Особенности формирования капитала российских предприятий
Процесс формирования капитала российских предприятий в последние 10-12 лет происходил в основном в двух направлениях: первое — создание государственных унитарных предприятий, и второе — путем акционирования предприятий, находившихся в государственной собственности.
Государственные унитарные предприятия унаследовали свой капитал из государственной социалистической собственности, а его наращивание и у них происходило либо за счет внутренних накоплений, либо из средств государственного бюджета. Следует сразу же заметить, что сейчас эта собственность используется неэффективно. Тому существует множество причин, главными из которых являются низкий уровень менеджмента и отсутствие надлежащего контроля со стороны собственника, т.е. государства, за деятельностью этих предприятий. Вследствие этого руководители государственных предприятий нередко ведут дело с позиции личных выгод, а большая часть персонала работников при этом оказалась практически незаинтересованной в результатах производственной деятельности предприятий, имеет низкую заработную плату, да и выдается эта зарплата нередко со значительными задержками. В итоге, к настоящему времени более 40% предприятий с государственным участием в их капитале находятся в состоянии банкротства. Естественно, в этих условиях ожидать сколько–нибудь эффективной организации производства на предприятиях государственного сектора экономики не приходится.
Вторая часть предприятий, ныне относящихся к другим формам собственности, за последние годы прошла большой и сложный путь эволюции, которая, прежде всего, состояла в смене формы собственности, отходе от административных и переходу к рыночным методам управления, становлении независимости в организационных формах и методах ведения хозяйства. В этот период зарождения и становления рыночных отношений в российской экономике происходило возникновение малых предприятий, фермерства, частного сектора бизнеса.
Важным шагом в формировании многоукладной рыночной экономики на ее первых этапах было создание хозяйственных обществ и кооперативов, которые впоследствии многократно видоизменялись. При этом нередко у них менялись собственники. Нежизнеспособные предприятия быстро обрастали долгами и прекращали свое существование, а наиболее сильные выживали в условиях возникшей конкуренции, завоевывая свой сектор рынка в борьбе с отечественными товаропроизводителями и обрушившимся на них валом продукции зарубежного производства.
Поворотным пунктом в формировании предпринимательского капитала был начавшийся в 1992 году процесс приватизации, в результате которого происходило отчуждение государственного имущества и передача его в частные руки. Данный период по существу и следует считать основным этапом первоначального накопления капитала у российских предприятий и предпринимателей, началом создания класса собственников.
Несколько позднее, в 1992 — 1994 гг., проходила ваучерная приватизация. За эти годы было передано в частные руки более сорока процентов государственной собственности, а в последующий период было достигнуто преобладание частной собственности над государственной и, по данным Госкомстата РФ, на 1 января 2000 г. доля зарегистрированных в России предприятий частного сектора составила 90%. В результате этого сейчас объемы продукции, производимой частным сектором российской экономики, по оценкам специалистов, составляют более 2/3 общего объема валового внутреннего продукта.
Проблемы приватизации частной собственности
Необходимо иметь в виду, что исторически передача государственной собственности в частные руки в России была проведена в исключительно короткий период времени, не имеющий аналогов в мировой практике. Следствием столь стремительного и не совсем продуманного процесса приватизации государственного имущества стали не только положительные результаты, но и крупные проблемы, которые возникли при дальнейшем развитии рыночных отношений в России.
В частности, ожидаемого в 1997-1998 гг. экономического роста в России не произошло. Более того, 1998 год не только не ознаменовался экономическим ростом, а привел к очередному серьезному кризису в августе 1998 г., и это не случайное стечение обстоятельств, а естественный ход событий. Поскольку основные усилия всех правительств в России в период проведения реформ были направлены, в основном, на либерализацию экономики, введение жестких бюджетных ограничений и искусственное подавление инфляции, демонетизацию финансовой сферы. Они проводились, главным образом, монетаристскими методами на макроэкономическом уровне, в то же время явно недостаточное внимание уделялось поддержке отечественных товаропроизводителей. Именно поэтому данные методы в регулировании экономики не могли решить поставленных задач. А демонетизация и долларизация России породили замкнутый круг неплатежей.
Следует иметь в виду, что в ходе приватизации в России отсутствовала необходимая правовая база для передачи собственности в частные руки. Существующая правовая база позволяла продавать прибыльные государственные предприятия за чисто символическую плату. Система же справедливого и равномерного распределения государственной собственности путем введения приватизационных чеков, которые впоследствии свободно обращались на рынке, привела к крупномасштабному перераспределению собственности от бедных слоев населения к наиболее богатым. Вместе с тем, это обеспечило формирование прослойки стратегических собственников за счет основной массы населения, что, безусловно, претит существующей общественной морали и просто создает социальную напряженность в обществе. В итоге к настоящему времени разница в доходах 10% самых богатых и 10% самых бедных групп населения составляет 13-кратную величину.
