Расчет потребности в оборотных средствах
Расчет потребности в оборотных средствах требует точных данных об условиях поставки материалов, организации расчетов с поставщиками, нормах запаса и множества других данных.
Для нашего укрупненного расчета используем прямой метод для расчета потребности в оборотных средствах для создания производственных запасов сырья, материалов, вспомогательных материалов, запасных частей, топлива (оформим расчет в таблице) и косвенный метод расчета по всем остальным составляющим.
Потребность в оборотных средствах для создания запасов определим по нормативу производственных запасов:
Низ=Qcут(Nтз+ Nпз+ Nстр)= Qcут* Nз,
где Qcут-среднесуточное потребление материалов;
Nтз –норма текущего запаса, дней;
Nпз – норма подготовительного запаса, дней;
Nстр –норма страхового запаса, дней;
Nз –норма запаса, дней.
Таблица 16 - Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов
Наименование составляющих в составе запасов | Годовой расход, тыс. руб. | Среднесуточный расход, тыс. руб./сут-ки | Норма запаса, дней | Потребность, тыс. руб. |
1. Основные материалы 2. Вспомогательные материалы 3. Топливо, энергия | 1,166 1,749 8,745 | 0,00323 0,00485 0,02429 | 0,096 0,291 1,457 | |
Итого | 11,66 | 0,03238 | 1,844 |
Косвенный метод расчета основан на показателе объема реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств в днях. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).
Коб= Объем реализованной продукции за период/
средний остаток оборотных средств за период (2
Продолжительность одного оборота (Д) (дни):
Д= Число дней в отчетном периоде/ Коб
Если известны оборачиваемость оборотных средств в днях (Д) и объем реализованной продукции за период, то можно определить средний остаток оборотных средств за период.
В данном расчете обратимся к информации по предприятиям соответствующей отрасли промышленности. Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):
- расходы будущих периодов 10 дней
- дебиторская задолженность 30 дней
Соответственно, зная продолжительность периода в календарных днях и объем реализованной продукции, можно определить потребность в составляющих оборотных средств (таблица 17).
Таблица 17 - Расчет потребности в оборотных средствах
Составляющие оборотных средств | Потребность, тыс. руб. | |
Освоение | Полная мощность | |
1. Производственные запасы 2. Расходы будущих периодов 3. Дебиторская задолженность 4. Денежные средства | 1,844 | 1,844 |
Итого |
Следует учесть, что для расчета потребности в средствах для производственных запасов, расходов будущих периодов, объем продукции учитывают по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности - по выручке от продаж в оптовых ценах предприятия.
Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) может достигать 5% от оборотного капитала.
7 Расчёт эффективности инвестиций
Для определения эффективности инвестирования средств предпринимателя в проект необходимо определить чистую текущую стоимость на основе денежных потоков, обусловленных производственной деятельностью предприятия, вложениями капитала в основные фонды и оборотные средства.
Чистую текущую стоимость определяют дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками денег по проекту, накапливаемыми в течение жизни проекта. Эта разница приводится к моменту времени, когда предполагается начало осуществления проекта:
где СFt - денежный поток в году t;
T- экономический срок жизни инвестиций;
r- ставка сравнения, используемая для сравнения разновременных
денежных потоков к одному моменту времени.
Таблица 18 - Расчёт экономической оценки инвестиций | ||||||
Наименование | Годы | |||||
Всего | ||||||
1 Приток денежных средств | 12244,5 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 77260,9 |
Доходы от основной деятельности | 12244,5 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 77260,9 |
ИТОГО: | 12244,5 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 16254,1 | 77260,9 |
2 Отток средств | ||||||
2.1 Общие инвестиции (сумма капитальных вложений) | 960,33 | 1362,9 | 1362,9 | 1362,9 | 1362,9 | 6411,93 |
2.2 Эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений) | 878,95 | 1131,5 | 1131,5 | 1131,5 | 1131,5 | 5404,9 |
2.4 Уплаченные налоги из прибыли (сумма налога на прибыль) | 2256,83 | 2978,24 | 2978,24 | 2978,24 | 2978,24 | 14169,79 |
ИТОГО: п. 2.1+2.2+2.4 | 4096,11 | 5472,64 | 5472,64 | 5472,64 | 5472,64 | 25986,67 |
3 Чистый поток денежных средств (раздел 1 – раздел 2) | 8148,39 | 10781,46 | 10781,46 | 10781,46 | 10781,46 | 51274,23 |
4 То же нарастающим итогом | 8148,39 | 18929,85 | 29711,31 | 40492,77 | 51274,23 | 148556,6 |
5 Коэффициент дисконтирования 1/(1+Ен)t | 0,909 | 0,826 | 0,751 | 0,683 | 0,621 | |
6 Чистый дисконтированный поток денежных средств (стр3*стр5) | 7406,88 | 8905,48 | 8096,87 | 7363,73 | 6695,28 | 38468,24 |
7 То же нарастающим итогом | 7406,88 | 16312,36 | 24409,23 | 31772,96 | 38468,24 | 118369,7 |