Тема 9. Економіко-правові аспекти санації банкрутства та ліквідації підприємств
1. Суть досудового врегулювання господарських спорів.
2. Мета провадження справи про банкрутство підприємства-боржника.
3. Підстави для порушення справи про банкрутство.
4. Мета судового врегулювання господарських спорів.
5. Позовна давність, її основні елементи.
6. Функції та завдання інституту банкрутства підприємств.
7. Порядок оголошення підприємства банкрутом.
8. Функції та повноваження керуючого санацією.
9. Функції та повноваження ліквідаційної комісії.
10. Порядок складання ліквідаційного балансу.
11. Санація за рішенням господарського суду.
12. Етапи ліквідації підприємства.
13. Зміст діяльності ліквідаційної комісії.
14. Суть прихованого, фіктивного та зумисного банкрутства.
15. Мирова угода.
16. Податкові аспекти банкрутства та ліквідації підприємств.
Рекомендована література: 3, 5, 7, 14, 15, 16, 17.
Тема 10. Особливості фінансової санації та банкрутства підприємств різних форм власності та видів діяльності
1. Санація банківської установи.
2. Особливості санації та банкрутства страхових компаній.
3. Особливості банкрутства сільськогосподарських підприємств, селянських (фермерських) господарств.
4. Особливості банкрутства містоутворюючих та особливо небезпечних підприємств.
Рекомендована література: 9, 15, 16.
ЗАДАЧІ
Задача 1
При проведені ліквідаційної процедури від реалізації майна банкрута було отримано 6.4 млн. грн. Описати та розрахувати черговість задоволення вимог кредиторів, якщо вимоги по кредитах, забезпечених заставою становили 2,8 млн. грн.; витрати, пов'язані з провадженням у справі про банкрутство - 50 тис. грн.; вимоги по відшкодуванню кредиту, отриманого на виплату вихідної допомоги звільненим працівникам банкрута - 240 тис. грн.; податкова заборгованість - 290 тис. грн.; внески членів трудового колективу до статутного фонду підприємства - 3.6 млн. грн.; вимога кредиторів, не забезпечені заставою - 1,4 млн. гон.
Задача 2
Підприємство випускає три види продукції. Ціна першого виробу – 4,0грн., другого 3,8– грн., третього – 5,3грн. Змінні видатки першого – 2,6грн., другого – 2,4грн., третього – 3,5грн. Постійні видатки підприємства – 120 грн. Обсяг реалізації першого виробу – 40, другого – 20, третього – 70шт.
Визначити поріг рентабельності кожного із виробів в грошовому і кількісному виразі і загальний поріг рентабельності усього підприємства.
Задача3
Фірма "Нептун" розглядає три варіанти отримання комерційного кредиту. Перший постачальник (ТОВ "Наяда") пропонує відстрочку у 125днів при ціновій знижці 9,5%, другий (ЗАТ "Галатея") і третій (ВАТ "Тритон") 130, 10та 120, 8,5відповідно. Який варіант доцільно обрати з позиції покупця?
Задача4
Власний капітал підприємства ЗАТ "Пасіфе" на початку звітного року складає 1500тис. грн., на кінець – 1550тис. грн.. Чистий прибуток – 350 тис. грн., з яких 50% сплачено власникам підприємства. Планований темп росту виплат прибутку власникам складає 1,1. Розрахуйте вартість функціонуючого власного капіталу у звітному і плановому періодах.
Задача 5
За даними фінансової звітності підприємства виявлено такі показники:
загальна вартість активів - 8 млн.грн.,
робочий капітал - 5 млн.грн.,
чистий дохід - 2 млн.грн.,
чистий прибуток - 0,5 млн.грн.,
ринкова капіталізація компанії-10 млн.грн.,
сума заборгованості - 6 млн.грн.,
обсяг продажу - 4 млн.грн.
Визначити: Ймовірність банкрутства підприємства за допомогою п'ятифакторної моделі Альтмана
Задача 6
Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства на основі системі показників У. Вівера, якщо чистий прибуток становить 50 тис. грн. позаоборотні активи -190 тис. грн., запаси та затрати - 80 тис, грн. грошові кошти та дебіторська заборгованість 140 тис. грн., власний капітал -240 тис. грн., довгострокові зобов'язання 40 тис. грн. короткострокові зобов'язання - 130 тис. грн.. валюта балансу - 41 0 тис. грн.