Преобладающая десятилетиями в России идеология преимущественного положения общественной формы собственности создала пренебрежительное отношение к частной собственности. В результате этого, собственность, как овеществленный труд многих предыдущих поколений, в последние 10-12 лет стала обесцениваться, нередко продается с молотка и фактически проедается новоиспеченными собственниками. При этом до последнего времени о создании производственной базы предприятий, накоплении и преумножении производительного капитала речь по существу и не шла.
Сейчас есть все основания утверждать, что, к сожалению, в России собственность в большей своей части оказалась распределенной между неэффективными собственниками. Капитал, перейдя из рук государства в частные руки, пока еще в значительной массе не нашел себе эффективного применения.
Нередко многие предприниматели, не сумев задействовать капитал, полученный в процессе перераспределения собственности, реализуют его по бросовым ценам, а полученные в результате этого денежные средства вывозят за рубеж и используют для текущего потребления. Вследствие вывоза капитала из российского производственного сектора нарушается цикл не только расширенного, но и простого воспроизводства капитала, а оставшаяся в стране материально-техническая база производства в последние годы приходит в упадок. Именно неэффективные собственники, а не структурная перестройка, как часто на это ссылаются государственные чиновники, является главной причиной двукратного падения ВВП и значительного снижения жизненного уровня большинства населения страны. В настоящее время показатели объемов производства в России вдвое ниже, чем в Индии, и вчетверо ниже, чем в Китае.
Результатом этих негативных явлений в политике, проводимой в последние годы, явилась передача за бесценок в частные руки крупнейших предприятий, ряда базовых отраслей национальной экономики, таких как топливно-энергетическая, металлургическая и др., составляющих основу экономического потенциала страны и приносящих значительную часть доходов государственному бюджету. Основной причиной такой политики государства было стремление сиюминутно получить доход в федеральный бюджет, однако столь высокая плата за него вряд ли может считаться экономически обоснованной и политически дальновидной.
Кроме того, российская экономика четко разделилась на два обособленных сектора: сферу обращения и сферу производства. В итоге – в первом секторе обращаются огромные средства с высокой скоростью оборота и приносят колоссальные доходы на финансовых спекуляциях и в торговле, а во втором — по сути основополагающем, базовом секторе экономики – производстве – долгое время все приходило в упадок из-за его обескровливания, отсутствия инвестиций, правовой поддержки предпринимательства со стороны государства. В то же время, в сфере обращения имело место формирование сверхприбылей на финансовых операциях с использованием средств от приватизированной ранее по бросовым ценам государственной собственности и от постоянной ее перепродажи и перераспределения.
Таким образом, говоря о проблемах движения капитала на предприятиях России, следует отметить, что в 90-х годах ХХ века предпринимательская энергия многих собственников больше затрачивалась на передел капитала, а не на его создание и воспроизводство. Перешедшие в частные руки предприятия часто использовались для "отмывания" денег различными криминальными структурами путем их перекачки за рубеж. Дочерние фирмы, открываемые российскими предприятиями за рубежом, также нередко являются инструментом для вывоза капитала за границу. Кроме того, финансовый капитал продолжает вывозиться из России в форме товарных кредитов, авансовых оплат и наличной иностранной валюты. Имеет место и непосредственный ввоз предпринимательского капитала в виде инвестиций в зарубежные компании.
Источники внешних и внутренних инвестиций
Важным источником роста капитала российских предприятий в нынешних условиях может быть приток инвестиций в производственную сферу извне, однако он еще невелик. Западные кредиторы, несмотря на демонстрируемую лояльность по отношению к России, пока еще не спешат вкладывать деньги в Российское производство.
Источником внутренних инвестиций в производство в экономически развитых странах являются резервы накопленного капитала, как правило, в денежной форме. Развивающиеся же страны таких средств не имеют. В этих условиях внутренние сбережения населения остаются одним из немногих реальных источников инвестиций в стране. Население России, которое вполне могло бы быть источником инвестиций, сейчас не желает и не может по известным причинам вкладывать свои сбережения в развитие производства.
Во-первых, предприниматели России пока еще не научились эффективно использовать инвестиции в процессе производства.
