Обчислимо ймовірність неотримання цільового прибутку на інвестиції.

Це сумарна ймовірність усіх додатних значень утрат, не враховуючи ймовірність нульових втрат:

Отже, рейтинг (за табл. 7) — ризик неотримання цільового прибутку вкрай високий.

5. Визначимо математичне сподівання втрат в абсолютному виразі:

6. Розрахуємо математичне сподівання втрат у відносному виразі:

7. Обчислимо математичне сподівання чистого прибутку:

8. Визначимо середньоквадратичне відхилення чистого прибутку:

9. Розрахуємо варіацію прибутку:

Уточнимо ймовірність прямих збитків за неперервним розподілом.

Для цього нормуємо нульове значення чистого прибутку за співвідношенням:

Отже, точка нульового прибутку міститься на 1,4 середньоквадратичного відхилення ліворуч стосовно математичного сподівання чистого прибутку. За таблицею нормального розподілу (дод. 1) знаходимо ймовірність того, що випадковий чистий прибуток буде меншим за нульове значення:

Тож, за табл. 7 рейтинг — ризик прямих збитків, дуже низький.

Уточнимо ймовірність неотримання цільового прибутку за неперервним розподілом.

Для цього нормуємо цільове значення чистого прибутку за співвідношенням:

Отже, точка цільового прибутку міститься на 0,78 середньоквадратичного відхилення праворуч стосовно математичного сподівання чистого прибутку. За таблицею нормального розподілу (дод. 1) знаходимо ймовірність того, що випадковий чистий прибуток виявиться меншим за нульове значення:

Тож за табл. 6 рейтинг — ризик недоотримання чистого прибутку — дуже високий.

У цілому випуск нового товару здається досить ризикованим заходом. Хоча ймовірність збитків незначна, проте дуже ймовірно, що звичайний рівень прибутку на інвестиції не буде забезпечено. Проте робити остаточні висновки щодо доцільності участі в розглядуваному проекті ще зарано. Потрібно знати, з яким співвідношенням ризику й доходу зазвичай має справу фірма та чи є це співвідношення для нового проекту гіршим (кращим) порівняно зі звичайним.

 

Додаток 1

ФУНКЦІЯ СТАНДАРТНОГО НОРМАЛЬНОГО РОЗПОДІЛУ


N (0,1) P(– Z)=1 – P(Z))

Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z)
0,00 0,500 0,39 0,652 0,78 0,782 1,17 0,879 1,56 0,941
0,01 0,504 0,40 0,655 0,79 0,785 1,18 0,881 1,57 0,942
0,02 0,508 0,41 0,659 0,80 0,788 1,19 0,883 1,58 0,943
0,03 0,512 0,42 0,663 0,81 0,791 1,20 0,885 1,59 0,944
0,04 0,516 0,43 0,666 0,82 0,794 1.21 0,887 1,60 0,945
0,05 0,520 0,44 0,670 0,83 0,797 1,22 0,889 1,61 0,946
0,06 0,524 0,45 0,674 0,84 0,800 1,23 0,891 1,62 0,947
0,07 0,528 0,46 0,677 0,85 0,802 1,24 0,893 1,63 0,948
0,08 0,532 0,47 0,681 0,86 0,805 1,25 0,894 1,64 0,949
0,09 0,536 0,48 0,684 0,87 0,808 1,26 0,896 1,65 0,951
0,10 0,540 0,49 0,688 0,88 0,811 1,27 0,898 1,66 0,952
0,11 0,544 0,50 0,691 0,89 0,813 1,28 0,900 1,67 0,953
0,12 0,548 0,51 0,695 0,90 0,816 1,29 0,901 1,68 0,954
0,13 0,552 0,52 0,698 0,91 0,819 1,30 0,903 1,69 0,954
0,14 0,556 0,53 0,702 0,92 0,821 1,31 0,905 1,70 0,955
0,15 0,560 0,54 0,705 0,93 0,824 1,32 0,907 1,71 0,956
0,16 0,564 0,55 0,709 0,94 0,826 1,33 0,908 1,72 0,957
0,17 0,567 0,56 0,712 0,95 0,829 1,34 0,910 1,73 0,958
0,18 0,571 0,57 0,716 0,96 0,831 1,35 0,911 1,74 0,959
0,19 0,575 0,58 0,719 0,97 0,834 1,36 0,913 1,75 0,960
0,20 0,579 0,59 0,722 0,98 0,836 1,37 0,915 1,76 0,961
0,21 0,583 0,60 0,726 0,99 0,839 1,38 0,916 1,77 0,962
0,22 0,587 0,61 0,729 1,00 0,841 1,39 0,918 1,78 0,962
0,23 0,591 0,62 0,732 1,01 0,844 1,40 0,919 1,79 0,963
Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z)
0,24 0,595 0,63 0,736 1,02 0,846 1,41 0,921 1,80 0,964
0,25 0,599 0,64 0,739 1,03 0,848 1,42 0,922 1,81 0,965
0,26 0,603 0,65 0,742 1,04 0,851 1,43 0,924 1,82 0,966
0,27 0,606 0,66 0,745 1,05 0,853 1,44 0,925 1,83 0,966
0,28 0,610 0,67 0,749 1,06 0,855 1,45 0,926 1,84 0,967
0,29 0,614 0,68 0,752 1,07 0,858 1,46 0,928 1,85 0,968
0,30 0,618 0,69 0,755 1,08 0,860 1,47 0,929 1,86 0,969
0,31 0,622 0,70 0,758 1,09 0,862 1,48 0,931 1,87 0,969
0,32 0,626 0,71 0,761 1,10 0,864 1,49 0,932 1,88 0,970
0,33 0,629 0,72 0,764 1,11 0,867 1,50 0,933 1,89 0,971
0,34 0,633 0,73 0,767 1,12 0,869 1,51 0,934 1,90 0,971
0,35 0,637 0,74 0,770 1,13 0,871 1,52 0,936 1,91 0,972
0,36 0,641 0,75 0,773 1,14 0,873 1,53 0,937 1,92 0,973
0,37 0,644 0,76 0,776 1,15 0,875 1,54 0,938 1,93 0,973
0,38 0,648 0,77 0,779 1,16 0,877 1,55 0,939 1,94 0,974
1,95 0,974 2,16 0,985 2,37 0,991 2,58 0,995 2,79 0,997
1,96 0,975 2,17 0,985 2,38 0,991 2,59 0,995 2,80 0,997
1,97 0,976 2,18 0,985 2,39 0,992 2,60 0,995 2,81 0,998
1,98 0,976 2,19 0,986 2,40 0,992 2,61 0,995 2,82 0,998
1,99 0,977 2,20 0,986 2,41 0,992 2,62 0,996 2,83 0,998
2,00 0,977 2,21 0,986 2,42 0,992 2,63 0,996 2,84 0,998
2,01 0,978 2,22 0,987 2,43 0,992 2,64 0,996 2,85 0,998
2,02 0,978 2,23 0,987 2,44 0,993 2,65 0,996 2,86 0,998
2,03 0,979 2,24 0,987 2,45 0,993 2,66 0,996 2,87 0,998
2,04 0,979 2,25 0,988 2,46 0.993 2,67 0,996 2,88 0,998
2,05 0,980 2,26 0,988 2,47 0,993 2,68 0,996 2,89 0,998
2,06 0,980 2,27 0,988 2,48 0,993 2,69 0,996 2,90 0,998
Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z) Z P (Z)
2,07 0,981 2,28 0,989 2,49 0,994 2,70 0,997 2,91 0,998
2,08 0,981 2,29 0,989 2,50 0,994 2,71 0,997 2,92 0,998
2,09 0,982 2,30 0,989 2,51 0,994 2,72 0,997 2,93 0,998
2,10 0,982 2,31 0,990 2,52 0,994 2,73 0,997 2,94 0,998
2,11 0,983 2,32 0,990 2,53 0,994 2,74 0,997 2,95 0,998
2,12 0,983 2,33 0,990 2,54 0,994 2,75 0,997 2,96 0,998
2,13 0,983 2,34 0,990 2,55 0,995 2,76 0,997 2,97 0,999
2,14 0,984 2,35 0,991 2,56 0,995 2,77 0,997 2,98 0,999
2,15 0,984 2,36 0,991 2,57 0,995 2,78 0,997 2,99 0,999
                     

