Модель равновесии инвестиций и сбережений
Проблема взаимозависимости между доходами и расходами является весьма актуальной как для микроэкономики, так и для макроэкономики. Полученные хозяйствующими субъектами доходы идут либо на потребление, либо на сбережения. В свою очередь, потребление может быть производственным и непроизводственным. Производственное потребление представляет собой инвестиции в производство товаров, работ и услуг, а непроизводственное потребление -потребительские расходы, в том числе налоги.
Инвестиции и сбережения являются двумя сторонами одной медали. Ведь финансирование шшее жций происходит за счет сбережений. Здесь следует отметить одну важную деталь. Лицо, осуществляющее сбережения, и инвестор не всегда совпадают. К примеру, некое домохозяйство вкладывает деньги в банк, собирая их на приобретение какого-либо товара или пытаясь увеличить располагаемые финансовые ресурсы. Таких домохозяйств может быть весьма много. А распоряжается их деньгами и осуществляет инвестирование банк. Так сбережения превращаются в инвестиции, хотя сбережения предоставляют домохозяйства, а инвестором выступает банк.
С точки зрения классиков, па инвестиции и сбережения сильное влияние оказывает уровень банковской процентной
ставки. Инвестор, пытаясь максимизировать доходность своих вложений, выбирает наиболее прибыльный инвестиционный проект. Обычно выбор происходит между реальным и банковским секторами экономики. В случае более высокой Доходности от вложений денег в банк инвестор изымает средства из реального сектора и направляет их в банковский сектор.
Пo вертикальной оси отложим величину банковской процентной ставки (г - rale), а по горизонтальной - величину инвестиций и сбережений (I - investments, S - savings). График показывает, что по мере уменьшения банковского процента сбережения перетекают из банковского сектора экономики в реальный, то есть сбережения изымаются из банков и в виде инвестиций вкладываются в производство товаров, работ, услуг.
Это объясняет отрицательный наклон кривой инвестиций
Кривая сбережений имеет положительный наклон, так как сбережения являются источником вложений как в банковский, гак и в реальный секторы экономики. В точке Е в экономике уровни инвестиций и сбережений совпадают, определяя ставку банковского процента, равную г0.
Ксйнсианцы, как и классики, ставят величину инвестиций в зависимость от процентной ставки. Однако изменение объема сбережений они связывают с изменением величины национального дохода.
По вертикальной оси отложим величину инвестиций и сбережений, а по горизонтальной величину национального дохода (NI- national income). Вертикальная пунктирная линия показывает ситуацию полной занятости (FE - full employment). Горизонтальные линии (I0I0 иI1I1) характеризуют объем инвестиций. Кривая с положительным наклоном (S) показывает динамику сбережений.
Инвестиции (горизонтальные кривые I0I0 иI1I1 ) в данном случае являются автономными, то есть не зависят от уровня национального дохода, тогда как сбережения находятся в прямой зависимости от нею.
Кейнc утверждает, что возможно достижение равновесного состояния экономики при использовании не всех имеющихся факторов производства. На графике мы видим, что равновесие установилось в точке Е0 при наличии определенной безработицы. Являясь сторонником государственного регулирования экономики. Кейнс считает, что именно государство должно регулировать уровень инвестиций и тем самым сокращать безработицу.
В нашем примере безработица будет устранена, когда линия инвестиций переместится из положения I0I0 в положение I1I1 до пересечения с кривой сбережений в точке Е1.
Мы рассмотрели модель «инвестиции - сбережения». Однако равновесный уровень национального дохода можно определить не только на ее основе. Рассмотрим другую модель «национальный доход совокупные расходы». Она носит название «Кейнсианский крест». Для более полною понимания модели «Кейнсианского креста» необходимо ввести понятие предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.