Задача 7
Загальні збори АТ «Металург» більшістю в три четверті голосів акціонерів прийняли рішення про збільшення статутного капіталу підприємства із 40 млн до 50 млн грн додатковою емісією акцій. На кожні чотири старі акції було вирішено випустити одну нову. Перед збільшенням статутного капіталу біржовий курс однієї акції номінальною вартістю 100 грн становив 150 грн. Курс емісії нових акцій — 125 %.
Визначити емісійний дохід емітента та середній біржовий курс акцій після емісії, якщо на зміну курсу вплинуло лише збільшення капіталу. Як при цьому змінився майновий стан акціонера, котрий володів чотирма акціями до нової емісії, якщо він використав переважне право на купівлю нових акцій?
Задача 8
АТ «XXX» зазнало значних збитків, через що опинилося у фінансовій кризі. На загальних зборах акціонерів прийнято рішення про фінансову санацію підприємства. Перед початком проведення санації баланс (грн), акціонерного товариства мав такий вигляд:
| Актив | Пасив | ||
| 1. Основні засоби 2. Запаси 3. Дебіторська заборгова- ність 4. Грошові кошти | 3 955 000 1 650 000 585 000 60 000 | 1. Статутний капітал 2. Резервний капітал 3. Непокриті збитки 4. Довгострокові пасиви 5. Короткострокові пасиви | 5 000 000 45 000 (2 850 000) 2 705 000 1 350 000 |
| Баланс | 6 250 000 | Баланс | 6 250 000 |
З метою санації балансу та мобілізації фінансових ресурсів було здійснено двоступінчасту санацію з використанням елементів альтернативної санації. Санацію характеризують такі дані:
1)загальні збори акціонерів прийняли рішення про зменшення статутного капіталу об'єднанням акцій у відношенні 5 : 2. Як альтернативу акціонерам запропонували здійснювати доплати в розмірі 60 % до номіналу;
2)60 % акціонерів прийняли рішення про обмін своїх акцій, а 40 % вирішили здійснювати доплати;
3)накладні витрати, пов'язані зі зменшенням статутного капіталу, становили 15 000 грн;
4) одночасно було прийнято рішення про збільшення статутного капіталу на 1 500 000 грн;
5) усі акції нового випуску були реалізовані за курсом емісії 110%;
6) послуги андеррайтера коштували 100 000 грн;
7) накладні витрати, пов'язані зі збільшенням статутного капіталу, становили 20 000 грн.
Визначити санаційний прибуток, а також обсяг статутного капіталу й суму грошових коштів, які залишилися в розпорядженні підприємства після здійснення фінансової санації за умови, що всі розрахунки стосовно санації були здійснені вчасно. Скласти баланс підприємства станом після фінансової санації. Пояснити, на які цілі використовується санаційний прибуток та кошти, мобілізовані в результаті збільшення статутного капіталу.
Задача 9
Акціонерне товариство перебуває у фінансовій кризі. На загальних зборах акціонерів було узгоджено концепцію фінансового оздоровлення підприємства.
Баланс (грн), підприємства напередодні санації мав такий вигляд:
| Актив | Пасив | ||
| Необоротні активи 1. Основні засоби 2 302 000 У тому числі: будівлі, споруди 360 000 устаткування 2. Нематеріальні активи 393 000 3. Фінансові вкладення 80 000 Оборотні активи 1. Запаси 1 230 000 У тому числі готова продукція 250 000 2. Дебіторська заборго- ваність 75 000 3. Грошові кошти та їх еквіваленти 341 000 | Власний капітал 1. Статутний капітал 400 000 2. Резервний капітал 12 000 3. Непокриті збитки (268 000) Зобов 'язання 1. Кредити банків 1 880 000 2. Розрахунки з креди- торами за товари та послуги 795 000 3. Розрахунки за аван- сами 1 065 000 4. Розрахунки за век- селями виданими 490 000 5. Інші зобов 'язання 47 000 | ||
| Баланс | 4 421 000 | Баланс | 4 421 000 |
Заходи, яких було вжито під час фінансової санації підприємства, характеризуються такими даними:
1. Статутний капітал зменшувався двома методами:
а) на основі викупу акціонерним товариством акцій власної емісії за курсом 50 % до номіналу з метою подальшого їх
анулювання. На це були використані грошові кошти на суму
25 000 грн;
б) об'єднанням акцій у відношенні 7 : 4; як альтернатива до
зменшення кількості акцій акціонерам була запропонована до
плата з розрахунку 2,5 грн за кожну акцію номінальною вартістю
5 грн. 4/5 акціонерів віддали перевагу об'єднанню своїх акцій,
решта здійснили доплати.
