Оценка денежных потоков (косвенный метод)

Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом.

1. По операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия выступает его чистая прибыль, полученная в отчётном периоде от операционной деятельности. Путём внесения соответствующих корректив чистая прибыль от операционной деятельности преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Где ЧДП_О – сумма чистого денежного потока предприятия по основной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

А_ОС – сумма амортизации основных средств;

А_НА – сумма амортизации нематериальных активов;

DДЗ – прирост (снижение) суммы текущей дебиторской задолженности;

DЗ_ТМ – прирост (снижение) суммы запасов ТМЦ, входящих в состав оборотных активов;

DКЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

DР – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

2. По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчётном периоде.

где ЧДП_И – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

Р_ОС – сумма реализации выбывших основных средств;

Р_НА – сумма реализации выбывших нематериальных активов;

Р_ДФИ– сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

Р_СА– сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;

Д_П – сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;

П_ОС – сумма приобретенных основных средств;

DНКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства;

П_НА – сумма приобретения нематериальных активов;

П_ДФИ – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;

В_СА – сумма выкупленных собственных акций предприятия.

3. По финансовой деятельности сумма ЧДП определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлечённых из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Где ЧДП_Ф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

П_СК – сумма дополнительно привлечённого из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;

П_ДК – сумма дополнительно привлечённых долгосрочных кредитов и займов;

П_КК– сумма дополнительно привлечённых краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

В_ДК – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

В_КК – сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Д_У – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.д.).

Результаты расчёта суммы ЧДП по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде.

Где ЧДП_П – общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – ЧДП по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоёмкость формирования отчётности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчёта косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчётности предприятия.

36. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом.