Субъекты и объекты финансового менеджмента. Стратегический и тактический финансовый менеджмент
Задачи и цели финансового менеджмента реализуется управляющей подсистемой, ею же вырабатывается тактика и стратегия финансового менеджмента. Субъект и объект на предприятии представляют единое целое. Субъект управления включает совокупность таких базовых элементов, как организационная структура управления финансами, кадры службы, финансовые методы, финансовые инструменты, информация финансового характера, технические средства управления финансами. Объект системы управления финансами организации представляет собой совокупность таких взаимосвязанных элементов, как финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов, финансовые отношения и денежный оборот.
Финансовый менеджмент направлен на: разработку финансовой политики и включает в себя стратегический и тактический финансовый менеджмент.
Стратегический финансовый менеджмент – это система управления финансовыми потоками, нацеленная на реализацию долгосрочных целей и обеспечения расширенного воспроизводства.
Тактический финансовый менеджмент- это система управления, нацеленная на финансирование простого воспроизводства. Здесь основными базовыми званиями являются: управление оборотным капиталом, краткосрочные финансирования, текущие финансовое планирование и т.д.
3 Финансы предприятия как объект управления: понятие, состав и общая характеристика.
Финансы предприятия – это система ден. отношений, возникающих в
результате его произв.-хоз. деятельности.
Финансы предприятий с материальной точки зрения представляют собой ден.
накопления предприятий или фин. ресурсы. Фин. наука изучает не ресурсы как
таковые, а отношения, возникающие на основе образования и использования этих
ресурсов.
Функции финансов:1. воспроизводственная2. распределительная3. контрольная Воспроизводственная ф-ция состоит в обслуживании ден. ресурсамикругооборота осн. и оборотн. капитала в процессе коммерческой дет-типредприятия на основе формирования и использования ден. доходов и накоплений. Распределительная ф-ция – суть этой ф-ции заключается в том, чтобыобеспечить оптимальные пропорции распределения прибыли (дохода) междупредприятиями и гос-вом, между различными фондами предприятий. Контрольная ф-ция – это фин. контроль за производственно-хозяйственнойдеятельностью предпр-я с точки зрения потребления и расходов произв. ресурсов,а также контроля взаимоотношений предприятия с банками, гос-вом и др.предприятиями.Финансовый механизм предприятий - это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов путем выпуска законодательных и нормативных актов и используемая предприятиями с учетом своих особенностей и задач.
Таким образом, если финансы - объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения, то финансовый механизм, или финансовый менеджмент, - это система управления финансами.
Финансовый механизм состоит из:
1. Механизма управления финансовыми отношениями;
2. Механизма управления денежными фондами.
Механизм управления финансовыми отношениями включает в себя взаимодействие между:
- отдельными предприятиями, в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при комерческом кредитовании;
- предприятиями и коллективами их работников при выплате заработной платы, премий, распределении средств фонда потребления;
- предприятиями и организациями, концернами или другими структурами вневедомственного управлениями, в которые входят предприятия, а также между предприятиями и хозрасчетными подразделениями внутри них при распределении и перераспределении финансовых ресурсов;
- предприятиями и финансовой системой при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований;
- предприятиями и кредитной системой при безналичных и наличных расчетах, получении, погашении ссуд и уплате процентов за кредит, а также при оказании различных банковских услуг, таких как факторинг, траст, лизинг;
- предприятиями и страховыми компаниями при страховании имущества;
- предприятиями и фондовым рынком;
- другие отношения.
Механизм управления денежными фондами включает два аспекта: определение и оптимизацию источников их образования и эффективное использование аккумулируемых денежных средств.
Уставный фонд (капитал) предприятия - это источник его собственных средств, используемый для формирования основных и оборотных средств,
Главное требование к нему - его достаточность, обеспечивающая независимость, автономию предприятия от заемных источников, а также эффективную работу без чрезмерного риска. В соответствии с мировыми стандартами доля уставного фонда вместе с другими источниками собственных средств в формировании имущества предприятия не должна быть менее половины.
Уставный капитал в акционерном обществе является основой для определения количества его акций при заданном их номинале.
К другим источникам собственных средств (денежных фондов) предприятия, используемых для формирования его имущества, относятся:
- добавочный капитал, который образуется в результате переоценки основных фондов;
- резервный фонд - образуется предприятием за счет прибыли в пределах
25% уставного капитала, для предприятий с долей иностранного капитала в уставном фонде не менее 30%;
- фонды накопления - средства, направляемые на развитие производства;
- целевое финансирование и поступления - средства на строительство и содержание социальных объектов и поступления, от юридических и физических лиц на эти цели;
- арендные обязательства - задолженность арендатора за долгосрочно арендуемые основные фонды;
- нераспределенная прибыль.
Амортизационный фонд предприятия предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных фондов. Амортизация поступает в составе выручки от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.
Если предприятие занимается внешнеэкономической деятельностью, оно образует валютный фонд за счет поступающей валютной выручки. 70% валютной выручки предприятие использует по своему усмотрению, а 30% обязано продавать государству (Указ Президента Республики Беларусь от 02.06.97 №
311).
Для оперативного управления финансами предприятие также создает ряд оперативных денежных фондов. К ним относятся:
- фонд для выплаты заработной платы. Его необходимость объясняется тем, что финансовые службы вынуждены принимать меры для своевременной выплаты заработной платы;
- фонд для платежей в бюджет. Цель этого фонда та же, что и предыдущего
- обеспечить своевременность платежей в бюджет, в противном случае предприятию придется платить штраф;
- другие денежные фонды.
Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, безналичные расчеты, кредит и другие) и нормативов
(налогов, рентабельности, амортизации, средств направляемых на потребление и т.д.), различного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.