2. Продаж окремих об'єктів основних засобів, зокрема устаткування балансовою вартістю 752 000 грн. Виручка від реалізації за відрахуванням ПДВ становила 1 000 000 грн.
3. Накладні витрати, які виникли у процесі санації, досягли 55 000 грн, причому 25 000 грн підприємство оплатило відразу, а на 30 000 виписало вексель.
4. Санаційний прибуток розподілявся за такими основними напрямами:
а) покриття балансових збитків;
б) покриття збитків на суму 20 000 грн, які виникли в результаті переоцінювання фінансових вкладень;
в) покриття збитків на суму 31 000 грн від переоцінювання за
пасів;
г) покриття збитків від переоцінювання морально застарілого
устаткування (47 000 грн);
д) поповнення резервних фондів.
5. Залишок коштів на поточному рахунку підприємства
після проведення фінансової санації становить 450 000 грн, решту мобілізованих фінансових ресурсів підприємство використало
для погашення банківських кредитів.
Визначити статутний капітал та резервні фонди підприємства після проведення санації, а також суму грошових коштів, яку підприємство спрямувало на погашення банківських кредитів. За результатами розрахунків скласти баланс підприємства станом після проведення його фінансової санації.
Задача 10
Акціонерне товариство перебуває у фінансовій кризі. Номінальна вартість однієї акції становить 1 грн, ринковий курс — 0,75 грн за акцію. На загальних зборах акціонерів було узгоджено концепцію фінансового оздоровлення підприємства, що передбачала:
1) санацію балансу на основі зменшення статутного капіталу у співвідношенні 2 до 1 (акції передаються до анулювання безкоштовно);
2) збільшення статутного капіталу на основі додаткової емісії акцій у співвідношенні 1 до 1 (курс емісії відповідає номіналу).
Баланс (тис. грн) підприємства напередодні санації мав такий вигляд
| Актив | Пасив | ||
| Необоротні активи 1 000 000 1. Основні засоби 800 000 2. Нематеріальні активи 200 000 Оборотні активи 400 000 1.Запаси 300 000 2. Дебіторська заборго- ваність 95 000 3. Грошові кошти та їх еквіваленти 5 000 | Власний капітал 400 000 1. Статутний капітал 600 000 2. Додатковий капітал 0 3. Непокриті збитки (200 000) Довгострокові зо- бов'язання 450 000 III. Поточні зобов'язання 550 000 1. Кредити банків 500 000 2. Інші зобов'язання 50 000 | ||
| Баланс | 1 400 000 | Баланс | 1 400 000 |
Побудувати баланс підприємства після проведення операції двоступінчастої санації, якщо:
а) залучені кошти спрямовуються на здійснення інвестицій в
основні засоби;
б) кошти спрямовуються на погашення короткострокових банківських позик;
в) ваші рекомендації щодо використання залучених коштів.
Розрахувати вартість переважних прав при збільшенні статутного капіталу, а також показники структури капіталу (коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт фінансової незалежності), показник покриття та ринковий курс корпоративних прав до та після санації. Побудувати баланс та зробити висновки щодо найбільш раціонального використання залучених ресурсів
Задача 11
Оцінити вартість підприємства методом дисконтування Саsh-flow та ЕVА, якщо безризикова процентна ставка становить 9 %, середня ринкова премія за ризик — 6 %, а β-фактор — 2,5. Кредитори готові надавати позики в середньому за ставкою 18 %.
Ставка податку на прибуток становить 25 %. Як зміниться вартість підприємства, якщо WАСС5 зросте на 1 %? Для розрахунків використати інформацію, яка наведена в таблиці.
 Прогнозний період
(роки)
Показники
| Факт | 5+ | |||||
| Власний капітал | |||||||
| Позичковий капітал | |||||||
| NOPAT | |||||||
| Операційний Саsh-flow | |||||||
| Інвестиційний Саsh-flow | +10 | -15 | -10 | +50 | -20 | +10 | +10 |
| Інвестований капітал (скоригований) |
Задача 12
Відомі такі показники:
власний капітал підприємства становить - 1200 тис.грн; позиковий капітал підприємства становить - 975 тис.грн; коефіцієнт рентабельності активів - 25%; процентна ставка за кредит - 18%. Визначити: Ефект фінансового лівериджу.
