Тема 10. Статистика грошей і грошового обігу
Якщо в плановій економіці активну роль стосовно матеріального виробництва відіграють товарні потоки, то в ринкових умовах найважливішим регулятором усіх економічних процесів є грошові потоки.
Гроші в економіці забезпечують оборот товарів, здійснення різних платежів, рух позикового капіталу.
У загальному вигляді залежність між кількістю грошей в економіці й обсягом виробництва продукції виражається рівнянням обміну:
;
де – швидкість обігу грошей;
– номінальна грошова маса;
– грошовий оборот;
– валовий внутрішній продукт.
Основними поняттями статистики грошей і грошового обігу є:
1) номінальна грошова маса ( ) – кількість грошей у обігу або запас активів у ліквідній формі в конкретний момент часу.
Для характеристики грошової маси застосовують систему грошових агрегатів. У різних країнах їхня структура дещо відрізняється, а кількість коливається від 3 до 10. Для оцінки грошової маси в Україні використовується система з чотирьох агрегатів, представлена за ступенем убування ліквідності, тобто можливості перетворення в готівку:
– грошовий агрегат – готівка в обігу;
– грошовий агрегат кошти на рахунках до запитання і розрахункові рахунки в національній валюті;
– грошовий агрегат термінові депозити та інші кошти в національній і іноземній валютах;
– грошовий агрегат цінні папери.
Наведені далі показники можуть бути розраховані по кожному з грошових агрегатів, але найчастіше як найбільш універсальний застосовується агрегат .
2) швидкість обігу грошей ( ) - це інтенсивність їхнього руху як засобу обігу і засобу платежу. Характеризується числом оборотів, тобто числом разів за календарний період, яке грошова одиниця використовується на придбання товарів і послуг. Визначається з рівняння обміну:
;
3) грошовий оборот ( ) – сукупність грошових операцій за період часу, або потік грошової маси. Грошовий оборот складається з двох частин - готівкового і безготівкового грошового обороту, причому гроші постійно переходять з однієї форми в іншу;
4) реальна грошова маса - це кількість грошей, необхідна для забезпечення фізичного (реального) обсягу виробництва. Як і будь-який об'ємний показник, валовий внутрішній продукт може бути представлений як добуток рівня цін на реальний (фізичний) обсяг виробництва (pq), тому рівняння обміну може бути представлено й у такому виді:
, звідки
.
З рівняння обміну також випливає, що купівельна спроможність грошової одиниці ( ) може бути визначена як
. Очевидно, що вона обчислюється за один оборот, тобто V=1
5) рівень монетаризації економіки – запас грошової маси на одну грошову одиницю ВВП, тобто .
При економічній інтерпретації цього показника варто мати на увазі, що в розвинутих країнах він у даний час складає від 60 до 80%.
6) грошова база ( ) – частина грошової маси, що характеризує кількість готівки, що спочатку надійшла в банківську систему (базові гроші);
7) грошовий мультиплікатор ( ) – коефіцієнт, що показує, у скільки разів грошова маса більша грошової бази:
.
Центральний банк країни регулює кількість грошей у обігу, зобов'язуючи комерційні банки частину наявних коштів перераховувати в резервний фонд центрального банку. Частка грошей, що підлягають перерахуванню в резервний фонд, у сумі коштів банку називається нормою (ставкою) резервування. Ця ставка варіює за видами внесків і періодично переглядається центральним банком країни в залежності від ситуації в економіці.
Грошовий мультиплікатор може бути обчислений також як відношення:
,
де r – норма банківських резервів.
Аналіз структури грошової маси в цілому полягає у визначенні питомої ваги агрегатів ,
і
в агрегаті
. Крім того, при вивченні наявної грошової маси (
) оцінюється її купюрна побудова, тобто частка окремих видів грошових знаків у їх загальній кількості. Для узагальнюючої оцінки розраховується середня величина купюри за формулою середньої арифметичної зваженої:
,
де – номінал купюри;
– кількість купюр певного номіналу;
– наявна грошова маса (
).
При аналізі динаміки показників, що складають рівняння обміну, ґрунтуються на взаємозв'язку їхніх індексів, тобто
;
де - індекс швидкості обігу грошей
– індекс номінальної грошової маси;
– індекс-дефлятор ВВП;
– індекс фізичного обсягу ВВП.
Виходячи зі структури грошової маси, можна розрахувати вплив факторів на абсолютну зміну швидкості обігу:
1) за рахунок зміни швидкості обігу готівкової грошової маси:
;
2) за рахунок зміни частки готівки в загальному обсязі грошової маси:
;
3) загальна абсолютна зміна швидкості обігу грошей:
,
де і
– частка готівки в загальній грошовій масі (
) відповідно в базисному і звітному періодах;
– швидкість обігу готівки відповідно в базисному і звітному періодах
).
