Основные источники формирования финансовых ресурсов организации
Формат- абзац –интервал двойной
Финансовые ресурсы формируются во всех подразделениях общественного производства за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Структура собственного капитала предприятия представлена на рисунке 1. Источниками собственных финансовых ресурсов являются:
- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
- резервы, накопленные предприятием;
- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
Первоначально, формирование финансовых ресурсов происходит в момент создания организации, при образовании уставного капитала. Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта, предназначенных для обеспечения его жизнедеятельности. В зависимости от организационно-правовой формы организации её уставный капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.
Рисунок 1 – Структура собственного капитала
Названия рисунков и таблиц выравниваем посерелине
В качестве вкладов в уставный капитал организации могут быть внесены: здания, сооружения, другие материальные ценности; ценные бумаги; права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием; иные имущественные права, в том числе на интеллектуальную собственность, «ноу-хау», права на пользование изобретениями; денежные средства в валюте и в рублях. Уставный капитал организации определяет размер её имущества, гарантирующего интересы её кредиторов. Минимальный размер уставного капитала определяется в соответствии с законодательно установленным минимальным размером оплаты труда в стране. Так, минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда, а закрытого – стократной.
За время жизни организации её уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних ресурсов организации. Изменение (снижение или увеличение) размера уставного капитала происходит в строго установленном порядке, то есть по решению общего собрания и только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. Величина уставного капитала свидетельствует о размере тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства.
В действующих организациях, финансовые ресурсы образуются, главным образом, за счет стоимости произведенной и реализованной продукции, которая в процессе распределения выручки от реализации преобразуется в денежные доходы и накопления. Основную роль в этом процессе играют прибыль и амортизационные отчисления.
С экономической точки зрения, прибыль – это разность между денежным поступлением и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения, прибыль – это разность между имущественным состоянием организации на конец и начало отчетного периода. Прибылью считается превышение доходов над расходами. Под доходами организации подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала. С целью учета доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направления деятельности подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы; внереализационные доходы.
Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.
Операционными доходами являются: поступления, связанные с предоставлением во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; поступления от участия в уставном капитале других организаций; прибыль, полученная организацией от совместной деятельности; поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.
К внереализационным доходам относят:
- штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств;
- активы полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
- поступления в возмещение причиненных организации убытков;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
-курсовые разницы;
- сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);
- прочие внереализационные доходы.
В процессе осуществления хозяйственной деятельности в организации могут образоваться чрезвычайные доходы, к которым относят поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварий, национализаций и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся под списание не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.
Исходя из целей хозяйственной деятельности организации, очевидно, что прибыль является основным показателем этой деятельности, при этом выделяют несколько видов прибыли:
- прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) – определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов и затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость продукции. При этом в ряде случаев (при безвозмездной передаче продукции, при бартерных сделках, при реализации продукции по цене ниже себестоимости) выручка от реализации определяется в целях налогообложения условно, исходя из сложившихся рыночных цен. Таким образом, прибыль от реализации, реальная в этих случаях, будет отличаться от номинальной исходя из определения налогооблагаемой базы;
- прибыль от прочей реализации (основных фондов, имущества хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п.) – определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на реализацию;
- балансовая прибыль – определяется как сумма прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг), прибыли от прочей реализации и разницы между доходами по внереализационным операциям и расходами по ним. Следует отметить, что к доходам от внереализационных операций относят доходы, полученные от долевого участия в деятельности других хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы по облигациям, поступления от аренды, доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции и т.д., а к расходам по внереализационным операциям относят расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, убытки по операциям с тарой, штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, уплаченные, присужденные или признанные и т.п.;
- прибыль к налогообложению – образуется путем корректировки валовой прибыли в соответствии с Налоговым Кодексом Российской Федерации (глава 25 «Налог на прибыль организаций»).
