Сущность и виды государственного долга
Курсовая работа
| Студент гр.14А91 | Т.А. Чумякина | |
| (подпись) | ||
| (дата) | ||
| Руководитель | С.Л. Еремина | |
| д.э.н., профессор | (подпись) | |
| (дата) | ||
Томск – 2011
Оглавление
Введение. 3
1. Теория государственного долга. 4
1.1. Сущность и виды государственного долга. 4
1.2. Причины и последствия появления. 8
2. Механизмы снижения государственной задолженности. Мировая практика. 11
2.1. Планы по преодолению государственной задолженности стран Латинской Америки (1982 г.) 11
2.2. Опыт преодоления государственной задолженности странами
Восточной Азии (1997 г.) 16
2.3. Государственная задолженность США сегодня. 20
Заключение. 25
Список использованной литературы: 26
Введение
Проблема государственного долга приобрела актуальность во второй половине ХХ столетия, когда государства были неспособны аккумулировать в бюджете достаточные финансовые ресурсы для выполнения своих функций и начали применять долговую политику. Данная политика актуальна и по сей день.
В соответствии с теоретическими данными, государственный долг может оказывать разное воздействие на экономическое развитие. Так, при определенных условиях, долг может служить в качестве катализатора экономического роста. При этом необходимо в точности определить эти условия, что требует, несомненно, адекватной политики управления государственной задолженностью. Однако анализу требуемых для этого мероприятий должно предшествовать исследование современной теории государственного долга. Это позволит в будущем оценить взаимосвязь политики государственных заимствований с другими направлениями экономической политики государства, а также то, насколько эта политика соответствует целям и задачам экономического роста в той или иной стране.
Проблемы, связанные с управлением государственным долгом, его регулированием, с выбором правильной долговой политики до сих пор достаточно актуальны. Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований очень сильно изменилась, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может привести к серьезным проблемам в будущем. Чтобы этого избежать, необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных займов, выдачи государственных кредитов и гарантий. Правильно оценить ситуацию возможно только лишь зная все особенности государственного долга, его управления и изучив накопленный опыт.
Цель данной работы - доказать, что экономика стран с разным уровнем государственного долга может находиться в стабильном состоянии.
Данная цель предполагает решение следующих задач:
· исследовать современную теорию государственного долга, выявить причины и последствия появления;
· сравнить различные механизмы снижения государственной задолженности нескольких зарубежных стран;
· выявить наиболее эффективные методы управления государственным долгом.
Информационная база исследования – результаты исследований российских и зарубежных экономистов, представленные в публикациях, отечественная и зарубежная литература по вопросам управления государственным долгом, статистические данные по размерам государственного долга некоторых стран за определенный период времени.
Теория государственного долга
Сущность и виды государственного долга
С появлением государства возникли и его потребности, которые надо было финансировать. Это вызвало к жизни такие финансовые категории, как государственные налоги, расходы, бюджет. С развитием государства расширялись его функции, росли потребности. Это привело к увеличению государственных расходов. Однако налоговых поступлений для их покрытия скоро стало не хватать. Это способствовало появлению новых форм государственных доходов – неналоговых платежей.
С течением времени налогов и неналоговых доходов для покрытия всех государственных расходов оказалось недостаточно, и государство вынуждено было прибегать к займам у монастырей, ростовщиков, богатых феодалов. Монарх и его правительство направляли средства, полученные с помощью займов, в общий фонд финансовых ресурсов и использовали на покрытие государственных расходов, а с долгами рассчитывались за счет поступлений по налогам и неналоговым доходам. Заимствования явились первой и самой распространенной формой государственного долга.
В мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды своего развития не сталкивалось бы с проблемой растущей задолженности. Сегодня значительный государственный долг имеют такие высокоразвитые страны, как США, Япония, Канада, Германия, Великобритания.
Для покрытия бюджетного дефицита государство имеет несколько источников средств:
1. печатанье новых денег;
2. налоговые поступления;
3. государственные кредитные отношения.
Государственный кредит – это специфические отношения по поводу перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта и национального богатства, иностранного ссудного капитала, связанные с формированием дополнительного к бюджету фонда финансовых ресурсов органов власти и использованием бюджетных (реже – заимствованных) средств на возвратной основе или для обеспечения гарантий. В этих отношениях орган власти выступает как заемщик, гарант или кредитор[1].
Если государство дает поручительства по займам (кредитам), получаемым на финансовом рынке другими лицами, то оно играет роль гаранта. Выдавая кредиты за счет бюджетных средств, государство выступает как кредитор, а другая сторона – как заемщик.