Задача 13
Перед фінансистом стоїть завдання оцінити ринкову вартість підприємства, корпоративні права якого не мають обігу на ринку. На основі проведеного аналізу статистичної та ринкової інформації вдалося з'ясувати, що на фондовій біржі здійснюється торгівля корпоративними правами ряду підприємств, за основними якісними та кількісними характеристиками схожих на об'єкт оцінювання. У результаті вивчення опублікованої в ЗМІ звітності підприємств-аналогів та інформації, одержаної за результатами біржових торгів, вдалося підібрати такі показники для порівняння об'єкта оцінювання та підприємств-аналогів:
| Підприємство | Фінансові показники, млн гри | ||||||
| чистий обсяг виручки | ЕВІТDА | чистий прибуток | амортизація | кількість акцій в обігу, тис. шт. | ринкова ціна однієї акції, грн | фінансова заборгованість | |
| Аналог 1 | |||||||
| Аналог 2 | |||||||
| Аналог 3 | |||||||
| Аналог 4 | |||||||
| Аналог 5 | |||||||
| Аналог 6 | |||||||
| Об'єкт оцінювання | *** | *** |
Коефіцієнт адаптації становить 20 %.
Задача 14
Перед фінансистом стоїть завдання всіма можливими методами оцінити ринкову вартість підприємства А, корпоративні права якого не мають обігу на ринку. В результаті вивчення опублікованої в ЗМІ інформації вдалося з'ясувати, що в минулому місяці на ринку було продано подібне за якісними і кількісними параметрами підприємство Б за 3 млн. гри.., яке веде свою діяльність у тому самому секторі ринку.
| Показники | Підприємство А | Підприємcтво Б |
| 1. Статутний капітал, тис. грн. | 3 000 | 2 500 |
| 2. Власний капітал, тис. грн. | 4 500 | 4 000 |
| 3. Коефіцієнт заборгованості | 2,7 | 2,85 |
| 4. Чистий прибуток, тис. грн. | ||
| 5. Операційний Саsh-flow, тис. грн. | 1 200 | |
| 6. Чиста виручка від реалізації, тис. грн. | 15 000 | 12 000 |
| 7. Відновна вартість активів, тис. грн. | 16 000 | 12 000 |
| 8. Капіталізована вартість доходів, тис. грн. | 4 800 | 4 000 |
Задача 15
За даними фінансової звітності підприємства виявлено такі показники:
робочий капітал - 4 млн.грн.,
загальна вартість активів - 10 млн.грн.,
прибуток до сплати податків та процентів - 1,7 млн.грн.,
прибуток до сплати податків - 0,8 млн.грн.,
короткострокова заборгованість - 3,5 млн.грн.,
обсяг продажу - 2 млн.грн.
Визначити: Ймовірність банкрутства підприємства за допомогою моделі Спрінгейта.
Задача 16
Оцінити вартість підприємства методом дисконтування Саsh-flow, якщо ставка очікуваних доходів інвесторів за вкладення коштів у власний капітал становить 20%, а кредитори готові надавати позички в середньому за ставкою 18%. Ставка податку на прибуток - 30%. Як зміниться вартість підприємства, якщо WАСС зросте на 1%? Для розрахунків використати інформацію, наведену в таблиці; тис. грн.:
| Прогнозний період
(роки)
Показники
| Факт | 5+ | |||||||||||
| Власний капітал | |||||||||||||
| Позичковий капітал | |||||||||||||
| Операційний Саsh-flow | |||||||||||||
| Інвестиційний Саsh-flow | +10 | -15 | -10 | +50 | -20 | +10 | +10 | ||||||
| Fгее Саsh-flow | |||||||||||||
| Залишкова вартість підприємства | |||||||||||||
| Теперішня вартість FСF (1-5 років) та залишкова вартість підприємства | |||||||||||||
| Сумарна теперішня вартість грошових потоків (Entity) | |||||||||||||
| Оцінна ринкова вартість підприємства за методом DCF (Equity) | |||||||||||||
Задача 17
Оцінити доцільність вкладення коштів в окремі акції, використовуючи правило прийняття рішень за САРМ, за наявності таких даних:
| Показник | Акції А | Акції Б | Акції В |
| 1. Очікувана рентабельність, % | |||
| 2. β - коефіцієнт | 0,9 | 1,5 | 1,3 |
| 3. Середня дохідність ринкового портфеля інвестицій (Км), % | |||
| 4. Безризикова процентна ставка на ринку капіталів (і), % |
Задача 18
Перед оцінювачем поставлене завдання оцінити вартість підприємства усіма можливими методами, у тому числі швейцарсь-
ким методом оцінювання. У розпорядженні оцінювача є така ін
