ДЕЛОВАЯ ИГРА «ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ»
ВВОДНАЯ ЧАСТЬ
Группа делится на четыре команды, представляющие Центральный банк, Министерство финансов, коммерческие банки и производителей автомобилей. Каждая команда на основе информации, представленной в задании и другими командами, должна провести необходимые расчеты и ответить на вопросы, поставленные в задании. Результаты работы каждой команды оформляются письменно, представляются для совместного обсуждения всех четырех групп.
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
1. Центральный банк получает от Министерства финансов данные об оставшихся после налогообложения ресурсах коммерческих банков и производителей автомобилей (К3) и необходимом объеме капитальных вложений для обеспечения рыночного равновесия (К2).
2. От коммерческих банков Центральный банк запрашивает следующие сведения:
- какими свободными кредитными ресурсами они располагают (Д1);
- какой объем кредитов намечают взять производители автомобилей в коммерческих банках (Д2).
3. Рассчитайте величину оставшихся собственных финансовых ресурсов (СК) производителей автомобилей (СК = К3 – Д 2).
4. Центральный банк должен своими действиями, во-первых, уменьшить объем кредитных ресурсов у коммерческих банков и, во-вторых, затруднить получение кредита производителями автомобилей. Для этого Центральный банк продает коммерческим банкам государственные облигации по цене ниже рыночной. Их покупают коммерческие банки, т.к. вложения в государственные ценные бумаги более выгодны, чем кредитование производителей автомобилей. Тем самым уменьшается количество денег, поступающих им в виде кредитов. Однако, объем продаж государственных облигаций не должен превышать 4 млрд. д.е., иначе значительно возрастут затраты по обслуживанию государственного долга. Рассчитайте, сколько свободных ресурсов останется в коммерческих банках (Д3 = Д1 – 4 млрд. д.е.)?
5. Достаточно ли этого снижения кредитных ресурсов коммерческих банков для того, чтобы капиталовложения производителей автомобилей (свободный собственный капитал СК и заемные средства Д3) не превысили необходимого объема инвестиций для обеспечения рыночного равновесия (К2). Если СК+ Д3 больше К2, то необходимо принять меры для удорожания кредита реальному сектору экономики (производителям автомобилей).
6. Центральный банк повышает ставку рефинансирования. В этом случае и коммерческие банки должны повысить свои процентные ставки по кредитам производителям автомобилей. Примем следующие условия: а) при повышении ставки рефинансирования на 1% ставка по кредиту коммерческих банков производителям автомобилей возрастает также на 1%; б) банковские расчеты показывают, что при росте ставки банковского процента на 1% производители автомобилей уменьшают спрос на кредиты у коммерческих банков на 2,5 млрд. д.е.
Рассчитайте, на сколько необходимо коммерческим банкам повысить процентную ставку по кредитам производителям автомобилей, чтобы уменьшить объем предоставляемых кредитов на величину превышения СК+Д3 над К2? Определив это, рассчитайте, на сколько процентов Центральный банк должен повысить ставку рефинансирования для того, чтобы коммерческие банки также повысили свои процентные ставки по кредиту производителям автомобилей на необходимую величину.
Начальная ставка рефинансирования Центрального банка (У1) составляет 8%, а начальная процентная ставка по кредиту коммерческих банков производителям автомобилей (П1) – 12%. Какими будут ставка рефинансирования Центрального банка (У2) и ставка коммерческих банков (П2) после повышения?
7. Почему сократятся инвестиции производителей автомобилей при повышении ставки рефинансирования Центрального банка?
МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ
1. Рассчитайте сумму прибыли (Р1) и инвестиционных ресурсов (К1) при возможном производстве 15 млн. шт. автомобилей, учитывая, что норма прибыли равна 15% (Р1/ К1= 0,15), а цена одного автомобиля (Ц = Р+К) равна 2,3 тыс. д.е.
2. Рассчитайте аналогичные величины (Р2 и К2) при производстве 10 млн. шт. автомобилей. Это необходимо для того, чтобы знать, насколько должны снизиться капиталовложения для сбалансированности рынка. Определите величину избытка капиталовложений (К1 – К2).
3. Существующая ставка налога на прибыль – 20%. В соответствии с расчетами Министерства финансов, повышение ставки налога на 1% приведет к снижению инвестиций в производство на 1%, но повышать ставку налога на прибыль выше 30% нельзя, т.к. это может слишком резко уменьшить инвестиции и снизить предпринимательскую активность. Рассчитайте, насколько снизится объем инвестиций при повышении ставки налога на прибыль с 20% до 30%. Будет ли этот объем капиталовложений (К3) превышать требуемый уровень (К2)? Если да, то доведите до сведения Центрального банка величины К3 и К2. Дальнейшие действия будут предприниматься им.
