Классификация ценных бумаг
1. По экономической природе возникновения прав ц.б.
-основные (по виду активов бывают первичные и вторичные. Первичные по виду удостоверения прав долевые и долговые) и – производные.
Основные- удостоверяют права на реальные фондовые активы
Первичные- удостоверяют имущественные права или отношения займа
Вторичные- дают право на покупку ц.б. по установленным в них ценах (варрант)
Долевые – показывают долю владельца в общих активах имущества
Долговые- определяют отношения займа денег
Производные- устанавливают права на фондовые активы, к-е возникают при благоприятной конъюнктуре цен.
2. По форме ведения ценных бумаг:
-Документарная (наличная)- удостоверяет сертификат
-Бездокументарная(безналичная)- учет владельцев ведется в реестре собственников( регистрационный журнал)
3. По эмитентам
-Государственные ( правительственные и муниципальные)
-Негосударственные( иностранные эмитенты, корпоративные , частные)
4. По целям инвестирования
- Капитальные( инвестиционные)- долгосрочный рынок. Бывают* бессрочные (нет срока погашения), * догосрочные ( от 10 лет) *среднесрочные ( от 3-х до 10 лет)
-Денежные ( до 3-х лет) на оборотные ср-ва
5. По времени обращения:
-первичного рынка( рынка размещения)
- вторичного рынка
6. По степени ограничения обращения
-рыночные- для свободного обращения- акции облигации
- нерыночные- только одна продажа от эмитента к владельцу без права передачи
-с ограниченным кругом обращения( среди ограниченного круга лиц)
7. По территории обращения:
- национальные- на территории России
- региональные- на территории края( муниципальные)
-Международные – на территории других государств
8. По характеру передачи прав собственности:
- предъявительские- не требуют перерегистрации, передаются как деньги, только в документарной форме.
- именные- как документарной так и в без документарной форме, требует перерегистрации при продажи в реестре владельца, а при документарной форме- уничтожается старый сертифекат и выписывается новый, на котором указано имя ногвого владельца.
-ордерные- передача прав собственности оформляется индосоментом в кот-м указывается имя нового владельца.
9. По срокам погашения:
- бессрочные – акции нет срока погашения
- срочные- указана дата погашения
- сроком по предъявлению - могут быть погашены в любой день в пределах пеиода займа- сертификаты, векселя.
10. По возможности отзыва:
- отзывные
-безотзывные
Возможность досрочного отзыва указывается в «Решении по выску ц.б.». здесь же готовятся условия отзыва
11. По периодичности получения дохода:
- с регулярным доходом акции, облигации)
- с разовым доходом сберегательные, депозитные сертификаты0
12. По величине дохода:
- с фиксированным доходом
- с плавающим доходом( * корректируемый- привязывается к рыночному индикатору, ставке ЦБ, * возрастающий- фиксированный доход, меняется по периодам
13. По инвестиционным качествам:
- высокого порядка ц.б.( старшие)
-низкого порядка ц.б.( младшие)
Риск – процентный ( риск не получения или недополучение дохода)
- кредитный ( риск не возврата вложенной суммы)
Ликвидность- возможность невозврата рыночной цены в короткий срок после покупки ц.б при этом ц.б существенно теряет свою стоимость.
Доходность- отношение дохода к вложенным средствам( в %-ах)
Старшие ц.б имеют преимущества перед младшими в получении %-го дохода или (и) стоимости погашения.
23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
В законе «О рынке ценных бумаг» акция- эмиссионная ц.б. закрепляющая за владельцев следующие права на:
-получение чистой прибыли АО в виде дивидендов
-участие в управлении
-часть имущества, оставшаяся после его ликвидации(ликвидационная стоимость)
Виды акций.
1.По эмитентам: *корпоративные, *биржевые и *банковские
2. по характеру передачи прав собственности: *именные- имя владельца указывается на сертификате либо записывается в реестре у регистратора. В РФ все акции по закону могут быть только именными, *на предъявителя
3. По способу голосования: *одноголосые( в РФ 1 акция- 1 голос), *многоголосые( в мир практике >1 голоса), *подчиненные ( 1 акция < 1 голоса)
В мировой практике многоголосые – именные продать с согласия акционеров
4. по кол-ву прав акционера:* обыкновенные ( простые), * привилегированные, *конвертируемые- способность акции превращаться в другую категорию или ц.б. Возможность конвертации д.б. оговорена в уставе при выпуске, *золотая- выпускается олько при приватизации гос предприятий в ОАО. Обладает всеми теми же правами, что и обыкновенная + «право вето» при решении 3 вопросов в течении 3 лет после приватизации:
1 вопрос- при изменении устава
2 вопрос- при ликвидации и реорганизации АО
3 вопрос- при передаче имущества в залог аренду, продажу.
Золотая акция может находиться в собственности гос-ва, в лице комитета по управлению имущества. Сущ-ет 3 года - при продаже превращается в обыкновенную
Права акционеров:
1.право передачи
2. право голоса на общем собрании
3.право на часть прибыли в виде дивидендов( после пополнения резервного фонда до установленной законом его величины, а также после выплаты диидендов по облигациями страшим акциям)
4.право на получение ликвидационной стоимости при ликвидации АО в соответствии с порядком распределения остатков имущества
5.преимущественное право на покупку акций дополнительных выпусков по цене не ниже 90% от рыночной