 

0,00 — 3,00 — 0,999; понад 3,00 — майже 1.

 

 

 

Список літератури

 

1 Основна література

 

1.Донець Л.І.,Шепеленко О.В.,Баранцева С.М.,Сергєєва О.В.,Веремейчик О.Ф. Обгрунтування господарських рішень та оцінка ризиків. Навч.посіб./За заг.ред. Донець. Л.І.-К.:ЦУЛ, 2012. – 472с.

2.Івченко І.Ю. Економічні ризики: навч.посібник/І.Ю.Івченко. – К.: Центр навчальної літератури, 2004.- 304 с.

3.Клименко С. М., Дуброва О. С. Обґрунтування господарських рішень та оцінка ризиків: Навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц. — К.: КНЕУ, 2006. — 188 с.

4.Останкова Л.А.,Шевченко Н.Ю. Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками. Навч. Посіб. – К.: Центр учбової літератури. 2011. – 256 с.

5.Сулим М.В., Пенцак О.С. Обгрунтування господарських рішень та оцінювання ризиків: Підручник для студентів вищих навчальних закладів. – Львів: «Новий Світ – 2000», 2011. – 330 с.

 

2. Додаткова література

 

7.Мильнер, Б. З. Теория организации. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА 2003. — 558 с.

8.Робинс, Стивен, П. Менеджмент.: Пер. с англ. — 6-е изд. — М.: Издат. дом «Вильямс», 2002. — 880 с.

9.Смирнов Э. А. Разработка управленческих решений: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 271 с.

10.Фатхутдинов Р. А. Стратегический менеджмент: Учебник. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2001. — 448 с.

11.ШапкинА. С. Экономические и финансовые риски: Монография. — М.: Издательско-торгов. корпорация «Дашков и Ко», 2003. — 544 с.

12.Методичні вказівки до виконання РГР по курсу «Обґрунтування господарських рішень та оцінка ризиків » для студентів денної форми навчання спеціальності “Економіка підприємства ”./ Укладачі: С. С. Свірідова., - Одеса ОНПУ, 2014. – 32с.

 

3 Ресурси мережі Internet

Бібліотеки України

1. Національна бібліотека України ім.. В.І. Вернадського

http://www.nbuv.gov.ua/

2. Національна парламентська бібліотека України

http://www.nplu.kiev.ua/

3.Одеська національна наукова бібліотека ім. М. Горькогоhttp://www.odnb.odessa.ua/

4. Електронна бібліотека ОНПУ http://library.opu.ua