формація про підприємство:
| Сума активів підприємства з урахуванням проведеної індексації, млн гри | |
| Фінансова заборгованість, млн гри | |
| Чиста виручка від реалізації продукції, млн гри | |
| Ставка податку на прибуток, % | |
| Прогнозується стабільний рівень ЕВІТ, млн грн | |
| NОРАТ, млн грн | |
| Проценти за користування позиками, млн грн | |
| Ставка вартості власного капіталу, % | |
| Ставка вартості позичкового капіталу, % | |
| Структура капіталу | 2/3 |
| Ринкові мультиплікатори, розраховані на базі аналогічних трансакцій: —за чистою виручкою —за ЕВІТ | 0,9 |
Задача 19
У результаті ліквідації підприємства обсяг виручки від реалізації ліквідаційної маси становить 800 тис. гривень. Обсяг вимог кредиторів до підприємства - 1 млн. грн. Статутний капітал підприємства 100 тис. грн. і сформований за рахунок вкладів чотирьох учасників товариства. Частка одного з учасників у статутному капіталі становить 70 %, а частки решта учасників є однаковими. Приватне майно найбільшого учасника - 200 тис. грн., у т.ч. йому належать облігації підприємства, учасником якого він є, номінальною вартістю 50 тис. грн. Визначити джерела погашення вимог кредиторів підприємства, якою мірою вони будуть задоволені.
Задача 20
Фінансову діяльність підприємства протягом звітного року характеризують такі дані:
здійснено розміщення корпоративних прав за курсом 120 %; номінальна вартість емісії - 100 тис. грн.; чистий прибуток підприємства - 50 тис. грн.; 60 % чистого прибутку спрямовано на виплату дивідендів; 20 % чистого прибутку використано на поповнення резервного капіталу; підприємство отримало на безоплатній основі необоротні активи первісною вартістю 30 тис.грн. Розрахувати приріст власного капіталу підприємства за звітний період у розрізі окремих статей.
Задача 21
Використовуючи дані, наведені в балансі, розрахувати балансовий і капіталізований курси акцій підприємства, якщо середньорічна сума прибутку становить 50 тис. грн., а ставка капіталізації - 10 %. Зробити висновки.
| Актив,тис. грн. | Пасив,тис. грн | ||
| 1. Необоротні активи 2. Оборотні активи | 1. Статутний капітал 2. Додатковий вкладений капітал 3. Інший додатковий капітал 4. Нерозподілений прибуток 5. Вилучений капітал 6. Зобов'язання | (30) | |
| Баланс | Баланс |
Задача 22
Загальні збори акціонерного товариства «Червона калина» прийняли рішення про збільшення статутного капіталу підприємства з 40 млн. грн. до 50 млн. грн. шляхом додаткової емісії акцій. На кожні чотири старі акції було вирішено випустити одну нову. Перед збільшенням статутного капіталу біржовий курс однієї акції номінальною вартістю 100 грн. становив 150 грн. Курс емісії нових акцій - 125 %.
Визначити емісійний дохід емітента та середній біржовий курс акцій після емісії, якщо на зміну курсу вплинув лише факт збільшення капіталу, інші фактори впливу на курс залишилися без змін. Як при цьому зміниться майновий стан акціонера, який володів чотирма акціями до нової емісії, якщо він використав право на купівлю нових акцій?
Задача 23
Три підприємства А, Б і В уклали договір про ведення спільної діяльності без створення нової юридичної особи. До здійснення внесків згідно з договором про спільну діяльність активи підприємства А - становили 1,5 млн. грн., підприємства Б - 1 млн. грн., підприємства В - 2 млн. грн. Внесок підприємства А у фінансування спільної діяльності дорівнює 100 тис. грн., підприємства Б - 50 тис. грн., підприємства В - 200 тис. грн. Ведення
спільних справ за договором покладено на підприємство А. Після завершення спільної діяльності та повної сплати всіх податків вартість спільного контрольованого майна зросла на 10%.
Визначити, яким чином змінювалися активи та пасиви учасників спільної діяльності після здійснення внесків та розподілу спільного майна по завершенні спільної діяльності.
Задача 24
Трьома фізичними особами (А, Б і В) прийнято рішення про заснування ТОВ.
