Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Счет операций с капиталом
Капитальные трансферты
Полученные
Выполненные
Финансовый счет
Прямые инвестиции
За границу
В Россию
Портфельные инвестиции
Активы
Обязательства
Финансовые производные
Активы
Обязательства
Прочие инвестиции
Активы
Наличная иностранная валюта
Остатки на текущих счетах и депозиты
Торговые кредиты и авансы предоставленные
Ссуды и займы предоставленные
Просроченная задолженность
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений
Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами
Прочие активы
Обязательства
Наличная национальная валюта
Остатки на текущих счетах и депозиты
Ссуды и займы привлеченные
Окончание таблицы 14.1
| Просроченная задолженность Прочие обязательства Резервные активы 3. Поправка на расчеты со странами СНГ/ дальнего зарубежья Чистые ошибки и пропуски Общее сальдо | -3564 -107466 - -6027 |
( 25. С.751)
Валюта
Валюта – это денежная единица страны (рубль, доллар, йена и т.д.). В узком смысле – это деньги иностранного государства.
Формирование валютных ресурсов и международный платежный оборот осуществляется в рамках национальной валютной системы, включающей в себя следующие элементы:
- национальная валютная единица;
- режим валютного курса (фиксированный или плавающий);
- условия обратимости валюты;
- система валютного рынка и рынка золота;
- порядок международных расчетов;
- состав и система управления золото - валютными резервами;
- система государственного регулирования валютных отношений.
Мировая валютная система, кроме приведенных выше, предусматривает:
- международные платежные средства (евро, ранее экю и т.п.);
- межгосударственные учреждения, регулирующие валютные отношения.
Валютный курс показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой страны.
Различают номинальный и реальный курс. Номинальный курс есть цена одной валюты в единицах другой. В значительной степени зависит от соотношения спроса – предложения валюты.
Реальный валютный курс – это соотношение реальной покупательной способности денежных единиц по покупкам товаров у себя в стране. Реальный курс можно рассчитать по формуле:
где 
реальный валютный курс; 
номинальный курс; 
– стоимость потребительской корзины, выраженной в национальной валюте; 
стоимость той же потребительской корзины в другой стране и в ее валюте.
Реальный валютный курс отражает концепцию паритета покупательной способности, предусматривающей выравнивание покупательной способности всех валют, участвующих в международных платежах. Или выравнивание цен на один и тот же товар во всех странах за счет международной конкуренции при свободной торговле.
Девизный курс есть цена отечественной валюты в единицах иностранной, а обменный курс – цена иностранной валюты в единицах отечественной. Так при обменном курсе рубля – 31 руб. за 1 долл. Девизный курс 1 рубля равен 0,032 доллара. Реальный обменный курс рубля при данном номинальном только 9,27 рубля за 1 доллар, т.е. номинальный валютный курс рубля завышен в 3,38 раза по паритету покупательной способности. ( 25. С. 790).
При регулировании валютных отношений используют фиксированный и гибкий (плавающий) валютные курсы.
Фиксировный валютный курс – официально установленное правительством или Центральным банком соотношение национальных валют.
В 1 половине ХХ в. валюты привязывались к золоту и обменивались на него (золотой стандарт). После конференции в американском городе Бреттон-Вудс (1944 г.) валюты фиксировались по отношению к доллару. В 1971 г. после официального отказа США обменивать доллары на золото широкое распространение получили гибкие курсы валют.
Гибкий (плавающий) валютный курс свободно складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на эту валюту. См. рис. 14.1.
Спрос на валюту определяется:
– импортом товаров и услуг;
– туризмом;
– платежами в международные организации;
– объемом сбережений в устойчивых иностранных валютах.
Предложение зависит от:
– экспорта;
– туризма;
– займов, которые страна получает, и других факторов.
В ряде стран используются множественные курсы. В частности, для торговых операций и операций с капиталом, а также дифференцированные: заниженные для продовольствия, лекарств и завышенные для промышленных товаров и предметов роскоши.
Валютный курс определяется следующими основными факторами:
- эффективностью экономики страны (соотношение ВВП и издержек);
- реальной покупательной способностью национальных денег;
- уровнем инфляции;
- состоянием платежного баланса, соотношением экспорта и импорта;
- уровнем ставки процента в стране;
- политической стабильностью, в значительной мере влияющей на степень доверия к национальной валюте за рубежом.
При гибком режиме валютного курса снижение равновесной цены называется обесцениванием валюты, а рост – удорожанием. В режиме фиксированных курсов эти процессы обозначаются девальвацией и ревальвацией.
Валютные курсы в значительной мере влияют на уровень производства и доходов в стране. Понижение курса повышает экспортные возможности и наоборот. Поэтому естественно, что государство вмешивается и регулирует валютные отношения.
Для получения краткосрочного результата применяются:
Валютная интервенция – расширенная продажа иностранной валюты Центральным банком при недостатке этой валюты и, соответственно, высоком курсе и покупка при избыточном предложении и низком курсе.
Дисконтная политика (дисконт – процент, получаемый банками). Повышение Центральным банком учетной ставки усиливает приток капиталов из стран, где она ниже, и обратно.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ
Вопросы и задания для повторения
1. Дайте определение открытой экономики.
2. Обозначьте основные формы международного сотрудничества.
3. В чем заключается сущность теорий абсолютных и сравнительных преимуществ?
4. Назовите методы регулирования внешней торговли.
5. На примере баланса РФ обозначьте основные элементы платежного баланса.
6. Каковы методы государственного регулирования платежного баланса?
7. Перечислите основные составляющие валютной системы страны.
8. В чем различие номинального и реального курса валют?
9. Чем отличаются фиксированный и плавающий валютные курсы?
10. От чего зависит курс национальной валюты?