Для проведення розрахунків показників стану валютного грошового ринку студентові необхідно опанувати його основні поняття. Валютний (обмінний) курс – ціна валюти (грошової одиниці) однієї країни, виражена в одиницях валюти іншої країни. Рівень валютного курсу – це фактично сформований курс однієї валюти стосовно іншої в конкретних умовах місця і часу. Процедура формування валютних курсів називається валютним котируванням. У залежності від застосовуваного котирування валютні курси можуть бути прямими (кількість валюти-вимірника на одиницю валюти, що котирується) і оберненими (кількість валюти, що котирується, на одиницю валюти-вимірника). В обмінній практиці України відносно твердих валют прийняте обернене котирування (наприклад, 5,05 грн. за 1 долар США). Крос-курс – це співвідношення між двома валютами, визначене, виходячи з їхніх котирувань стосовно третьої валюти.
Приклади типових рішень
Завдання 1
Відомі наступні дані по економіці України, млн. грн. (Бюлетень НБУ.-2007.-№4.-С.60, 78)
ВВП у діючих цінах | |||
Грошова маса (М2) на кінець року | |||
Готівка поза банківською системою (М0) на кінець року |
Темп росту ВВП у порівнянних цінах у 2006 р. у порівнянні з 2005 р. склав 107,1 %
Визначте: 1) показники оборотності грошової маси і готівки (число оборотів і тривалість одного обороту); 2) абсолютну зміну числа оборотів грошової маси – усього і за рахунок впливу кількості оборотів готівки і частки готівки в загальному обсязі грошової маси; 3) індекс–дефлятор ВВП. Покажіть взаємозв'язок індексів показників, що складають рівняння обміну; 4) рівень монетарізації економіки.
Розв’язання:
1) Показник ВВП є за своїм змістом інтервальним (тобто характеризує розмір явища за період), а показники грошової маси, наведені в умові задачі – моментними (тобто станом на кінець року). Для дотримання вимоги порівнянності чисельника і знаменника при розрахунку показника оборотності спочатку визначимо середньорічні значення показників:
а) грошової маси М2:
- у 2005 році:
- у 2006 році:
б) готівки М0:
- у 2005 році:
- у 2006 році:
в) Розрахуємо показники числа оборотів грошової маси:
- у 2005 році - обороту
- у 2006 році - обороту
г) готівки М0:
- у 2005 році
обороту
- у 2006 році обороту
Визначимо тривалість одного обороту в днях:
д) грошової маси
в 2005 році:
у 2006 році:
е) готівки tМО=
у 2005 році дня
у 2006 році дня.
Спостерігається уповільнення оборотності як грошової маси в цілому, так і готівки зокрема.
2) Загальна абсолютна зміна швидкості грошової маси:
обороту.
Для розрахунку ступеня впливу факторів на цю зміну попередньо розрахуємо частки готівки в грошовій масі за кожний рік:
Вплив зміни швидкості обігу готівки:
обороту
Вплив зміни питомої ваги готівки:
обороту.
Обидва фактори впливали на уповільнення оборотності приблизно в однаковій мірі.
3) Індекс-дефлятор ВВП розраховується, виходячи із взаємозв'язку індексів: ,
де Ipq – індекс ВВП у діючих цінах;
Iq – індекс ВВП у порівнянних цінах (індекс
фізичного обсягу ВВП)
,
що означає ріст рівня інфляції на 13,3 %.
4) Рівні монетаризації економіки:
у 2005 році:
у 2006 році:
Рівень монетаризації економіки зріс протягом року з 36,1 до 42,2 %. Це є позитивною тенденцією, тому що свідчить про ріст забезпеченості економіки грошовою масою і наближенні до стандартів МВФ (не менш 50 % ВВП).
Завдання 2
Офіційний курс гривні до іноземних валют, установлений Національним банком України склав, грн. на кінець року
Назва валюти | ||
100 англійських фунтів стерлінгів | 867,59 | 990,45 |
100 датських крон | 80,06 | 89,20 |
100 шведських крон | 63,46 | 73,57 |
Визначте курс фунта стерлінгів : а) у датських кронах; б) у шведських кронах. Порівняйте динаміку курсів.
Співвідношення між валютами визначаємо через їх відношення до третьої валюти (гривні):
Розв’язання:
У 2005 році 1 англійський фунт стерлінгів дорівнював датських крон
і шведських крон;
у 2006 році відповідно датських крон
і шведських крон.
Темп росту курсу в датських кронах склав , а у шведських -
;
тобто курс у датських кронах зріс на 2,4 %, а у шведських – знизився на 1,5 %, отже, шведська крона зміцнилася в порівнянні з датською.