Структура и характеристика инвестиций
Инвестиции – вложение капитала в денежных, материальных формах с целью получения дохода или обеспечения возрастания его в будущие периоды. Понятие инвестиции более широкое чем капитальные вложения и включает в себе кроме самих капиталовложений, с одной стороны, производительные затраты на приобретение прав промышленной собственности и, с другой – расходы на продвижение нового продукта на рынок. Под капитальными вложениями (капитальными затратами) понимают затраты на воспроизводство основных фондов или финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капвложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капвложения).
Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: прямые инвестиции, сопутствующие инвестиции, инвестирование выполнения НИОКР.
Инвестиции в НИОКРобеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.
Прямые инвестиции,к ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.
Инвестиции в основные средства включают:
· приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск,
· модернизация действующего оборудования,
· строительство и реконструкцию зданий и сооружений,
· технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования,
· новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение:
· новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов,
· новых и дополнительных запасов готовой продукции,
· увеличение счетов дебиторов.
Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это - активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.
Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:
· вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. )
· вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.
По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.
Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.
Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.
Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.
Общий объем инвестиций- этосумма всех инвестиционных затрат: прямых инвестиций, сопутствующих инвестиций, инвестиций в НИР.