Оцінювання національної економічної безпеки за наближенням (відхиленням) від визнаних у світі (в країні) показників (індикаторів) національної безпеки

Макроекономічні основи фінансової безпеки держави

Предмет –

Об’єкт –

Макроекономічна стабільність та економічна (фінансова) безпека держави

М/е стаб-ть –

Економічна (фінансова) безпека (небезпека) держави -

Табл. 1 Основні параметри макроекономічної стабільності, що стосуються національної безпеки

Основні макроекономічні пропорції Базові макроекономічні індикатори

Y_GDP=Y^AD=Y^AS Y^AD=C+I+G+NX C=Y-T-S S=I G=T G=C_G+I_G+iD Y_GNDI= Y_GDP=NFI+NTR NX+ NFI+NTR=CAB CAB+KAB=BP BP=0, BP_a<0 → -Δ Res → q↓, BP_a>0 → + Δ Res → q ↑ RM = NFA + NDA BM = Cash + Dep_Dem + Dep_Tr + Dep_Fc u^*- Y^* - %Δ Y^r π – Δ q – - - - - - -

Основні напрямки діагностики національної макрофінансової безпеки:

1. Наближення (відхилення) від визнаних у світі (в країні) показників (індикаторів) національної безпеки.

2. Покращання (погіршання) позиції в міжнародних рейтингах.

3. Рівень дотримання урядом певних фінансових та монетарних правил державного регулювання.

4. Оцінювання за офіційно затвердженими методиками оцінювання рівня національної безпеки.

Оцінювання національної економічної безпеки за наближенням (відхиленням) від визнаних у світі (в країні) показників (індикаторів) національної безпеки

Табл.2 Критерії номінальної економічної конвергенції, визначені Маастрихтською Угодою 1993

Мета Критерій Норматив

Стабільність бюджетної позиції 1. Частка дефіциту державного бюджетного у ВВП ≤ 3% ВВП

2. Частка загального державного боргу у ВВП ≤ 60%ВВП

Цінова стабільність 3. Темп інфляції (зміна індексу споживчих цін) ≤ 1,5% середнього значення трьох найкращих показників країн-членів ЄС

Стабільність обмінного курсу національної валюти 4. Відхилення величини валютного обмінного курсу ≤ 2% середнього значення трьох найкращих абсолютних показників країн-членів ЄС

Зближення рівнів доходності довгострокових державних цінних паперів 5. Коливання відсоткової ставки за довгостроковими державними цінними паперами ≤ 2,25% середнього значення трьох найкращих абсолютних показників країн-членів ЄС

«Пакт про стабільність та зростання» країн ЄС (1997, 2005, 2011) – право застосування штрафних санкцій до країн, що порушують визначену фінансові критерії: перевищення дефіцитом бюджету 3% ВВП передбачає сплату 0,2% ВВП у вигляді штрафу

Табл. 2. Дотримання нормативів фінансової безпеки розвинених країнах та в Україні у 2013 р

Країни Частка дефіциту до ВВП (%) Частка державного боргу до ВВП (%)

Країни зони Євро 6,0 85,4

Велика Британія 10,4 80,0

США 11,2 92,0

Японія 9,3 220,3

Україна біля 6% біля 85%

Таблиця ілюструє

Таблиця 3. Порівняння індикаторів та порогових значень показників для виявлення макроекономічних дисбалансів у країнах ЄС та в Україні

Ключові індикатори ЄС Рекомендовані порогові значення для країн ЄС Близькі за змістом ключові індикатори в Україні Рекомендовані порогові значення в Україні

Зовнішні дисбаланси та конкурентоспроможність

1. Середня за 3 останні роки величина сальдо рахунку поточних операцій від –4% до +6% ВВП Сальдо платіжного балансу до ВВП від -1% до +1%

2. Чиста міжнародна інвестиційна позиція –35% ВВП Відношення чистого приросту прямих іноземних інвестицій до ВВП від 5% до 10%

3. Зміна за 3 останні роки реального ефективного обмінного курсу (РЕОК), обчисленого на основі дефлятора ВВП відносно валют 35 індустріальних країн від +5% до –5% для країн-членів єврозони; від +11% до –11% для всіх інших країн ЄС Темп зміни індексу офіційного курсу гривні до долара США до показників попереднього року не більше 6%

4. Зміна за останні 5 років частки експорту товарів і послуг у платіжному балансі –6% Відношення обсягу експорту до ВВП не більше 50%

5. Зміна за 3 останні роки номінальної вартості робочої сили в розрахунку на одиницю продукції (відношення величин номінальних виробничих витрат на 1-го працівника та реального обсягу ВВП на 1-го зайнятого) +9% для країн-членів єврозони; +12% для всіх інших країн ЄС Відношення темпу зростання продуктивності праці до темпу зростання заробітної плати, разів не менше 1

Внутрішні дисбаланси

6. Річне зростання гармонізованого індексу цін на житло +6% Рівень інфляції (до грудня попереднього року) не більше 107%

7. Зміна обсягу кредитування приватного сектору (нефінансових корпорацій, домогосподарств, некомерційних організацій, що обслуговують домашні господарства) +15% ВВП Обсяг кредитування банками реального сектору економіки до ВВП не менше 30%

8. Величина заборгованості приватного сектору (вартість позик і цінних паперів, окрім акцій), обчислена на неконсолідованій основі 160% ВВП Відсутній

9. Загальний державний борг 60% ВВП Відношення загального державного боргу до ВВП не більше 55%

10. Середній за 3 останні роки рівень безробіття 10% Рівень безробіття за методологією МОП .не більше 10%

Табл.4 Національні критерії безпеки за Методикою розрахунку рівня економічної безпеки, затвердженої Міністерством економіки України від 02.03.2007

Показники Порогове значення

Частка державного боргу до ВВП, % Рівень фінансової доларизації, % Не більше 40 Не більше 35 13, 36 35,64 біля 85% біля 53

Безпека грошового ринку

Рівень монетизації (М3 до ВВП), % Не більше 50

Швидкість обігу грошей (М2 до ВВП), рази Не більше 2 2,29 1,89

Обсяг готівки до ВВП, % Не більше 4 13, 64 17,21

Ефективна процентна ставка за кредитами банків (іⁿ - π) Не більше 5 3,86 5,4

Валютна безпека

Зміна офіційного курсу гривні до долара США, % Не більше 6 3,65

Рівень доларизації депозитів, % Не більше 20% 35,64 Більше 50

Міжнародні валютні резерви, місяці імпорту Не менше 3 4,4 4,9

Банківська безпека

Частка іноземного банківського капіталу в загальному банківському капіталі, % Не більше 30 19,5 35,8

Обсяг кредитування банками реального сектору, % Не менше 30 32,5 78,6

Таблиця ілюструє:

⇐ Назад
1
234
5
6
Далее ⇒