Несовершенная конкуренция и особенности
Специфика финансирования бизнеса в условиях
Совершенной конкуренции
Развитие экономики России в первую очередь сдерживается ограничениями конкуренции в ряде важнейших отраслей. Так как конкурентоспособность – доминирующий фактор прогресса и роста, то ни одна страна и ни одна компания не могут себе позволить игнорировать объективную необходимость конкуренции. Значение конкуренции предопределяет необходимость ее теоретического и практического исследования применительно к моделям рынка отрасли.
Современная экономика характеризуется наличием нескольких видов конкуренции в соответствии с существующими различными моделями рынка.
Модели рынка определяются количеством и размером фирм, действующих на рынке отрасли, характером выпускаемой продукции, легкостью входа и выхода на рынок, доступностью информации. Это так называемые базовые характеристики различных моделей. Именно эти характеристики определяют поведение фирмы на рынке, а также особенности финансирования предприятий отрасли – возможности применения финансовых инструментов рынка ценных бумаг и кредитных институтов, наличие ограничений по их использованию и по применению диверсифицированных схем и моделей современной системы финансирования предприятий отрасли.
Предприятия отрасли могут быть субъектами совершенной и несовершенной конкуренции.
В условиях идеальной рыночной модели господствует совершенная конкуренция. При этом идеальную модель мы рассматриваем как редко встречающуюся на практике. Совершенную конкуренцию отличают ряд базовых признаков.
Во-первых, совершенная конкуренция характеризуется наличием большого количества производителей в отрасли и невозможностью их влияния на рыночную цену. Цены складываются под воздействием спроса и предложения. Ценовой механизм выступает регулятором рыночной системы, что и проявляется через обмен с помощью равновесной цены, которая всегда оптимальна.
Цена в условиях совершенной конкуренции идеально проявляет свои функции, к которым относятся:
· стимулирующая функция, заключающаяся в том, что производители, выступая как ценополучатели, вынуждены совершенствовать производство с целью минимизации затрат;
· регулирующая функция, которая проявляется через механизм распределения и обеспечивает перемещение капитала как внутриотраслевое, так и межотраслевое;
· информационная функция, состоящая в оповещении производителей через ценовые сигналы о предельных издержках и выручке.
Таким образом, цена выступает регулятором рыночной системы и от нее зависит предложение производителя.
Во-вторых, в условиях совершенной конкуренции объемы выпускаемой продукции (товаров, услуг) всегда оптимальны, поэтому совершенная конкуренция априори эффективна.
В-третьих, в силу отсутствия концентрации производства и капитала на рынке совершенной конкуренции преобладает стандартизированная продукция, что не дает возможности развивать неценовую конкуренцию. Различия в качестве товаров (услуг), рекламе, сбыте весьма невелики.
В-четвертых, все производители и потребители имеют равный доступ ко всем видам информации.
Базовые признаки совершенной конкуренции порождают специфику управления финансами предприятий, функционирующих в ее условиях. Так, небольшой размер предприятий предполагает осуществлять финансовое обеспечение текущей деятельности и развития в основном за счет собственного капитала, что ведет к сужению инвестиций, связанных с научно-техническим прогрессом. В силу разрозненности предприятий финансирование масштабных проектов в отрасли недостижимо, следовательно, основной капитал обновляется слабо и его доля в активах низка. В то же время именно в рамках совершенной конкуренции интенсивно используются механизмы хеджирования сделок и активно развиваются финансовые модели краткосрочного кредитования, в основном за счет коммерческого (вексельная схема) и краткосрочного банковского кредитов.
Таким образом, при совершенной конкуренции, когда рынок представлен многочисленными производителями и потребителями при низкой концентрации производства и капитала, заемные источники финансирования на долгосрочный период труднодоступны. Формы и схемы финансирования ограничены и малоподвижны, с трудом поддаются структурным изменениям, в силу этого рынок совершенной конкуренции менее приспособлен к инновациям, особенно связанным с обновлением основного капитала. В силу слабой концентрации производства и капитала на данном рынке возможности развития НТП и финансовых инноваций резко ограничены.
Базовые характеристики совершенной конкуренции обусловливают специфику поведения отдельного производителя на рынке совершенной конкуренции (рис. 1.1).
P d’ MC AC MR’ P = MC = MR ,
dMR где d – спрос; Р – цена;
d’’ MR’’ МС – предельные издержки;
MR – предельный доход;
Q АС – средние издержки.
