Правила входа
При работе с процентным значением рыночной коррекции в 38,2% существует риск преждевременного входа на рынок и последующего срабатывания стопа, когда рынок корректируется за 38,2-процентный уровень восстановления.
Однако если ожидать большего уровня коррекции 61,8%, можно прождать слишком долго, цена рынка не достигнет нашего уровня восстановления, и мы пропустим всю импульсную волну, которую ждали.
Чтобы предотвратить такие сценарии, мы подбираем комбинацию процентной величины восстановления и правила входа.
Причина применения правил входа следующая: получить дополнительное подтверждение разворота тренда. Этот подход компромиссный, потому что использование правил входа означает, что мы всегда будем входить на рынок позже, чем если бы мы работали прямо с простой целью коррекции в качестве нашего индикатора входа.
Наш опыт показывает, однако, что работа с правилами входа, в конечном счете, окупается.
Каждый раз, когда инвестор решает войти на рынок в соответствии с фигурой коррекций по отношению к первоначальной импульсной волне, следует удостовериться, что вход реализуется ко времени начала коррекции (или, по крайней мере, достаточно близко ко времени коррекции).
Одним из надежных способов успеть вовремя (или, по крайней мере, достаточно близко к коррекции) является комбинирование Размера колебания и коррекции с убедительным правилом входа.
Таблица 3.1 показывает, как могут варьироваться и сочетаться процент коррекции, размер колебания и правило входа.
Таблица 3.1 Размер колебания, коррекция и правило входа
| Размер колебания в тиках | Коррекция в процентах | Правило входа: предыдущий максимум-минимум, в днях |
| 100-200 | 61,8 | 3-4 |
| 200-400 | 38,2 | 3-4 |
| 200-400 | 50,0 | |
| 200-400 | 61,8 | |
| 400-800 | 38,2 | |
| 400-800 | 50,0 | |
| 400-800 | 61,8 |
Источник: FAM Research, 2000.
Как правило, после сильной первой импульсной волны и сильной коррекции вторая импульсная волна должна быть больше, чем первая импульсная волна. Следовательно, можно использовать более чувствительное правило входа.
На рисунке 3.3 показаны различные правила входа применительно к различным размерам колебания. (Принятые сокращения торговых сигналов см. в Приложении.)
Рисунок 3.3 (а)Большое колебание, большая коррекция, вход напредыдущем максимуме; (b)среднее колебание, средняя коррекция, вход навтором предыдущем максимуме; (с)малое колебание, малая коррекция, вход натретьем предыдущем максимуме. Источник: Fibonacci Applications andStrategies for Traders, byRobert Fischer (New York: Wiley, 1993), p. 60.Перепечатано сразрешения.
Возможно много успешных комбинаций размеров колебания, восстановлений и правил входа. Примеры в Таблице 3.1 и на рисунке 3.3 предназначены дать представление о базовой общей модели и о том, как три эти параметра могут продуктивно использоваться вместе. Получение еще более производительных комбинаций, не включенных в наши примеры, зависит от самого читателя.
Правила стоп-лоссов
Всякий раз, когда на рынке открывается позиция, нужно защищать ее с помощью стоп-лосса (stop-loss) или стоп-разворота (stop-reverse).
Строгая защита типа стоп-лосс непосредственно воздействует на результаты работы — уменьшает размер убытков и частоту прибыльных сделок.
При анализе и работе с коррекциями лучшей защитой является выставление стоп-лосса ниже исходной точки первой импульсной волны. Дело в том, что, если коррекция уходит ниже исходной точки первой импульсной волны, велика вероятность, что произошла не только коррекция, но изменился весь тренд. Следовательно, мы не можем больше ожидать, что следующий импульс будет в пользу нашего текущего торгового сигнала.
Предположим, мы установили точку стоп-лосса на минимуме первой импульсной волны (который находится ниже уровня цены входа). Это означает, чем раньше мы инвестируем в коррекцию, тем дальше точка стоп-лосса будет находиться от текущей рыночной цены. Если мы дождемся большей коррекции, получим намного более близкий уровень стоп-лосса, но при этом рискуем вообще не попасть на рынок, о чем уже упоминалось ранее.
|
| Рисунок 3.4Различные профили риска для стоп-лоссов на инвестициях в (а)коррекцию 38,2%и (b)коррекцию 61,8%. Источник: FAMResearch, 2000. |
На рисунке 3.4 представлены различные профили риска при торговле с защитой стоп-лосс при коррекциях разной величины.
Если нас не вышибает стопом и начинают аккумулироваться прибыли, будет по-прежнему мудро защитить наши достижения, взяв прибыль, как только будет достигнута некоторая предварительно рассчитанная цель.