Анализ чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
Под анализом чувствительности хозяйственно-финансовой деятельности предприятия понимается определение того, как различные факторы, положенные в основу расчета финансовых документов, влияют на интересующие нас показатели.
Анализ чувствительности показателей целесообразно проводить в следующем порядке.
Первый шаг. Прежде всего необходимо продумать, какой или какие из показателей мы собираемся изменить.
Второй шаг. Определяем, за счет какого фактора это можно сделать.
Третий шаг. Выбираем варианты избранного фактора, которые предстоит проанализировать.
Четвертый шаг. Рассчитываем значения интересующего нас показателя для каждого из вариантов принятого фактора.
Пятый шаг. Рассчитываем, как это отразится на балансовом числе.
Шестой шаг. Находим соответствующие значения интересующего нас показателя.
Седьмой шаг. Выбираем тот вариант, который отвечает интересам и возможностям фирмы и ведет в конечном итоге к росту прибыли.
Анализ чувствительности показателей рассмотрим на следующем примере.
ПРИМЕР 3
Исходя из данных планируемого балансового отчета на 4-й год деятельности предприятия, принято решение рассмотреть возможности изменения банковской задолженности (первый шаг).
В качестве фактора, влияющего на банковскую задолженность, рассмотрим предполагаемые сроки выплат по счетам (второй шаг).
Примем варианты сроков выплат по счетам в 15, 45 и 60 дней (третий шаг).
Рассчитаем суммы чистых выплат по счетам для каждого из рассматриваемых вариантов (четвертый шаг).
Рассчитаем, как повлияет изменение суммы чистых выплат на балансовые числа для каждого из вариантов (пятый шаг).
Найдем, исходя из новых балансовых чисел, величину банковской задолженности для каждого из вариантов (шестой шаг).
Описанные действия удобно представить в виде табл. 13.5.
Таблица 13.5
Результаты анализа чувствительности показателя – банковской задолженности
| Варианты сроков выплат по счетам, дней | Чистые выплаты по счетам* , у. д. ед. | Изменения в балансовом числе у. д. ел. | Банковская задолженность на 31 декабря 200... года |
| -27 | |||
| + 27 | |||
| + 54 |
* Чистые выплаты по счетам рассчитываются по
Анализируя изменения в банковской задолженности предприятия при разных вариантах, менеджер выберет тот из них, при котором величина этой задолженности отвечает интересам бизнеса. Так, если предприятие заинтересовано в наращивании активов, то будет выбран вариант сроков выплат по счетам 60 дней (седьмой шаг).
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Что такое баланс предприятия?
2. Что такое активы?
3. Что такое пассивы?
4. Что такое собственный капитал предприятия?
5. Что такое оборотный капитал?
6. Что такое основной капитал?
7. Что такое нематериальные активы?
8. Что такое акционерный капитал?
9. Что такое нераспределенная прибыль?
10. Что такое счет прибылей и убытков предприятия?
11. Что такое продажа, валовая прибыль, чистая прибыль?
12. Что такое амортизационные отчисления?
13. Что такое показатели прибыльности?
14. Что такое показатели стабильности?
15. Что такое показатели ликвидности?
16. Что такое показатели роста?
17. Что является основой хозяйственно-финансового планирования?
18. Что такое балансовое число?
19. В чем смысл планирования счета прибылей и убытков предприятия?
20. В чем смысл планирования баланса предприятия?
21. Как проводится анализ чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности?