Цена» капитала предприятия
УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»
НА ТЕМУ: «ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА»
ВВЕДЕНИЕ
Цель курсовой работы – подготовить студентов к самостоятельному решению экономических задач, характерных для их будущей производственной деятельности, приобретению практических навыков по оценке эффективности инвестиционных проектов.
Курсовая работа состоит из 2-х частей:
1. Теоретическая часть.
2. Практическая часть.
Теоретическая часть
Темы теоретической части курсовой работы выбираются студентом в соответствии с шифром студенческого билета: две последние цифры шифра. Если две последние цифры шифра больше 20, то вариант определяется путем суммирования двух последних цифр.
Темы теоретической части курсовой работы по вариантам
| № варианта | Тема теоретической части курсовой работы |
| Роль инвестиций в воспроизводстве основных фондов | |
| Понятие, состав и структура инвестиций. «Инвестиции» и «Капитальные вложения» | |
| Классификация инвестиций | |
| Инвестиционная деятельность предприятия | |
| Виды эффективности инвестиций | |
| Этапы создания и реализации инвестиционного проекта и их характеристика. Жизненный цикл проекта | |
| Информационное обеспечение оценки эффективности инвестиционных проектов | |
| Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом | |
| Оценка эффективности участия в проекте | |
| Оценка эффективности финансовых инвестиций | |
| Понятие денежного потока инвестиционного проекта | |
| Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций | |
| Методы оценки эффективности инвестиций, не включающие дисконтирование (статические методы) | |
| Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании | |
| Система показателей оценки эффективности инвестиций | |
| Понятие нормы дисконта. Виды нормы дисконта | |
| Цена и определение средневзвешенной стоимости капитала | |
| Учет влияния инфляции при оценке эффективности инвестиций | |
| Учет риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиций | |
| Понятие источника финансирования инвестиций. Классификация источников финансирования инвестиций |
Практическая часть
Исходные данные к практической части курсовой работы студент определяет по своему варианту в соответствии с шифром студенческого билета: две последние цифры шифра. Если две последние цифры шифра больше 20, то вариант определяется путем суммирования двух последних цифр.
ПРИМЕЧАНИЕ: для курсовой работы необходимо решить все задачи.
Задача №1
Оценить эффективность инвестиционного проекта по общепринятым показателям эффективности (ЧД, ЧДД, индексы доходности, сроки окупаемости), исходя из следующих исходных данных:
1. Срок осуществления проекта – 3 года.
2. Норма доходности (Е) – 0,15.
3. Денежные поступления и затраты по годам расчетного периода представлены в таблице.
Денежные поступления и затраты по годам расчетного периода
| № вар. | Денежные поступления, тыс.руб. | Единовр. затраты, тыс.руб. | Текущие затраты, тыс.руб. | ||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | ||
Задача №2
Определить, как влияет изменение нормы доходности (Е) на финансовые результаты проекта (ЧДД и индекс доходности инвестиций) при следующих исходных данных:
1. Период осуществления проекта – 5 лет.
2. Норма доходности в базовом варианте Ебаз – 15%.
3. Денежные поступления и затраты представлены в таблице.
Денежные поступления и затраты
| № вар. | Денежные поступления (ежегодно), тыс.руб. | Единовременные затраты, тыс.руб. | Норма доходности Е, % | |
| 1-й год | 2-й год | |||
Задача №3
Рассматриваются два варианта инвестиционных проектов реконструкции предприятия. По первому варианту реализация инвестиционного проекта осуществляется в течение Т1 лет, сметная стоимость его осуществления составляет С1, порядок вложения средств по годам расчетного периода – И1. По второму варианту продолжительность его осуществления составляет Т2 лет, сметная стоимость – С2, порядок вложения средств по годам расчетного периода – И2.
Норма доходности установлена в размере Е.
Денежные поступления по каждому варианту составят соответственно П1 и П2.
Какой вариант реализации инвестиционного проекта является наиболее эффективным?
