Классификация и виды инвестиций
Понятие и экономическая сущность инвестиций
§ Экономическая сущность и содержание инвестиций
§ Классификация и виды инвестиций
§ Понятие инвестиционной деятельности.
§ Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.
Экономическая сущность и содержание инвестиций
В отечественной экономической литературе до 80 годов 20 века термин «инвестиции» для анализа процессов социалистического воспроизводства практически не использовался.
Базовым понятием инвестиционной деятельности являлось понятие капитальных вложений. В последующим термин инвестиции получил более широкое распространение, стал использоваться в правительственных и нормативных документах.
Инвестиции (капитальные вложения) рассматривались в двух аспектах:
1. Как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов;
2. Как экономическая категория – система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.
Согласно Типовой методики определения экономической эффективности инвестиций 1981 г. инвестиции выступают как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств.
Инвестиции – это все виды ресурсов (ценностей), вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и получения положительного эффекта (социального, экономического, экологического и др.). В качестве подобных ценностей могут выступать денежные средства, движимое и недвижимое имущество, объекты авторского права, лицензии, патенты, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности, права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.
К наиболее значимым факторам, влияющим на инвестиционную активность и объем инвестиций в экономике, относятся:
· ожидаемая норма прибыли;
· доля сбережений в доходах;
· ставка ссудного процента;
· предполагаемый темп инфляции.
При этом между объемом инвестиций и влиянием на него первых двух факторов устанавливается прямая зависимость, а двух последних – обратная.
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Классификация и виды инвестиций
1. По объектам вложения выделяют: реальные, финансовые инвестиции и инвестиции в нематериальные активы.
Реальные инвестиции – это совокупность вложений в реальные экономические активы (материальные и нематериальные ресурсы). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции в форме капитальных вложений. В экономической литературе эти инвестиции – реальные инвестиции в узком смысле слова.
Финансовые инвестиции – это вложения средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи и т.п.). Их делят на инвестиции спекулятивного характера; инвестиции долгосрочного характера. Спекулятивные – рассчитаны на получение желаемого дохода в конкретный период времени (как правило, краткосрочный период). Долгосрочные – преследуют стратегические цели и связаны с участием в управлении объектам инвестирования.
Материальные инвестиции – это вложения в средства производства. Они делятся на: стратегические, базовые, текущие, инновационные.
Стратегические инвестиции – это инвестиции, направленные на создание новых предприятий.
Базовые инвестиции – инвестиции направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств, в той же сфере деятельности, или в том же регионе.
Текущие инвестиции – они направлены на поддержание воспроизводственного процесса, связанного с вложениями в основные средства производства, пополнение запасов материальных и оборотных активов.
Инновационные инвестиции делятся на: инвестиции модернизации предприятия, в том числе его техническое переоснащение и на инвестиции по обеспечению безопасности (на создание структуры, которая гарантирует предприятию налаженные поставки сырья, документации и т.п.).
2. Инвестиции в форме капитальных вложений подразделяются на:
а) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска, удержание уровня цен, для проведения оборонительной политики;
б) наступательные инвестиции, они обусловлены новым поиском технологий и разработок с целью поддержания высокого научного технологического уровня;
в) социальные инвестиции, они направлены на улучшение труда персонала;
г) обязательные инвестиции, они направлены на удовлетворения государственных требований (в области экологии, безопасности продукции и т.п.);
д) представительские инвестиции, они направлены на создание, поддержание, улучшение имиджа предприятия.
3. Капитальные вложения могут разделяться на следующие виды (по объекту вложения): инвестиции направленные на замену оборудования; инвестиции направленные на модернизацию, с целью повышения качества продукции и снижению издержек; инвестиции направленные на расширение производства; инвестиции направленные на диверсификацию, то есть освоение новых видов деятельности, рынков сбыта; стратегические инвестиции направленные на достижения НТП.
Капитальные вложения по направленности действия делятся на:
а) начальные (нетто-инвестиции), осуществляются при приобретении или основании предприятия;
б) экстенсивные инвестиции, они направлены на расширение производственного потенциала;
в) реинвестиции – это вложения высвободившихся средств;
г) брутто инвестиции – это совокупность инвестиций, включающая в себя реинвестиции и нетто-инвестиции.
4. По целям инвестирования: прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые – выступают как вложения в уставные капиталы предприятия, с целью установления непосредственного контроля и управления этим предприятием. Портфельные – это средства, вложенные в экономические активы, с целью извлечения дохода и диверсификацию рисков. Вложения на приобретение ценных бумаг, принадлежащим разным эмитентам.
5. По срокам вложения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет) инвестиции.
6. По отношению к объекту вложения: внутренние и внешние инвестиции. Внутренние – это вложения в активы самого инвестора. Внешние - вложения в активы других хозяйствующих субъектов.
7. По форме собственности: частные (негосударственные); государственные; иностранные; совместные (слияние отечественные и зарубежных инвесторов).
8. По региональному признаку: внутренние (внутри региона ли страны); зарубежные (вложение в иностранные предприятия, или организации).
9. По отраслевому признаку: в промышленность; сельское хозяйство; строительство; транспорт и связь; торговля и питание и т.п.
10. По рискам: агрессивные – они характерны высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью; умеренные – имеют среднюю степень риска при достаточном уровне прибыли и ликвидности; консервативные – низкий уровень риска, малая доходность, но высокая доходность и ликвидность.