Таким образом, в соответствии с характером операций государственные кредитные отношения проявляются в форме государственных заимствований, государственных гарантий (гарантированных заимствований) и государственных кредитов.
Государственные заимствованияосуществляются в виде:
1. государственных займов;
2. прямых кредитов.
Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических и юридических лиц привлекаются путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Основным видом ценных бумаг, символизирующим долговое обязательство государства, является облигация. Она дает право ее владельцу на получение дохода, а по истечении определенного срока — и на получение обратно предоставленных взаймы средств. Продавая облигацию, государство обязуется вернуть сумму долга в определенное время с процентами или выплачивать кредиторам доход в течение всего срока пользования заемными средствами.
Осуществление государственных заимствований и предоставление государственных гарантий ведет к формированию государственного долга.
В широком смысле под государственным долгом понимаются все непогашенные обязательства государства, в том числе процентные платежи, перед частными лицами и институтами, как внутренними, так и внешними, не входящими в государственный сектор, а также иностранными государствами. По сути, государственная задолженность является результатом формирования дополнительных ресурсов государства за счет займов, взятых у указанных кредиторов с целью устранения противоречий между экономическими и социальными потребностями общества.
Особенность государственного долга как финансового явления состоит в возвратности, срочности и платности предоставляемых взаймы средств. Когда речь идет о государственном долге, то взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов публичной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита, а источником погашения государственных заимствований и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета или новые заимствования. Принцип возвратности подразумевает возврат выданных взаймы денежных средств. Принцип срочности означает, что в кредитном договоре должен устанавливаться срок кредитования и этот срок должен соблюдаться заемщиком. Принцип платности заключается в том, что за пользование заемными средствами заемщик, как правило, уплачивает кредитору ссудный процент.
Объективная необходимость использования государственного кредита для удовлетворения потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Финансовая поддержка предприятий, социальная политика государства, выполнение им своих функций по обороне страны и управлению требуют постоянно увеличивающихся бюджетных расходов. Немалых средств стоит и международная деятельность государства. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены определенными рамками – уровнем экономического развития, величиной налоговой нагрузки, действующим законодательством и многими другими факторами. Поэтому органы власти прибегают к помощи государственного кредита как инструмента мобилизации дополнительных средств.
Целесообразность использования заимствований для формирования дополнительных финансовых ресурсов органов публичной власти и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для общественных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приемами (например, эмиссия денег) балансирования правительственных доходов и расходов. Минимизация ущерба достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц к властным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.
Необходимо добавить, что в результате привлечения займов и кредитов у государства возникают долговые обязательства. Этот факт отрицать нельзя, но очевидным является и то, что государство делает заимствования не для того, чтобы наращивать свой долг, а для получения дополнительных финансовых средств. Формирование же и увеличение государственного долга является неприятным, но неизбежным следствием достижения первоначальной цели – получения дополнительных источников финансирования общественных потребностей.
Существует несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации. Обычно в качестве таковых используют следующие[2]:
1. экономический признак (набор слагаемых компонентов);
2. тип заемщика;
3. форма долговых обязательств;
4. срочность долговых обязательств;
5. рынок заимствований;
6. тип кредитора;
7. валюта заимствований.
В зависимости от слагаемых компонентов государственный долг бывает капитальным, основным и текущим. Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других лиц, включая проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам. Основной долг – это номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований. Текущий долг составляют предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государством, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.
Согласно существующим уровням власти (классификация по типу заемщика) государственный долг делится на государственный долг страны, государственный долг субъектов страны и муниципальный долг.
Долговые обязательства государствамогут существовать в следующих формах:
1. кредитные соглашения и договоры, заключенных от имени государства с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;
2. государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени государства (облигации займов, векселя, закладные и др.);
3. договоры о предоставлении государственных гарантий, договоры поручительства государства по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
4. соглашение и договоры, в том числе международные, заключенные от имени государства, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств государства прошлых лет.
В таких же формах могут быть выражены обязательства субъекта страны и муниципального образования с тем исключением, что органы местного самоуправления не вправе заключать подобные договоры с иностранными государствами и международными финансовыми организациями.
По срокам долговые обязательства подразделяются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).
В зависимости от рынка заимствований, типа кредитора или валюты заимствований государственный долг может быть внутренним и внешним. Внутренний долг – задолженность государства владельцам государственных ценных бумаг и иным кредиторам, выраженная в национальной валюте. Внешний долг – задолженность государства другим странам, международным экономическим организациям и другим лицам, выраженная в иностранной валюте.