Понятие инвестиционного рынка и его виды
Инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами купли-продажи выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового инвестирования.
Понятие инвестиционный рынок является в определенной мере обобщенным, представляя собой систему отдельных видов инвестиционных рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов.
Современная систематизация инвестиционных рынков по основным признакам:
1. По объектам обеспечения различных видов инвестирования:
§ Рынок объектов реального инвестирования (первые пять следующей классификации);
§ Рынок инструментов финансового инвестирования (6-9 следующей классификации).
2. По видам обращающихся инвестиционных товаров, инструментов и услуг:
§ Рынок недвижимости (предприятия, офисы, квартиры, земельные участки);
§ Рынок капитальных товаров (машины, механизмы, средства связи и коммуникации, компьютерная техника, стройматериалы);
§ Рынок объектов инновационного инвестирования (ноу-хау, патенты, товарные знаки, торговые марки);
§ Рынок прочих объектов реального инвестирования;
§ Рынок услуг в сфере реального инвестирования (подготовка бизнес-планов, проектирование объектов, строительно-монтажные работы);
§ Рынок ценных бумаг;
§ Рынок денежных инструментов инвестирования (вклады, свободноконвертируемая валюта ряда стран);
§ Рынок золота (и других драгоценных металлов);
§ Рынок услуг в сфере финансового инвестирования (посреднические услуги, регистрация и хранения ЦБ, информационные и др услуги.).
3. По организационным формам функционирования:
§ Организованный (биржевой) рынок (система товарных, фондовых и валютных бирж);
§ Неорганизованный (внебиржевой) рынок (сделки не регистрируются на биржах).
4. По региональному признаку:
§ Местный рынок;
§ Региональный рынок;
§ Национальный рынок;
§ Мировой рынок.
5. По срочности реализации сделок:
§ Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш») сделки в строго обусловленный короткий период времени;
§ Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок на срок) (фьючерсный, опционный) (предметом выступают фондовые, валютные и товарные деривативы – производные ценные бумаги).
6. По периоду обращения финансовых инструментов инвестирования:
§ Рынок денег (продаются финансовые инструменты и услуги со сроком обращения до 1 года);
§ Рынок капитала (более 1 года).
7. По условиям обращения финансовых инструментов инвестирования (только для фондовых инструментов):
§ Первичный рынок (первичное размещение их эмиссии, которое организует андеррайтер (инвестиционный дилер, самостоятельно или с группой других андеррайтеров покупающий весь или основной объем акций, облигаций с целью последующей продажи инвесторам мелкими партиями));
§ Вторичный рынок (обращаются ЦБ, ранее проданные на первичном рынке).
Данная систематизация может быть существенно расширена за счет соответствующей сегментации каждого из этих рынков (рынок недвижимости делится на сегменты рынка предприятий, рынка офисов, рынок объектов незавершенного строительства).
Процесс развития инвестиционного рынка характеризуется постоянным переливом инвестиционных ресурсов из одних его видов м сегментов на другие, так в последние годы наблюдается перемещение операций с кредитного рынка на рынок ценных бумаг (облигаций), обеспечивающий снижение затрат по привлечению заемных инвестиционных ресурсов.
Участники инвестиционного рынка и их функции
Состав основных участников инвестиционного рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредованные.