Методические указания по изучению темы. При изучении темы обратите внимание на обозначение параметров и условия применения формул, рекомендуемых для оформления контрольной работы

При изучении темы обратите внимание на обозначение параметров и условия применения формул, рекомендуемых для оформления контрольной работы.

Рекомендуемые обозначения

Ø D -заем (кредит, ссуда)

Ø i - годовой процент займа

Ø n - срок займа (кредита, ссуды)

Ø d - разность арифметической прогрессии

Ø Y- единичная выплата

Ø - номинальная ставка при m - разовом начислении процентов,

Рекомендуемые формулы

для погашения равными выплатами постнумерандо:

ü долгосрочного кредита 1 раз в год (4.1)

ü долгосрочного кредита m раз в год (4.2)

ü потребительского кредита m раз в год (4.3)

для погашения переменными выплатами (основной долг равными частями, а проценты…):

ü на остаток долга, выплаты 1 раз в год

, , (4.4)

ü по правилу «78», выплаты m раз в год

, , (4.5)

Если после k летвыплат оставшуюся часть долга возвращают единовременной выплатой, то (4.6)

Для вычисления курса займа C , (4.7)

где - величина долга, записанная кредитором за должником.

Литература: [1], [4], [5].

Вопросы для самоконтроля

1. Что называется планом амортизации займа?

2. Какие виды кредитов вы знаете?

3. Как рассчитать погасительный платеж в случае погашения кредита равными выплатами?

4. Что обычно включает в себя погасительная таблица?

5. На какой срок составляется план амортизации?

Тема 5. Анализ эффективности финансовых операций

Доходность как показатель эффективности финансовой операции. Налоги и инфляция. Оценка инвестиций в ценные бумаги.

Методические указания по изучению темы

Рекомендуемые обозначения

Ø Т - период (годы)

Ø h -годовая инфляция

Ø h_T -инфляция за время T

Ø r - реальная доходность

Ø r _инфл - реальная доходность с учетом инфляции

Ø g - налог на прибыль

Ø i - годовая процентная ставка

Ø Н - начальная оценка операции

Ø K - конечная оценка операции

Рекомендуемые формулы

для простой ставки r = (K/ Н-1)/ T (5.1)

для сложной ставки r = (K /Н)^1/Т –1(5.2)

если Т<1, то инфляцию h_T пересчитывают на годовую h = (1 + h_Т)^1/Т – 1(5.3)

для реальной (барьерной) ставки r _инфл = (i - h)/(1 + h)(5.4)

для сложной годовой ставки i = r + h(1 + r)(5.5)

с учетом доходности r = (i(1 – g) - h)/(1 + h)(5.6)

Литература: [1], [3], [4], [5].

Вопросы для самоконтроля

1. Какая величина характеризует эффективность финансовых операций?

2. Какая ставка эффективнее: простая или сложная и в каких случаях?

3. Может ли реальная ставка доходности быть отрицательной? Приведите пример.

4. Поясните значения переменных в формуле Фишера.

5. Что представляет собой инфляция?

6. Перечислите виды процентных ставок, которые различают в условиях инфляции?