Уровни сопротивления и поддержки
Движению цен свойственны нестабильность, поэтому графики движения цены имеют зигзагообразность. Даже при определенно направленном тренде, существуют ценовые движения, устремленные в противоположную сторону, называемые коррекциями. Тренд – это отрезок числового ряда на котором разница начальных и конечных значений ряда существенно больше колебаний значений внутри отрезка.
Восходящим трендом (нарастающий тренд, бычий тренд) называется ситуация когда каждый новый локальный минимум и локальный максимум выше предыдущего[96].
Рис.4 Восходящий »бычий» тренд
При построении восходящего тренда линия строится путем соединения нижних точек волн движения курса (локальных минимумов):
Нисходящим трендом называют ситуацию, при которой каждый новый локальный минимум и локальный максимум ниже предыдущего
Рис. 5 Нисходящий «медвежий» тренд
При построении нисходящего тренда линия строится путем соединения верхних точек волн движения курса (локальных максимумов):
Все что не подходит под понятие тренда называют флэт (боковой тренд). Боковой тренд – это колебания рынка, у которых в целом не видно четкого направления или отрезок числового ряда, на котором разница начальных и конечных значений ряда существенно меньше колебаний значений внутри отрезка.
Коррекция тренда: движение, направленное против направления предыдущего тренда не превосходящее по величине предыдущей тренд. Если рассматривать тренд как движение вызванное изменением факторов, лежащих в основе спроса и предложения, то коррекция - это явление возвращающее цены в «правильное русло», не дающая рыночному движению сильно «увлечься» и отклониться от фундаментальных факторов.
Иногда это явление можно также охарактеризовать как «взятие прибыли», обозначающее на восходящем тренде, что часть участников рынка, открывавших длинные позиции (позиции на покупку), удовлетворены ростом курса валюты и начинают массово закрывать позиции - продавать валюту с целью поскорее зафиксировать свою прибыль. Однако если основные причины, вызывающие повышенный спрос на валюту, не изменились, то покупка валюты возобновляется вновь, и курс повышается, превышая предыдущее максимальное значение, тогда движение курса приобретает направление или тренд. Различают два вида тренда:
На бычьем тренде, цены растут больше и быстрее, чем падают и, на медвежьем тренде все происходит в точности, наоборот. Поэтому на практике часто принимают во внимание, что "действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление" или "тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет".
Выделяют три категории тенденций: долгосрочную, среднесрочную и краткосрочную. Наибольшее значение придают долгосрочной или основной тенденции, которая длится обычно около года, а иногда и несколько лет. Среднесрочная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.
Всегда важно выяснять, насколько значимо каждое изменение направления движения цен: является ли оно коррекционным или это – смена общего тренда. Для этого рассматривают значение понятий сопротивление и поддержка.
Уровень поддержки – нижний ценовой уровень, при достижении которого цены имеют тенденцию остановить падение, либо вернуться в более высокое положение, для построения линии поддержки соединяются точки скопления сделок на минимальных ценах предшествующего периода. Возникают в момент нежелания продавать на этих уровнях.
Рис.6 График уровня поддержки[91]
Линия сопротивления соединяет точки последних важных максимумов рынка. Однако учитываются не выпирающие единичные выносы вверх, а вершины пиков, на уровне которых происходило скопление сделок. Линия сопротивления возникает в момент, когда покупатели либо не могут, либо не хотят покупать по более высоким ценам. Одновременно, с каждым движением цены вверх нарастает сопротивление продавцов, и увеличиваются продажи, что вызывает падение цены. Тренд останавливается, как бы упираясь в невидимый потолок, и здесь начинается борьба быков и медведей. В зависимости от того, кто окажется сильнее, тренд либо продолжает движение вверх (происходит пробитие уровня сопротивления), либо происходит откат вниз. Значения уровней откладываются в памяти трейдеров и если когда-то при подходе к определенному уровню происходили некоторые события, то в следующий раз при подходе к этому же уровню существует большая вероятность того, что трейдер будет производить действия именно в том направлении, куда двигалась цена в предыдущий раз.