Во-вторых, часть населения страны, которая имеет возможность инвестировать свои сбережения, не делает этого по причине отсутствия доверия к предпринимателям и к государству, которое пока еще не стало полноценным гарантом защиты инвестируемых в экономику страны средств.
Явно недостаточно используются в качестве инвестиций на формирование капитала российских предприятий и ресурсы производственного сектора экономики. Основная причина этого — отсутствие надежного и эффективного механизма перераспределения капитала. Как известно, эту функцию должны выполнять коммерческие банки, к сожалению, они больше сейчас нацелены не на поддержку реального сектора экономики страны, а на спекулятивные сделки и операции, а также на перераспределение собственности, и по сути не выполняют роль, отведенную им в системе рыночных отношений. Для того чтобы использовать регулирующую функцию банков в процессе перераспределения финансовых капиталов и создания инвестиционного климата, необходимо, прежде всего, восстановить доверие к банкам со стороны внутренних инвесторов. Однако до тех пор, пока банки не вернуться из своего нынешнего положения агентов по выполнению расчетно-кассовых операций в присущую им роль инвестиционных институтов, они будут, как частный финансовый сектор, иметь низкую капитальную базу, не способную повлиять на восстановление процесса воспроизводства и наращивания капитала.
Факторы, препятствующие наращиванию капитала
Развитию отечественного производства, а значит и наращиванию капитала, в значительной степени препятствует конкуренция импортных товаров. Либеральные условия экспорта и импорта продукции создают благоприятные условия для работы капитала российских предприятий вне России, за ее пределами. В результате этого, Россия смогла помочь другим странам создавать рабочие места, для того, чтобы они производили и экспортировали на отечественные рынки свою продукцию из российского сырья. При этом в России происходило сокращение рабочих мест и росла безработица. Именно это - одна из причин того, что приток инвестиций в российскую экономику остается незначительным. Зачем в этих условиях иностранным инвесторам производить рискованные вложения капитала в создание предприятий на российской территории, когда Россия поставляет им дешевое сырье и покупает их готовые изделия.
Экспорт российского сырья и импорт западной продукции привел к потере оборотного капитала отечественных производителей и снижению спроса на продукцию российских предприятий, поскольку российские предприятия при этом не получали достаточной прибавочной стоимости. В то же время они были вынуждены растрачивать собственный капитал на приобретение средств производства, изготовленных иностранными фирмами, обеспечивая им формирование прибавочного продукта.
Обеспечивать рост капитала, его воспроизводство в России, в первую очередь, должны сами предприятия, т.е. предприниматели. Но и государству следовало бы активнее способствовать развитию предпринимательства. У государства в этом плане существуют огромные возможности. Прежде всего, оно должно преодолеть желание непомерного обложения предпринимателей налогами и поборами, что побуждает их уклоняться от уплаты налогов, переводить часть своего капитала в теневой оборот. Обещанная налоговая реформа на поверку оказывается не настолько уж радикальной.
Вместе с тем, используемые в последние годы налоговые амнистии также могут побуждать предпринимателей и дальше не платить налоги, в надежде на прощение долгов. Поэтому нельзя считать налоговые амнистии в данной ситуации универсальным и постоянным способом разрешения неплатежей, видимо, не нужно применять ко всем предпринимателям одинаковый, уравнительный подход, здесь требуется индивидуальная работа на уровне каждого предприятия.
С другой стороны, кроме недостаточно эффективной, не стимулирующей национальное производство налоговой системы, в России существует ряд факторов, не дающих возможности подняться отечественным производителям. До последнего времени этими факторами оставались высокий уровень инфляции и нереальные для производителей ставки за пользование банковскими кредитами.
Перераспределение собственности в России стало свершившимся фактом, многие граждане являются держателями акций — собственности, капитала. В то же время эта категория собственников неэффективно управляет своим капиталом либо не управляет им вообще.
Практически повсюду на предприятиях отсутствует контроль акционеров над менеджерами, по причине незрелости собственника, его недостаточной грамотности, а также потому, что выборные контрольные органы акционерных обществ, как правило, ангажированы все теми же менеджерами, и поэтому прислуживают руководителям предприятий. Это и является одной из главных причин нерационального использования капитала и неэффективного управления собственностью.
В России все еще слабо развита правовая база для эффективного управления частными предприятиями,и это является серьезным препятствием для развития предпринимательства и наращивания капитала. Так же не способствуют накоплению капитала и его эффективному функционированию существующие ныне методы оценки и его отражения в финансовой отчетности.