Оценка потенциальных рисков проекта
Цель раздела: рассмотрев всесторонне возможные риски проекта и наметив пути снижения степени риска, завоевать доверие потенциальных партнеров, кредиторов, инвесторов.
Структура раздела:
1. Определение перечня рисков, с которыми сопряжена деятельность предприятия, причин их возникновения, вероятность осуществления и величину возможных потерь.
2. Разработка мер по предупреждению рисков, снижению вероятности их реализации и величины потерь
3. Разработка программы страхования рисков, которая содержит:
- перечень страхуемых рисков;
- сроки вероятного наступления;
- компании, привлекаемые для страхования, обоснование их выбора и характеристики;
- типы и условия договоров.
Финансовый план
В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в виде финансовых формулировок и стоимостных показателей.
Раздел объединяет два направления:
1. Финансово-экономические результаты деятельностипредприятия (для бизнес-плана по развитию действующего предприятия):
- финансовая отчетность предприятия (в Приложении к бизнес-плану могут быть представлены финансовые документы последнего отчетного периода: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс активов и пассивов предприятия);
- анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года.
Планирование основных финансовых показателей
Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж (раздел «Исследование и анализ рынка сбыта») и прогноз затрат (раздел «План производства» или «Торговый план»). В бизнес-плане целесообразно представить плановые документы по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы структура этих документов соответствовала требованиям международных стандартов.
Структура подраздела:
- Прогноз прибылей и убытков отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период. Цель составления данного прогноза – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Прогноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться, и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом финансовых результатов. В бизнес-плане следует показать расчет налогообложения.
- Прогноз баланса активов и пассивов характеризует финансовое положение предприятия на конец рассчитываемого периода времени и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).
- Прогноз движения денежных средств содержит информацию, дополняющую данные прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций, и их оттока. План движения денежных средств демонстрирует соответствие поступления денежных средств их расходованию, что позволяет проверить будущую ликвидность предприятия в каждый период деятельности.
- Прогноз запаса финансовой прочности. В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.
Критический объем продаж (руб.) можно рассчитать по следующей формуле:
, (1)
где Спост – условно-постоянные расходы;
Uпер – удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы.
Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объемы производства или цену продукции, с тем, чтобы производство не было убыточным.
- Финансовая стратегия. Целью данного подраздела является составление плана получения и использования инвестиций, а также определение эффективности предполагаемого проекта.
При изложении финансовой стратегии в бизнес-план включается следующая информация:
- потребность в инвестициях и источники их финансирования;
Осуществляется расчет потребности в материальных, финансовых и нематериальных инвестициях и обосновывается выбор источников их финансирования с учетом особенностей проекта, уровня риска и других факторов; представляются данные о предполагаемых условиях финансирования.
- Оценка эффективности проекта. Определяется коммерческая эффективность бизнес-проекта. Эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.
Показатели, характеризующие эффективность проекта, могут быть рассчитаны с помощью простых (статистических) методов и методов дисконтирования.
Простые методы целесообразно использовать для краткосрочных проектов. В качестве показателей используются:
- удельные капитальные вложения на создание единицы производственной мощности или на единицу выпуска продукции;
- простая норма прибыли (в процентах) – отношение чистой прибыли к общему объему инвестиций или к инвестируемому акционерному капиталу;
- простой срок окупаемости или период возврата инвестиций, рассчитываемый как отношение общего объема инвестиций к сумме чистой прибыли и амортизационных отчислений.
Методы дисконтирования используются для среднесрочных и долгосрочных проектов. В качестве показателей используются:
- чистый дисконтированный доход, или интегральный эффект, или чистая текущая приведенная стоимость(NPV);
- индекс доходности или индекс прибыльности (PI);
- внутренняя норма доходности или внутренняя норма прибыли, рентабельности, возврата инвестиций (IRR);
- срок окупаемости (PP).
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК