посредники 1.1. Функции финансовых посредников 1.2. Виды финансовых институтов | ||||||
| Финансовые рынки 1.1. Развитие финансовых рынков 1.2. Первичный и вторичный рынок | ||||||
| Государственное регулирование рынка ценных бумаг 7.1. Формы и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг | ||||||
| Раздел II. Современная финансовая теория | ||||||
| Риск и доход: основы теории решений в условиях риска 3.1. Теория выбора решений в условиях эиска 1.2. Теория ожидаемой полезности |
| № темы | Наименование темы, наименование вопросов, изучаемых на лекции | Кол-во часов, отводимых на лекции по теме | Лабораторные работы | Практические (семинар ские) занятия | Метод, указания | Форма контроля | |||||||
| Оценка финансовых инструментов 9.1. Стоимость и время 9.2. Информационная эффективность 9.3. Инфляция 9.4. Структура процентных ставок во времени | |||||||||||||
| Современная портфельная теория 10.1. Выбор наилучшего портфеля и диверсификация 10.2. Эффективность инвестиционного портфеля 10.3. Модель Марковича | |||||||||||||
| Равновесие на рынке капиталов 11.1. Модель оценки капитальных активов 11.2. Арбитражная теория оценки | |||||||||||||
| Теория корпоративных финансов 12.1. Издержки капитала и стоимость корпорации 12.2. Теория Модильяни-Миллера 12.3. Теория и эмпирические исследования 12.4. Асимметричная информация, корпоративное управление и стоимость фирмы | |||||||||||||
| Раздел III. Оценка финансовых инструментов и управление инвестиционным портфелем | |||||||||||||
| Облигации 13.1. Стоимость и доходность облигации 13.2. Портфель облигаций 13.3. Методы активного управления портфелем облигаций | |||||||||||||
| Акции 14.1. Модели дисконтированных дивидендов 14.2 Финансовые коэффициенты 14.3. Фондовые индексы | |||||||||||||
| Финансовые фьючерсы 15.1. Основные определения и методы торговли 15.2. Оценка фьючерсного контракта 15.3. Хеджирование и спекуляция 15.4. Валютные фьючерсы 15.5. Фьючерсы по процентным ставкам Фьючерсы по фондовым индексам | |||||||||||||
| Опционы 16.1. Оценка опциона 16.2. Хеджирование и спекуляция с использованием опционов | |||||||||||||
| Технический анализ 17.1. Взаимосвязь динамики цен и объемов 17.2. Ценовые графики | |||||||||||||
| Инвестиционный портфель 18.1. Инвестиционный процесс 18.2. Пассивный подход в управлении инвестициями 18.3. Активное управление портфелем 18.4. Оценка эффективности управления портфелем | |||||||||||||
| Итого | Экзамен | ||||||||||||
РАЗДЕЛ 3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ДИСЦИПЛИНЫ 3.1 Практические (семинарские) занятия
| Номер занятия | Тема практического занятия | Объем, час. |
| Раздел I. Финансовые рынки | ||
| 1. | Инвестиции | |
| 2. | Рынок заемных средств и процентная ставка | |
| 3. | Макроэкономические взаимосвязи и рынок капиталов | |
| 4. | Ценные бумаги | |
| 5. | Финансовые посредники | |
| 6. | Финансовые рынки | |
| 7. | Государственное регулирование рынка ценных бумаг | |
| Раздел II. Современная финансовая теория | ||
| 8. | Риск и доход: основы теории решений в условиях риска | |
| 9. | Оценка финансовых инструментов | |
| 10. | Современная портфельная теория | |
| 11. | Равновесие на рынке капиталов | |
| 12. | Теория корпоративных финансов | |
| Раздел III. Оценка финансовых инструментов и управление инвестиционным портфелем | ||
| 13. | Облигации | |
| 14. | Акции | |
| 15. | Финансовые фьючерсы | |
| 16. | Опционы | |
| 17. | Технический анализ | |
| 18. | Инвестиционный портфель | |
| Итого |
Основная и дополнительная литература.