Формування стартового капіталу ТОВ характеризується такими даними:
1) зазначена в установчих документах частка окремих учасників у статутному капіталі становить: А - 50 %; Б - 30 %; В - 20 %;
2) на момент реєстрації ТОВ учасник А вніс 20 тис.грн., що становить 40 % його частки в статутному капіталі; учасник Б - 50 тис.грн., а учасник В - 15 тис.грн.
Навести всі позиції першого розділу пасиву балансу заново створеного ТОВ.
Задача 25
Прийнято рішення про заснування відкритого акціонерного товариства.
Засновниками ТОВ була організована відкрита підписка на акції, результати якої характеризуються такими даними:
номінальна вартість акцій - 20 грн.; курс емісії - 110%; кількість акцій, які підлягають розміщенню - 10 000 шт; накладні затрати пов'язані із заснуванням підприємства - 10 000 грн; на момент скликання установчих зборів АТ всі акції були сплачені за ціною емісії. Навести всі позиції першого розділу пасиву балансу заново створеного АТ.
Задача 26
Збори учасників ТОВ «X» прийняли рішення про його поділ на два товариства у співвідношенні 70:30. Баланс ТОВ «X» до реорганізації мав такий вигляд, тис, грн.
Актив Пасив
| 1. Основні засоби - 500 2. Запаси і витрати - 150 3. Дебіторська заборгованість - 130 4. Грошові кошти - 20 | 1. Статутний капітал - 420 2. Додатковий капітал - 60 3. Резервний капітал - 70 4. Зобов'язання - 250 |
| Баланс - 800 | Баланс - 800 |
Скласти роздільний баланс підприємства за умови, що в процесі реорганізації була проведена переоцінка основних засобів на 20 %, а також була списана безнадійна дебіторська заборгованість обсягом 30 тис. грн.
Задача 27
У звітному році валовий дохід компанії "Елара" склав 2100 тис. грн., валові витрати – 1650 тис. грн.. До амортизаційного фонду було відраховано 7,5% від валового прибутку, 30% від валового прибутку було сплачено у державний і місцевий бюджети в складі різних податків і зборів. Оборотні активи компанії складали 1250 тис. грн., причому в звітному році компанією було досягнуто нормативного значення загальної ліквідності (норматив по галузі складає 1). Поточні і довгострокові зобов'язання компанії розподілились у пропорції 5:1.
1) Обчисліть чистий вхідний грошовий потік підприємства.
2) Проведіть діагностику фінансового стану компанії за допомогою коефіцієнта Бівера.
Задача 28
Відповідно до даних фінансової звітності підприємства та показників технологічного процесу відомо, що:
витрати сировини і матеріалів на одиницю продукції становлять - 90 гри;
основна заробітна плата на одиницю виробленої продукції становить - 40 грн;
додаткова заробітна плата складає - 25% основної;
втрати від браку складають - 10% від величини всіх змінних витрат;
витрати на утримання та експлуатацію машин і обладнання становлять - 210 грн;
загальновиробничі витрати складають - 120% витрат на утримання та експлуатацію машин і обладнання;
загальногосподарські витрати складають - 130% витрат на утримання та експлуатацію машин і обладнання;
позавиробничі витрати складають - 30% витрат на утримання та експлуатацію машин і обладнання;
ціна виробу А - 260 грн.
Визначити: Обсяг реалізації продукції, що відповідає точці беззбитковості у грошовому виразі.
Задача 29
Економічний відділ підприємства оперує такими даними: ринкова ціна активу - 12 тис.грн;
прогнозована ліквідаційна вартість активу - 1000 гри; річна ставка за кредит 15%; термін кредиту 5 років.
Визначити: Величину грошового потоку для придбання активу за рахунок власних фінансових ресурсів.
Задача 30
За даними фінансової звітності підприємства виявлено такі показники:
Саsh-flow - 1 млн.грн;
зобов'язання - 5 млн.грн;
валюта балансу - 11 млн.грн;
виручка від реалізації- 4 млн.грн;
виробничі запаси - 4,5 млн.грн;
чистий прибуток- 1,5 млн.грн.
Визначити: Ймовірність банкрутства підприємства за допомогою універсальної дискримінантної функції.
Задача 31
Як слід обчислити розмір альтернативних цільових внесків, спрямованих на покриття балансових збитків, коли номінальна вартість акцій становить 80 у.о. (кількість акцій - 50 шт.), а запланований розмір валового санаційного прибутку - 1800 у.о.
Задача 32
Статутний капітал акціонерного товариства становить 4 млн. грн. (номінальна вартість однієї акції - 50 грн.); сума збільшення капіталу дорівнює 1 млн. грн; біржовий курс старих акцій - 100 грн.; курс емісії нових акцій - 60 грн. Який, у цьому випадку, може бути середній курс акцій після емісії?