Исходные данные для решения задачи №3
| № вар. | Вариант проекта | Т1/Т2, лет | С1/С2, млн руб. | И1/И2, млн руб. | П1/П2, млн руб. | Е, % |
| 2+3+3+2 | 0+0+10+20 | |||||
| 2+2+4 | 0+5+5+10 | |||||
| 3+2 | 0+15 | |||||
| 2+2+2 | 5+10+10 | |||||
| 3+5 | 5+8 | |||||
| 2+2+3+3 | 3+5+5+7 | |||||
| 3+4+3 | 0+6+8 | |||||
| 4+4+3+4 | 0+4+5+6 | |||||
| 2+2+2 | 1+3+5 | |||||
| 3+5 | 1+5 | |||||
| 3+4+3+2 | 1+2+5+7 | |||||
| 3+7 | 1+8 | |||||
| 2+2+2+2 | 1+2+5+8 | |||||
| 3+3+3 | 0+4+6 | |||||
| 2+6 | 1+7 | |||||
| 3+3+1 | 4+4+5 | |||||
| 2+2+3+3 | 2+2+4+5 | |||||
| 4+6 | 2+10 | |||||
| 3+5 | 2+9 | |||||
| 1+3+5+1 | 0+5+5+5 | |||||
| 2+2+3 | 1+1+8 | |||||
| 1+7 | 3+10 | |||||
| 3+3+2+2 | 2+1+5+7 | |||||
| 4+4+3 | 1+2+10 | |||||
| 2+2+1+1 | 0+1+4+7 | |||||
| 3+4 | 0+15 | |||||
| 5+6 | 7+10 | |||||
| 2+1+3+3 | 3+4+5+6 | |||||
| 2+3 | 1+5 | |||||
| 1+1+2 | 0+2+4 | |||||
| 2+6+3 | 2+4+8 | |||||
| 7+5 | 3+10 | |||||
| 3+4+4 | 2+2+5 | |||||
| 2+2+3+3 | 0+3+7 | |||||
| 3+5+2+2 | 0+0+5+10 | |||||
| 4+5+3 | 1+5+15 | |||||
| 2+3+3 | 2+5+7 | |||||
| 4+3 | 2+10 | |||||
| 4+6 | 2+10 | |||||
| 3+3+3 | 0+5+8 |
Задача №4
Определить, удовлетворит ли осуществление данного инвестиционного проекта интересы инвесторов и кредиторов.
Исходные данные представлены в таблицах.
Цена» капитала предприятия
| Источники средств | Средняя стоимость источника для предприятия, ср.год.% | Удельный вес источника в пассиве баланса, доля единицы |
| Обыкновенные акции | 0,50 | |
| Привилегированные акции | 0,10 | |
| Корпоративные облигации | 0,05 | |
| Краткосрочные кредиты банков | 0,20 | |
| Кредиторская задолженность | 0,15 | |
| ИТОГО: | 1,0 |
Исходные данные для определения ВНД
Инвестиционного проекта
| № вар. | Показатели, млн руб. | Расчетный период, год | ||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-год | 5-й год | ||
| Капитальные вложения Денежные поступления | -34 - | - | - | - | - - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -28 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -30 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -25 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -35 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -32 - | - | - | - | - - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -31 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -33 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -27 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -29 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -36 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -24 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -15 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -16 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -17 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -18 - | - | - | - | - - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -19 - | - | - | - | - - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -20 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -21 - | - | - | - | - | |
| Капитальные вложения Денежные поступления | -22 - | - | - | - | - |
Задача №5
Разработаны четыре варианта технологического процесса изготовления шифера, обеспечивающие качество выпускаемой продукции в соответствии с действующими стандартами и техническими условиями. Основные показатели использования различных вариантов технологического процесса приводятся в таблице.
Выбор лучшего варианта технологического процесса следует осуществить путем расчета коэффициентов сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений и подтвердить полученное решение расчетом приведенных затрат.