Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами. 4 страница
Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления.
Источниками финансовых ресурсов предприятия являются:
- собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);
- ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);
- поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые (уставные) взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).
Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его эффективности и определяет возможности их использования:
- на осуществление необходимых капитальных вложений;
- увеличение оборотных средств;
- выполнение финансовых обязательств;
- инвестирование в ценные бумаги;
- обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спонсорство.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий.
Любой хозяйствующий субъект можно рассматривать как некую социально-экономическую систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию или услуги, предложение и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного субъекта.
Координация деятельности предприятия, обеспечивающая целенаправленность и ритмичность его работы, осуществляется путем формирования некоторой системы управления.
Очевидно, что планирование взаимосвязано с тщательным анализом как предшествующей, так и текущей деятельности предприятия. Одним из важнейших видов анализа является финансовый анализ. В системе финансового анализа есть один блок, знание процедур которого является обязательным практически для любого экономиста; этот блок - анализ финансового состояния субъекта хозяйствования.
Результаты финансового анализа входят в число основных аргументов при принятии разнообразных управленческих решений относительно самого предприятия, его контрагентов, сегментов рынка, взаимоотношений с бюджетом, кредитными учреждениями и др.
В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в умении работать с бухгалтерской отчетностью.
Углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, которая позволяет получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия:
1) имущественном положении;
2) ликвидности и платежеспособности;
3) финансовой устойчивости;
4) деловой активности;
5) прибыли и рентабельности.
Имущественное положение. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия позволяет получить представление о размерах предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого.
Ликвидность и платежеспособность. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам с контрагентами.
Важно отметить, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные характеристики.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.
На практике применяются три группы показателей, что позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; только исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует в основном состояние его взаимоотношений с контрагентами и кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и оперировать исключительно собственным капиталом. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.
Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Деловая активность. В широком понимании деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:
- оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.
Прибыль и рентабельность. Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.
Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный производительным трудом в сфере материального производства.
Как цель деятельности коммерческой организации (предприятия) прибыль в условиях рыночной экономики является главным фактором экономического развития коммерческой организации. Рост прибыли создает для коммерческой организации (предприятия) финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения инвестиционных проблем социально-экономического характера трудового коллектива. Одновременно за счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом. Показатели прибыли стали важнейшими оценочными показателями результатов финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий.
Сущность прибыли проявляется в ее функциях, которые она выполняет в организациях, работающих в рыночных условиях. Основные функции прибыли проявляются в следующем:
- прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия (организации). Получение прибыли на предприятии означает, что доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью;
- прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия;
- прибыль предприятий и организаций является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней.
Прибыль коммерческой организации в общем виде представляет собой превышение доходов от реализации продукции (товаров и услуг) над расходами на производство и реализацию этой продукции (товаров и услуг). Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности коммерческих организаций.
Получение прибыли является результатом деятельности организации по производству продукции (выполнению работ, оказанию услуг) на основе привлечения капитала, труда и основных средств. Различают валовую прибыль, прибыль от продаж и чистую прибыль.
Прибыль от продаж исчисляется как разница между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.
Валовая прибыль исчисляется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью произведенных товаров, продукции, работ, услуг.
Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (организации) после уплаты всех налогов и сборов и используемая на развитие производства, образование денежных фондов и социальные нужды.
Сформированная чистая (нераспределенная прибыль) подлежит дальнейшему распределению и использованию (рис. 6.3). Важнейшее требование, которое предъявляется к распределению прибыли на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного производства на основе установления оптимального соотношения между денежными средствами, направленными на потребление и накопление.
Схема распределения прибыли коммерческой организации <1>
┌───────────────────────────┐ ┌───────────────────────────────────────┐
│ Прибыль балансовая │ ┌>│ Налог в бюджет │
└─────────────┬─────────────┘ │ └───────────────────────────────────────┘
├─────────────────┘
├─────────────────┐ ┌───────────────────────────────────────┐
┌─────────────┴─────────────┐ │ │ │
│ Чистая прибыль │ └>│ Централизованные фонды и резервы │
└─────────────┬─────────────┘ │ вышестоящей организации │
┌─────────────┴─────────────┐ │ │
│Фонды и резервы предприятия│ └───────────────────────────────────────┘
└───────────────────────────┘
Рис. 6.3
--------------------------------
<1> См.: Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. М.: Магистр, 2008. С. 370.
Распределение прибыли не является только внутренней проблемой предприятия, так как имеет более широкое социальное и экономическое значение. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятий.
Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме, которая, являясь абсолютной величиной, еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий уровень прибыльности.
Показатель рентабельности - это выражаемый в процентах относительный показатель, в котором прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.
Различают рентабельность предприятия, рентабельность по товарной продукции, по реализованной продукции, рентабельность продаж и активов.
Рентабельность предприятия рассчитывается как отношение прибыли к объему реализации продукции (выручке), или к общим затратам на производство и реализацию продукции, или к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.
Рентабельность по товарной продукции рассчитывается как отношение суммы прибыли, полученной от реализации конкретной продукции, к ее производственной себестоимости.