Для этих целей валовая прибыль уменьшается и увеличивается на предусмотренные Налоговым Кодексом суммы:
- уменьшается на суммы доходов, облагаемых в особом порядке, на суммы налоговых льгот, на суммы курсовых разниц и т.д.;
- увеличивается на сумму отрицательных курсовых разниц и т.д.;
- чистая прибыль – образуется из балансовой прибыли после уплаты из последней налога на прибыль и других обязательных платежей, перечисляемых в бюджет и внебюджетные фонды. Данный вид прибыли полностью остается в распоряжении хозяйствующего субъекта и используется самостоятельно. Вмешательство государства в вопросы распределения этой прибыли, после исполнения всех обязательств по налогам и платежам не допускается. В условиях рыночных отношений собственники и менеджеры, ориентируясь на размер чистой прибыли, принимают решения по поводу организации дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности проводимой предприятием с учетом перспектив его развития.
Собственным источником формирования финансовых ресурсов организации являются также амортизационные отчисления.
Амортизационные отчисления – это денежное выражение стоимости износа основных и других внеоборотных фондов организации. По своей природе амортизация никогда не принимает форму дохода, а включается в состав внутренних финансовых ресурсов организации по двум причинам:
- амортизация не изымается у организации на всем протяжении её жизни;
- накопленные амортизационные отчисления за срок службы оборудования и других объектов, на которые начисляется амортизация, до момента их выбытия являются временно свободными денежными средствами.
Амортизация осуществляется для накопления необходимых денежных средств, с целью последующего восстановления и воспроизводства основных и других внеоборотных фондов. Сумма амортизационных отчислений включается в себестоимость продукции и реализуется при ее продаже. В условиях высоких темпов инфляций, нестабильной экономической ситуации, такой путь формирования финансовых ресурсов организации позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это в свою очередь уменьшает зависимость организации от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности и ликвидности организации.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте организации могут находиться прочие собственные финансовые ресурсы – это временно неиспользуемые остатки:
- резервного фонда (резервный фонд образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами. Источником его образования являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Величина резервного фонда должна быть не менее 5%. Он предназначен для покрытия убытков, а в акционерных обществах еще и для погашения облигаций общества и выкупа их акций в случае отсутствия иных средств);
- инвестиционного фонда (инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество организации.Рост средств, направляемых на развитие производства, способствует увеличению объема реализации организации и её прибыли);
- валютного фонда (валютный фонд формируется в организациях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого назначения. Он выделяется в связи с тем, что операции с валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятия в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка РФ для проведения валютных операций, открывают валютные счета);
- фонда потребления (фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли.Он предназначен в основном для удовлетворения материальных и социальных потребностей работников предприятия, уплаты, в ряде случаев, штрафов, пени за нарушения по вине предприятия);
- фонда накопления (фонд накопления – это денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства);
- ремонтного фонда (ремонтный фонд создается за счет относимых ежемесячно на себестоимость продукции отчислений по утвержденным самим предприятием нормативам в процентах от балансовой стоимости основных фондов);
- кроме того, в обороте организации могут использоваться средства фондов социального развития, а также премиального, благотворительного, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр.
Специфическим источником собственных финансовых ресурсов организации являются выгодные финансовые вложения временно свободных денежных средств, а в некоторых организационно-правовых формах организаций, в частности, в акционерных обществах – дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств организации.
В обороте организации кроме собственных финансовых ресурсов находятся средства, мобилизируемые на финансовом рынке, основу которых составляют заемные средства – долгосрочные кредиты банков, а также других кредиторов (кроме облигационных займов), средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями при переходе к рыночной экономике, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами. Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные финансовые ресурсы. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. В условиях рационального использования заемных средств пополняются финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.
Кроме вышеперечисленных объектов формирования финансовых ресурсов организации их источником могут являться средства, поступающие в порядке перераспределения:
- страховое возмещение по наступившим рискам;
- финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур;
- финансовые ресурсы, образуемые на паевых (долевых) началах;
- дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;
- бюджетные субсидии;
- другие виды ресурсов.
Бюджетные ассигнования могут быть безвозвратными и возвратными. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции, которых имеет общегосударственное значение.
ентер