1. Абрамов СИ. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика,
1996.
3. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М: Экзамен, 2000.
4. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. -СПб: Питер, 2000. - 160с: ил. (Серия «Краткий
курс»)
5. Гитман, Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования: пер. с англ.. - М.: Дело, 1997. -
992с: Ил.
6. Жилина В.И. Инвестиционная деятельность в переходной экономике: учебное пособие [для
ВУЗов] В 2-х ч. / Волгоградский Государственный Университет. Волжский гуманитарный
институт. - Волгоград: из-во ВолГУ, 2000.
7. Жуков З.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 224с
8. Закон Волгоградской области от 30 июля 1996 года N 78-ОД "О государственной поддержке
инвестиционной деятельности на территории Волгоградской области" (с изменениями от 29
декабря 1997 года, 25 января 2001 года)
9. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (с изменениями
от 19 июня 1995 г., 25 февраля 1999 г.)
10.Закон РФ от 22 августа 1996 г. №39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»
11.Инвестиционная деятельность // Инвестиции в России. - 1999. - №6.
12.Крутик А.В., Никольская Е.Т. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. Сер.
«Учебники для вузов. Специальная литература». - СПб,: Изд-во «ЛАНЬ», 2000.
13.Кузнецов М.В. Технический анализ рынка ценных бумаг. М.: ИНФРА-М, 1995. - 330с
14.Мартене А.В. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории. - Киев: Киевское
инвестиционное агентство, 1997. - 416с
15. Миркин Я.М. Огосударствление и закрытость против рынка ценных бумаг // Рынок ценных
бумаг. - 2000. - №5. - С.27-29.
16. Постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой
активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» от 19.12.1997,
№1605.
17. Указ Президента РФ «О государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом
и фондовом рынках России» от 16.07.1997, № 730.
18. Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по повышению эффективности
инвестиционной политики Российской Федерации» от 26.07.1995, № 765.
19. Управление инвестициями. В 2-х т. // под. ред. В.В. Шеремета, В.М. Павлюченко, В.Д.
Шапиро. - М.: Высшая школа, - 1998.
20.Фабоцци Ф. Управление инвестициями: пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 2000.- XXVIII, 932с. -
(серия «Университетский учебник»)
21.Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. - М, 1995. - 345с.
22. Ценные бумаги // под ред. В.И Колесникова, B.C. Торкановского, - М.: «Финансы и
статистика», - 1999. - 415с.
23. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции - М.: ИНФРА - М, 1997. - 1024с.
Вопросы к экзамену
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
2. Инвестиционный процесс.
3. Финансовые институты.
4. Финансовые рынки.
5. Участники инвестиционного процесса.
6. Типы инвесторов.
7. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования.
8. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
9. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
10. Состоятельность проектов.
11. Критические точки и анализ чувствительности.
12. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
13. Инвестиционные качества ценных бумаг.
14. Формы рейтинговой оценки.
15. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
16. Понятие инвестиционного портфеля.
17. Типы портфеля, принципы и этапы формирования.
18. Доход и риск по портфелю.
19. Модели формирования портфеля инвестиций.
20.Оптимальный портфель.
21.Стратегия управления портфелем.
22.Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права,
обязанности и ответственность.
23.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений.
24.Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
25.Организация подрядных отношений в строительстве.
26.Источники финансирования капитальных вложений.
27.Собственные, привлеченные и заемные средства.
28. Условия предоставления бюджетных ассигнований.
29. Иностранные инвестиции.
30. Режим функционирования иностранного капитала в России.
31. Методы финансирования инвестиционных проектов.
32. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование.
33. Методы долгового финансирования.
34. Внешние финансовые рынки.
35. Долгосрочное кредитование.
36. Лизинг, виды и преимущества.
37. Проектное финансирование.
38. Венчурное финансирование.
39. Ипотечное кредитование.