Рентабельность активов рассчитывается как отношение чистой прибыли от продаж к полной себестоимости реализованной продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции.
Основными факторами роста прибыли и рентабельности на коммерческом предприятии являются:
- увеличение доходов (выручки) от реализации продукции (работ, услуг);
- снижение расходов и, следовательно, себестоимости продукции (работ, услуг).
На увеличение суммы доходов (выручки) оказывают влияние объем реализованной продукции (в натуральном выражении) и цены. Объем реализованной продукции зависит только от предприятия и факторов его производства (предметов труда, средств труда и трудовых ресурсов). Одним из существенных факторов роста объема продукции является повышение производительности труда за счет роста квалификации работников, повышения фондовооруженности, улучшения организации труда, повышения качества продукции.
6.3. Финансы некоммерческих организаций
Некоммерческая организация отличается от коммерческой прежде всего по цели деятельности. Некоммерческие организации создаются с целью:
- удовлетворения материальных и иных потребностей участников (потребительские кооперативы);
- удовлетворения духовных или иных нематериальных потребностей (общественные и религиозные организации (объединения));
- достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных или иных общественно полезных целей (фонды);
- осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера (учреждения).
Можно дать следующее определение некоммерческой организации. Некоммерческая организация (далее - НКО) - это юридическое лицо, созданное не для извлечения прибыли, а для удовлетворения материальных и нематериальных потребностей своих участников, достижения социальных, благотворительных, культурных, образовательных или иных общественно полезных целей, осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера. Необходимо отметить, что гражданское законодательство разрешает НКО осуществлять предпринимательскую деятельность, если она направлена на достижение целей, ради которых создана некоммерческая организация, и соответствует этим целям.
Согласно общепринятой классификации все финансовые ресурсы организации, в том числе НКО, подразделяются на четыре группы:
1) собственные (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, амортизация);
2) собственные целевого назначения (целевые финансирование и поступления, страховое возмещение, резервы предстоящих расходов);
3) привлеченные (полученные авансы, нормальная задолженность в бюджет и внебюджетные фонды);
4) заемные (полученные кредиты, займы, ссуды).
Первая особенность формирования финансовых ресурсов НКО заключается в отсутствии уставного капитала. В НКО при ее создании учредителями может быть образован уставный фонд (он аналогичен уставному капиталу в коммерческих организациях). Однако это не является обязательным. Как правило, все имущество, передаваемое НКО учредителями (участниками), относится к целевым финансированию и поступлениям. Причем если имущество поступает в виде основных средств, то при вводе в эксплуатацию его стоимость формирует добавочный капитал организации.
Вторая особенность формирования финансовых ресурсов НКО вытекает из ее отличия от коммерческой организации. Так как извлечение прибыли не является целью деятельности НКО, то такой источник формирования финансовых ресурсов, как нераспределенная прибыль (при условии ведения НКО только некоммерческой деятельности), отсутствует. Нет у НКО и другого источника собственных финансовых ресурсов - амортизации.
В случае осуществления НКО только уставной некоммерческой деятельности практически единственный источник формирования финансовых ресурсов НКО - целевые финансирование и поступления. В качестве целевого финансирования могут выступать регулярные и единовременные поступления от учредителей (участников, членов); добровольные имущественные взносы и пожертвования; поступления из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов; получаемые НКО гранты на осуществление какой-либо деятельности.
Если НКО осуществляет предпринимательскую деятельность, по завершении работ по определенному проекту или мероприятию либо по истечении определенного срока сумма доходов может превысить расходы, и, следовательно, в НКО образуется прибыль (которая облагается налогом на прибыль). В таком случае перечень источников формирования финансовых ресурсов НКО пополнится следующими позициями: нераспределенная прибыль; доходы от реализации продукции, работ, услуг; доходы от внереализационных операций; доходы от деятельности хозяйственных обществ, учрежденных НКО; заемные средства; другие не запрещенные законом поступления. Следует отметить, что полученная от предпринимательской деятельности прибыль НКО не распределяется между ее участниками (исключение составляют только потребительские кооперативы). Этот признак и является одним из определяющих при делении организаций на коммерческие и некоммерческие. Следует отметить, что НКО должна вести раздельный учет доходов и расходов по предпринимательской деятельности.
Особенности расходования ресурсов в НКО, которые не ведут предпринимательской деятельности, заключаются в ее осуществлении в строгом соответствии с целевым назначением ресурсов. Ежегодно в НКО утверждается годовой финансово-хозяйственный план, в котором обозначены основные статьи расходования средств и источники их поступления. Нецелевой характер расходования средств может иметь для НКО налоговые последствия. С таких средств организация должна исчислить и уплатить налог на прибыль.
По организационно-правовой форме НКО могут быть разделены на потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации (объединения), фонды, учреждения. НКО могут также создаваться в форме автономной некоммерческой организации, государственной корпорации, некоммерческого партнерства.