Задача 33
Необоротні активи підприємства становлять 600 тис. грн. Короткострокові активи - 700 тис. грн. Власний капітал - 400 тис. грн. Довгострокові зобов'язання - 350 тис. грн. Поточні зобов'язання - 550 тис. грн. Перевірити рівень дотримання умов золотого правила фінансування. Розрахувати робочий капітал підприємства та зробити висновки.
Задача 34
Визначити обсяг кредиторської заборгованості підприємства в плановому році за таких умов:
середньорічна сума кредиторської заборгованості підприємства з товарних операцій становить 5 тис. грн.; в тому числі простроченої 1500 грн; середньорічна сума внутрішньої кредиторської заборгованості підприємства 1000 грн, в тому числі простроченої 800 грн; плановий темп приросту виробництва продукції на майбутній рік становить 15%.
Задача 35
Визначити необхідну суму фінансових засобів, які необхідно інвестувати в дебіторську заборгованість, за таких умов:
плановий обсяг реалізації продукції з наданням товарного (комерційного) кредиту 40 тис. грн;
планова питома вага собівартості продукції в її ціні становить 75%;
середній період надання кредиту оптовим покупцям 30 днів;
середній темп прострочення платежів за наданим кредитом 15 днів.
Задача 36
Розрахувати структуру капіталу підприємства, яка мінімізує рівень фінансових ризиків за наступних вихідних даних:
планова середньорічна вартість позаобігових активів становить 100 тис. грн; постійна частина їх в загальній вартості обігових активів становить 70 тис. грн; максимальна додаткова потреба в обігових активах в сезонний період (6 місяців) становить 80 тис. грн.
Задача 37
Визначити чисту суму дивідендів, яку одержить акціонер, що володіє пакетом акцій у 10 % статутного капіталу акціонерного товариства, за наявності таких даних:
а) Статутний капітал АТ - 100 тис. грн. (5000 акцій номінальною вартістю 20 грн).
б) Власний капітал АТ - 250 тис. грн.
в) Податок на прибуток підприємства - 30 тис. грн.
г) Маса дивідендів - 50 тис. грн.
Задача 38
Загальні збори акціонерного товариства на пропозицію правління прийняли рішення про подрібнення акцій у співвідношенні 1:5 та зменшення розміру статутного капіталу з 15 млн. грн. до 12 млн. грн. шляхом викупу та анулювання акцій. Номінальна вартість акцій до їх подрібнення становить 15 грн, ринкова - 30 грн. Визначити дивіденди в результаті здійснення згаданих операцій та кінцевий ринковий курс акцій.
Задача 39
Визначити обсяги вхідних грошових потоків на підприємстві в рамках фінансової та інвестиційної діяльності (окремо), якщо відомо:
1) Підприємство отримало кредит у сумі 50 тис. грн.;
2) У результаті емісії звичайних акцій на підприємство надійшло 100 тис. грн., у т.ч. спрямовано на збільшення статутного капіталу - 20 тис. грн.;
3) Обсяг виручки від реалізації продукції становив 350 тис. грн., в т. ч. ПДВ;
4) Підприємство отримало дивіденди від володіння корпоративними правами іншого підприємства - 20 тис. грн
5) Підприємство продало облігації внутрішньої державної позики - 40 тис. грн.
Задача 40
Розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності за період 6 місяців, якщо значення коефіцієнту поточної ліквідності на початок звітного періоду становило 1,8, а на кінець 2,1.
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ:
Основна література
1. Конституція України : Прийнята на п'ятій сесії Верховною Радою України 28 червня 1996 року // Відомості Верховної Ради України. - 1996. - № 30. - С.141-167.
2. Про аудиторську діяльність : Закон України від 30 липня 1999 р. // Відомості Верховної Ради України.- 1993 - № 23 – С.243-250.
3. Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом : Закон України від 30 червня 1999 р. // Відомості Верховної Ради України.- 1999.- № 72.- С.371-377.
4. Податковий кодекс Українивід2 грудня 2010 року № 2755-VI [Електронний ресурс] : - Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgibin/laws/ main.cgi?nreg=2755-17.
5. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій [Електронний ресурс] : Затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій 23.02.98 № 22 . - Режим доступу: www. nau. kiev.ua.
6. Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій [Електронний ресурс] : Затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 27 червня 1997 року № 81. - Режим доступу: www. nau. kiev.ua.