Рис.7 График уровня сопротивления [91]
При колебании котировок между двумя параллельными прямыми, цена попадает в ценовой канал. Технический анализ определяет "канал" как коридор, в котором двигается график цены, ограниченный снизу линией поддержки, а сверху линией сопротивления. Чем дольше цена движется в канале, тем больше вероятность ее выхода из него. Пробитие канала происходит, когда цена пробивает либо поддержку, либо сопротивление. Пробитие сопротивления на бычьем канале хороший сигнал для покупки. Для медвежьего канала наоборот. При боковом канале сигнал менее сильный. При пробитии поддержки на бычьем канале и сопротивления на медвежьем, получают слабый сигнал на продажу/покупку.
Линии тренда, которые являются уровнем сопротивления при медвежьем или уровнем поддержки при бычьем рынке, строятся на основе проведения как минимум через три опорные точки (точки, где произошел излом ценового движения).
Рис.8 Переходы линии поддержки в линию сопротивления, и, наоборот[96].
Линия канала представляет собой линию, параллельно идущую к линии тренда. Она располагается выше линии графика цены при бычьем тренде и, соответственно, является уровнем сопротивления. И, наоборот, при медвежьем тренде линия канала становится уровнем поддержки и находится ниже графика ценовых колебаний.
Рис.9 Канал технического анализа [91]
Рынок считается сильным, если объем торговли и открытая позиция изменяются в том же направлении, что и цена.
15.5 Разворотная фигура «Голова и плечи»
Фигура «Голова и плечи» представляет собой три последовательных пика, средний из которых (голова) самый высокий, а другие два пика по бокам (плечи) – пониже и примерно равны [84].
Рис.10 Разворот тренда «Голова и плечи»
Левое плечо отмечает максимум текущего восходящего тренда. Падение цены после завершает формирование первого плеча. Как правило, дно после левого плеча не пересекает текущий тренд, а подтверждает его. Минимум этого дна отмечает первую точку выреза.
Голова берет начало у первого дна. Рост цены поднимает голову выше, чем предыдущий максимум (т.е. левое плечо), образуя новый максимум цены. Минимум дна после головы отмечает вторую точку выреза, вырез образуется в результате соединения минимумов двух доньев фигуры. Прямая, проведённая через точки B и C, называется линией шеи или линией поддержки.
Правое плечо следует за вторым дном. Правое плечо ниже среднего пика (головы), и примерно на одном уровне с левым плечом. Третий подъём (правое плечо) был не такой высокий, как вершина головы. Это первый признак ослабления восходящей тенденции. Падение цен в правом плече должно пробить линию поддержки. Пересечение поддержки – завершающий шаг, который подтверждает фигуру Голова и плечи. Поддержка превращается в сопротивление после окончания фигуры.
В зависимости от высоты минимумов, вырез может быть горизонтальным или под углом. Нисходящий вырез считается более “медвежьим” и предвещает более стремительное падение цены после фигуры. Восходящий вырез — наоборот, предвещает не такое сильное падение.
Чем больше объём, тем надёжнее и точнее данная фигура. При малом объёме возможен ложный прорыв с обратной реакцией, и цена устремляется назад вверх.
В данной модели оперируют понятием «целевая цена». Целевая цена – это уровень цены, который, вероятно, примет цена после прохождения через фигуру Голова и плечи.
(1)Цц = В-(Г-В),
где В – вырез
(Г – В) – разница между пиком головы и вырезом
Целевая цена – лишь условное предположение, важно еще учитывать другие факторы для определения будущей цены после Головы и плеч (например, ряд Фибоначчи, скользящие средние и другие).
Таким образом, фигура Голова и плечи
- образуется после восходящего тренда, и разворачивают цену, создавая новый нисходящий тренд.
- левое и правое плечо не всегда симметричны; у них может быть разная ширина, максимумы или минимумы.
- критическим фактором в подтверждении фигуры Голова и плечи является переcечение цены линии выреза, т.е. поддержки.
- так как цена пересекает вырез сверху вниз, и наблюдается высокий объем торгов, это означает, что на рынке появилось новое неудовлетворенное предложение. Это новое предложение может с такой силой толкнуть цену вниз, что цена опуститься стремительно, без отражений на новом сопротивлении.