НКО могут быть подразделены на следующие три большие группы (ст. 48 ГК РФ):
- НКО, в отношении которых их участники имеют обязательственные права (потребительские кооперативы);
- НКО, на имущество которых их учредители имеют право собственности или иное вещное право (учреждения, финансируемые собственником);
- НКО, в отношении которых их учредители (участники) не имеют имущественных прав (общественные и религиозные организации (объединения), фонды, ассоциации и союзы НКО).
Потребительский кооператив (ПК) - это добровольное объединение граждан и юридических лиц на основе членства с целью удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных паевых взносов. ПК имеет особый статус и осуществляет свою деятельность для удовлетворения материальных и иных потребностей его членов (например, жилищно-строительный, гаражно-строительный кооперативы и др.).
Общественные и религиозные организации (объединения) - это добровольные объединения граждан, в установленном законом порядке объединившихся на основе общности интересов для удовлетворения духовных или иных нематериальных потребностей. Цель организаций такого рода - удовлетворение духовных или иных нематериальных потребностей участников.
Как и другим НКО, общественным и религиозным организациям предоставлено право осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых они созданы. Полученная организацией прибыль не распределяется между участниками (членами) организации, а направляется на ее уставные цели, что отличает общественные и религиозные организации от потребительских кооперативов. Прибыль, полученная общественными и религиозными организациями от предпринимательской деятельности, служит дополнительным источником средств для обеспечения основной деятельности указанных организаций.
В форме общественной организации может быть создана и благотворительная организация. Она вправе учреждать хозяйственные общества с целью создания материальных условий, необходимых для реализации благотворительных целей. При этом не допускается участие благотворительной организации в хозяйственных обществах совместно с другими лицами.
Фонд - это не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов и преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные цели. Имущество фонда образуется за счет взносов учредителей и добровольных пожертвований. Имущество, переданное фонду его учредителями, является его собственностью.
В целях контроля деятельности фонда законодательство устанавливает специальные требования: наличие попечительского совета фонда, публичная отчетность фонда, особый порядок ликвидации.
Как и другие НКО, фонды вправе заниматься предпринимательской деятельностью, необходимой для достижения общественно полезных целей, ради которых они созданы, и соответствующей этим целям. Для осуществления предпринимательской деятельности фонды могут создавать хозяйственные общества или участвовать в них. Фонд может учредить АО или ООО (но не хозяйственное товарищество) и получать прибыль от их деятельности, которая не может распределяться между учредителями фонда, а должна направляться на его уставные цели.
Государственная корпорация - это не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса и созданная для осуществления социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. Государственная корпорация учреждается на основе специального федерального закона. Учредителем корпорации является Российская Федерация в лице Федерального Собрания РФ. Несмотря на то что корпорация является государственной, право собственности на имущество, переданное ей Российской Федерацией, закрепляется за корпорацией. В связи с этим последняя несет самостоятельную имущественную ответственность. Как и другие НКО, государственная корпорация вправе использовать свое имущество лишь для достижения целей, предусмотренных законом о создании корпорации.
Предпринимательская деятельность может осуществляться корпорацией постольку, поскольку эта деятельность служит достижению целей, ради которых она была создана. При этом государственная корпорация обязана ежегодно публиковать отчеты об использовании своего имущества.
Некоммерческое партнерство - это основанная на членстве некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами для содействия ее членам в осуществлении деятельности, направленной на достижение целей, предусмотренных для НКО. Некоммерческое партнерство, как и другие НКО, вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых оно создано. Предпринимательская деятельность осуществляется либо непосредственно от имени партнерства, либо через создание или участие в хозяйственном обществе.
Учреждение - это некоммерческая организация, созданная собственником для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера и финансируемая им полностью или частично. Законодательство не накладывает ограничений на создателей учреждения. Последнее может быть организовано любым собственником: государством, муниципальным образованием, коммерческой или некоммерческой организацией.
В настоящее время существует большое количество разнообразных учреждений. К ним относятся органы государственного и муниципального управления, организации культуры и образования, здравоохранения и спорта, органы социальной защиты, правоохранительные органы и многие другие (например, школы, больницы, библиотеки и др.). Часто собственником учреждений является государство, в связи с этим в настоящее время существует ряд законов и иных нормативных актов, определяющих особенности правового положения отдельных видов государственных и иных учреждений.
Автономная некоммерческая организация (далее - АНКО) - это не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов в целях предоставления услуг в области образования, здравоохранения, культуры, науки, права, физической культуры и спорта и иных услуг. Имущество, переданное АНКО ее учредителями (учредителем), является ее собственностью.
АНКО вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых создана указанная организация. Так как цель создания АНКО состоит в предоставлении услуг, такую организацию фактически можно назвать своего рода "коммерческим учреждением". Только, в отличие от учреждения, учредители АНКО не отвечают по ее обязательствам.
Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы) создаются с целью координации деятельности объединившихся организаций, а также представления и защиты общих имущественных интересов. Законодательство предусматривает две возможные формы объединений - ассоциацию или союз, иных форм объединений не допускается. Законодательство не делает различий между двумя указанными формами, но на практике, как правило, ассоциации создаются по отраслевому (производственному) признаку, а союзы - по территориальному.