7. Антикризове фінансове управління підприємством : Навч. посіб. / С.Я. Салига, Є.І. Ляшенко, Н.В. Дацій та ін. - Київ: Центр навчальної літератури, 2005. - 203 с.
8. Банкрутство і санація підприємства: теорія і практика антикризового управління : Навч. посіб. / Т.С. Клебанова, О.О. Бондар, О.В. Мозенков та ін. / За ред. О.В. Мозенкова. - X.: ВД „ІНЖЕК", 2003. - 272 с.
9. Буряк П.Ю. Фінансове забезпечення розвитку підприємства : Монографія. Ред. акад.. М.І. Долішній. - Львів: ІРД - НАН України, 2000. - 248с.
10.Буряк П.Ю. Інтегральні підприємницькі структури: перспективи розвитку в Україні. - Львів: Логос, 2000. - 564 с.
11.Василенко В. О. Антикризове управління підприємством : навч. посіб. / В.О. Василенко. - 2-е вид., випр. і допов. - Київ: Центр навчальної літератури, 2005. - 501 с.
12.Єлецьких С.Я. Фінансова санація та банкрутство підприємств : навч. посіб. / С.Я. Єлецьких, Г.В. Тельнова. - Київ: Центр навчальної літератури, 2007. - 176 с.
13.Кондрашихін А.Б. Фінансова санація і банкрутство підприємств: Навч. посіб./ А.Б.Кондрашихін, Т.В.Пепа, В.О.Федорова.- Київ: Центр навчальної літератури, 2007.- 208 с.
14.Полінкевич О.М Фінансова санація та банкрутство підприємств : Навч. посібник / О.М. Полінкевич. - Київ: Центр навчальної літератури, 2011. – 424 с.
15.Терещенко О.О. Управління фінансовою санацією підприємств : підручник / О.О.Терещенко - К.: КНЕУ, 2006. - 552 с.
16.Тюріна Н.М. Управління фінансовою санацією підприємства : Підручник / Н.М.Тюріна, Н.С.Карвацка – Львів: «Новий Світ – 2000», 2008. – 396 с.
17.Управління фінансовою санацією підприємства: Навч. посібник / С.Я.Салига, О.І.Дацій, Н.В.Нестеренко, О.В.Серебряков. – Київ: Центр навчальної
літератури, 2005. – 240с.
18.Управління фінансовою санацією підприємства: Навч. посібник / За ред. Данилюка М.О., Савича В.І. – Київ: Центр навчальної літератури, 2006. – 320с.
19.Управління фінансовою санацією підприємств: Навч. Посібник / Т.В. Пепа та ін. – Київ: Центр навчальної літератури, 2008. – 440 с.
20.Череп А.В.Фінансова санація та банкрутство суб’єктів господарювання : Підручник / А.В.Череп - К.: Кондор, 2009. - 376 с.
Додаткова література
21.Аналіз фінансового стану виробничої та комерційної діяльності підприємства : Навч. посіб. / В. П. Шило, Н. І. Верхоглядова, С. Б. Ільїна та ін. - К. : Кондор, 2005. - 238 с.
22.Бондар Н.М.Економіка підприємства : Навч.посіб. / Н.М. Бондар. - К : А.С.К., 2005. - 400 с.
23.Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. / И.А. Бланк – К.: Ника-Центр, 2007. – 487 с.
24.Воловець Я. В. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання : Навч. посіб. / Я.В. Воловець . - К : Алерта, 2005. - 199 с.
25.Краснокутська Н С. Потенціал підприємства: формування та оцінка : Навч. посіб. / Н.С. Краснокутська - К. : Центр. навч. літ., 2005. - 351 с.
26.Литвин Б. М. Фінансовий аналіз : Навч. посібник / Б.М. Литвин, М.В. Стельмах. – К.: Хай-Тек Прес, 2008 - 336 с.
27.Савченко В.Я.Аудит :Навч. посібник/В.Я.Савченко;Мін-во освіти і науки України,КНЕУ. - К.: КНЕУ,2005. –322 с.
28.Усач Б.Ф.Організація і методика аудиту : Підручник / Б.Ф.Усач, З.О.Душко - К.: Знання, 2006. - 295 с.
29.Фінанси України. Науково-теоретичний та інформаційно-практичний журнал.
30.Шеремет О.О. Фінансовий аналіз : Навч. посібник / О.О. Шеремет - К.: Кондор, 2005. - 240 с.