Рис. 1.1. Спрос и издержки на рынке совершенной конкуренции 
Приведенный график иллюстрирует следующие положения, определяющие поведение производителя.
1. Если MC< AC, то AC ↓ .
Если MC > AC, то AC ↑ .
Если MC = AC, то AC – минимальны, то есть максимальная экономия издержек достигается при условии их равенства
В этих условиях фирма проводит конкурентную стратегию лидерства по затратам, а следовательно, проводит поиск более эффективных путей распределения продукции и ресурсов. Соответственно финансирование обслуживает эту стратегию.
Следует отметить, что рассмотренное «правило средних» одинаково применимо в условиях всех рыночных моделей.
1. P = MC = MR = AC – точка безубыточной деятельности предприятия (порог рентабельности); до достижения указанного равенства предприятие функционирует с убытками, а после его выполнения находится в зоне прибыли. Данное равенство особенно важно при оценке эффективности создания и определения начальных параметров функционирования новой фирмы, оценке эффективности инвестиций действующего предприятия и создания новых видов продукции (услуг), а также для поддержания необходимого уровня запаса финансовой прочности фирмы.
3. Если P = MC = MR, то прибыль производителямаксимальна. После достижения этого равенства предприятие может еще определенный период получать прибыль, но наращивать ее прирост не способно. Ниже выполнено математическое доказательство, подтверждающее данное положение:
MC = MR => TCn – TC n-1 = TRn – TRn-1
ð (TRn – TCn ) = (TRn-1 – TCn-1 )
ð Пn = П n-1
ð (TRn – TCn ) – (TRn-1 – TCn-1 ) = Пn – П n-1 = 0,
где TC – полные издержки,
TR – валовый доход,
(TRn – TCn ) – прибыль предприятия в период «n»,
(TRn-1 – TCn-1 ) – прибыль предприятия в период «n-1».
4. Если P < AC, то предприятие не способно снижать издержки, чтобы остаться в отрасли. Это неравенство определяет пределы минимизации издержек без выхода предприятия из отрасли. В концепции предельных издержек такое условие имеет вид:
MR = MC < AVC,
где AVC – средние переменные издержки.
5. Если P < или = AFC (где AFC – средние постоянные издержки), предприятие вынуждено покидать отрасль, направляя капитал в другие производства, где оно способно обеспечить рентабельную деятельность. В противном случае убыточная деятельность приведет к банкротству.
В концепции предельных издержек такое условие имеет вид:
MR = MC < AC.
6. Кривая MC (восходящая ветвь) является предложением предприятия на конкурентном рынке. Следовательно, цена является носителем предельных издержек. Поскольку условие максимизации прибыли при совершенной конкуренции уравнивает цену и предельные издержки, то на отраслевых рынках может существовать только большое количество фирм. Это подтверждает то базовое положение, что концентрация производства и капитала недостижима, а решение проблем, связанных с НТП, – затруднительно. Мелкие фирмы способны привлечь ограниченные финансовые ресурсы (по объему и уровню диверсификации), так как несистематический риск их деятельности весьма высок.
7. Предприятие получает дополнительную прибыль до тех пор, пока P > MC. Следовательно, операционная эффективность предприятия полностью определяется ценовым механизмом, влиять на который отдельное предприятие не способно. В свою очередь, в основе ценового механизма лежат предельные издержки, определяющие величину предложения предприятия на рынке.
Если рассматривать не отдельное предприятие, а отрасль в целом, то кривая отраслевого спроса (dd) и предложения (ss) имеет традиционный вид (рис. 1.2).
Pddss
P’
Q' Q
Рис. 1.2. Кривые спроса и предложения (отраслевой срез)
Таким образом, рынок совершенной конкуренции – рынок ценополучателя. Поведение фирмы полностью определяется ценовым механизмом, рынок выступает саморегулятором экономической системы. Следовательно, изменение цены обусловливает автоматическое фиксирование отраслевого объема производства. Цена как регулятор обеспечивает свободное движение денежных потоков и их переток из отрасли в отрасль, из одного сектора экономики – в другой.
Такое движение денежных потоков возможно только при наличии базовых признаков совершенной конкуренции. В этих условиях модель управления финансами на макроуровне отсутствует, поскольку вес рыночной составляющей – поглощающий, и он проявляется через механизм рыночного распределения финансовых ресурсов в обществе.
Совершенная конкуренция является, собственно, первой моделью рыночной структуры, которая обозначена как идеальная модель рынка, весьма редко встречающаяся на практике.
Несовершенная конкуренция и особенности