Понятие инвестиционного процесса и его инфраструктура
ИП- это совокупность действий по привлечению накоплений с целью их использования путем формирования основного и оборотного капитала для получения прибыли.
На макроэкономическом уровне сбережения населения и юр лиц, а так же часть доходов государства, не использованные на текущее потребление, преобразуются в основные средства, обеспечивающие воспроизводство в экономической системе. Таким образом, ИП (инв процесс) предполагает смену форм или превращение капитала.
Кругооборот инвестиций:
 |
Т- инвестиционный товар
В- выручка от реализации
С- фонд возмещения
МЗ- материальные затраты
А – амортизационные отчисления
ФН- фонд накопления (брутто инвестиции)
ФН1 – фонд накопления для возмещения потребленного капитала (нетто инвестиции)
ФН2 - фонд накопления для новых инвестиций (воспроизводство)
ФОТ- фонд оплаты труда
ПР- прибыль
Д – дивиденды
Налоги
Основными собственниками финансовых ресурсов являются домохозяйство. Основными потребителями – сектор производства.
По нарисованной схеме происходит преобразование форм капитала.
Функции инвестиционного процесса:
1Анализ инвестиционной среды (изучение правовых условий, анализ конъюнктуры рынка и ее прогноз)
2Разработка стратегических направлений субъектов ИД (инвестиционные программы)
3Разработка стратегий, формирование инвестиционных ресурсов (прогноз потребностей в инвестиции и определение внутренних и внешних источников их формирования)
4Оценка инвестиционной привлекательности отдельных проектов, их ранжирование и отбор.
5Текущее планирование и оперативное управление реализацией конкретных инвестиционных проектов.
6Мониторинг (контроль) реализации проектов (формирование\разработка системы наблюдаемых показателей\индикаторов, определение периодичности их сборов, выявление причин отклонений\план-факт, корректировка плана).
7Принятие решений о прекращении инвестиционного проекта и перераспределения капитала.
На уровне предприятия выделяют следующие этапы инвестиционного процесса:
1Мотивация инвестиционной деятельности.
2Разработка программы развития предприятий и обоснование ее целесообразности.
3Планирование инвестиций
4Финансовое обеспечение ИД
5Страхование инвестиций
6Мониторинг и регулирование
7Оценка результатов инвестирования
Эффективная мобилизация инвестиционных ресурсов требует развитую инфраструктуру ИД (внешнее окружение). Основу этой инфраструктуры составляют институциональные инвесторы, они являются финансовыми посредниками, концентрируют накопления (домохозяйства и ) и перераспределяют их среди потребителей инвестиции.
Финансовые посредники на рынке инвестиционного капитала:
Основной функцией посредников (институциональных инвесторов) является аккумулирование временно свободных денежных средств и последующее вложение их в экономическую систему.
3типа:
1. Банки (коммерческие)
2. Небанковские кредитно-финансовые институты
3. Инвестиционные фонды и компании
См структуру банков и небанковских фин институтов.
Таким образом, развитость институтов инвестирования определяет общий инвестиционный климат и создает предпосылки для эффективной инвестиционной деятельности.