4. Рассчитайте сумму налогов, поступающих в бюджет: а) при ставке налога на прибыль 20% и объеме производства автомобилей 15 млн. шт.; б) при ставке налога на прибыль 30% и объеме производства автомобилей 10 млн. шт.
5. Объясните, почему при более высокой ставке налога на прибыль поступления в бюджет не изменяются.
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
Общий объем кредитных ресурсов коммерческих банков составляет 24,4 млрд. д.е. Норма обязательных резервов – 10%.
1. Рассчитайте величину свободных резервов, которыми могут распоряжаться коммерческие банки (Д1). Сообщите эту цифру Центральному банку.
2. К вам за кредитом обратились производители автомобилей. Какую сумму кредита они хотят взять? Сообщите эту цифру (Д2) Центральному банку.
3. Центральный банк продает государственные облигации на открытом рынке на сумму 4 млрд. д.е. Вы их покупаете, т.к. их доходность достаточно высока, а риск значительно ниже, чем при кредитовании реального сектора экономики. Рассчитайте, сколько свободных кредитных ресурсов (Д3) остается в коммерческих банках после этой покупки? (Д3 = Д1 – 4 млрд. д.е.).
4. Центральный банк повышает ставку рефинансирования и сообщает вам об этом. В этом случае коммерческие банки повышают процентную ставку по кредитам производителям автомобилей. На каждый процент роста ставки рефинансирования коммерческие банки отвечают 1%-ным ростом ставки по своим кредитам реальному сектору экономики. Рассчитайте новую ставку процента по кредитам коммерческих банков (П2), если прежняя ставка по кредитам (П1) составляла 12% годовых, а ставка рефинансирования - 8% годовых.
5. Производители автомобилей вынуждены снизить запрашиваемую у вас сумму кредита до величины Д4. Коммерческие банки предоставляют эту сумму по новой ставке процента П2. Рассчитайте, какую сумму процентов по кредитам (в годовом исчислении, при условии ежеквартального их начисления по простым процентам на оставшуюся сумму долга при линейном погашении основной суммы долга) вы получите от производителей автомобилей.
6. Объясните, почему вы вынуждены следовать в «фарватере» процентной политики Центрального банка?
ПРОИЗВОДИТЕЛИ АВТОМОБИЛЕЙ
1. Производители автомобилей намечают выпустить 15 млн. шт. автомобилей. Рассчитайте, сколько для этого понадобится инвестиций (К1) и сколько в результате вы получите прибыли (Р1), если норма прибыли равна 15% (Р1/ К1= 0,15), если цена одного автомобиля (Ц = Р+К) равна 2,3 тыс. д.е.
2. В соответствии с налоговым законодательством ставка налога на прибыль увеличивается с 20% до 30%. В этих условиях вы вынуждены снижать свои капиталовложения. Рассчитайте новую сумму возможных капиталовложений (К3), если повышение ставки налога на 1% приведет к снижению инвестиций в производство (К1) на 1%.
3. Определите необходимую величину капитала (К3), сравните ее с имеющимся у вас собственным капиталом (СК= 7 млрд. д.е.). Если СК меньше К3, то производители автомобилей должны заимствовать недостающие финансовые ресурсы в коммерческих банках. Определит необходимую сумму кредита (Д2= К3 – СК). Сообщите сумму необходимого вам кредита (Д2) коммерческим банкам.
4. Коммерческие банки, у которых после покупки государственных облигаций уменьшились кредитные ресурсы, сообщают вам, какой кредит (Д3) они могут вам предоставить. Вы готовы взять всю эту сумму, но коммерческие банки под воздействием процентной политики Центрального банка увеличивают процентную ставку по своим кредитам. Прежнюю ставку процента (П1) и новую (П2) вам сообщают коммерческие банки. Вы вынуждены уменьшить сумму запрашиваемого кредита, поскольку процентная ставка возросла. Каждый процент повышения ставки по кредиту снижает ваш спрос на кредиты у коммерческих банков на 2,5 млрд. д.е. по отношению к Д3. Рассчитайте применительно к этим условиям возможную сумму банковских кредитов (Д4).
5. Рассчитайте сумму имеющегося у вас капитала (собственного и заемного: СК + Д4). Сколько автомобилей можно выпустить при таком объеме финансовых ресурсов, если себестоимость каждого автомобиля составляет 2,0 тыс. д.е.?
6. В чем заключаются преимущества и недостатки использования банковского кредита в качестве источника финансирования по сравнению с собственным капиталом?