Денежная масса и скорость обращения денег
Закон стоимости и форма его проявления в сфере обращения – закон денежного обращения – характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц. Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.
С развитием товарного производства, денежного обращения, использования денег в функции средства платежа закон денежного обращения приобретает следующий вид:
| Количество денег, необходимых в оборотов денег как средства обращения и средства платежа(М)= | Сумма цен реализован-ных товаров и услуг (РО) | Сумма цен товаров, проданных в+ кредит, срок оплаты которых не наступил (К) | Сумма платежей - по обязательствам (П) | Сумма взаимопогашающихся платежей (ВП) |
| Среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа (У) |
Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий развития производства. Одним из них является изменение количества обращающихся товаров.
Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен на товары и услуги.
Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:
• степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;
• развитие безналичных расчетов;
• скорость обращения денег.
Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, но разменных на металл.
При металлическом обращении количество денег в нем регулировалось стихийно, с помощью денег в функции накопления сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотые монеты) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась — происходил прилив денег в обращение из сокровища. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (золото и серебро) исключает нахождение в обращении их излишнего количества.
Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золото, то обращение наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-денежного обращения. И закон этот сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)».
Следовательно, когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникнет.
Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению.
Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, это ведет к обесценению денег – понижению покупательной способности денежной единицы.
Денежная масса и скорость обращения денег.
Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности).
Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средства платежа или легко превращен в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги, по определению, обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.
Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.
Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.
В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:
1) МО – наличные деньги в обращении;
2)Самостоятельным компонентом денежной массы Российской Федерации является денежная база.
К денежной базе относится сумма:
q наличных деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;
q обязательные резервы коммерческих банков в центральном Банке России
q средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.
3) М1 – состоит из агрегата МО плюс счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве и максимально ликвидные активы. Показатель М1 охватывает все средства денежного оборота, используемых в расчетах без предварительной продажи, конверсии и других финансовых операций.
4) М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;
5) МЗ – состоит из агрегата М2 плюс срочные вклады крупных размеров плюс депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков плюс облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги.
Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.
Скоростьобращения денег– это быстрота их оборота при обслуживании сделок.
Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, является:
1. Показатель скорости обращения в кругообороте доходов (V) – отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно, к агрегату М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития. V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.
2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте
- отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.
Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного агрегата М2 по формуле:
Vгод = (ВВП х 12 ) / n х М2
где ВВП – номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период
n – число полностью истекших месяцев;
М2 – денежный агрегат М2.
Величина, обратная к скорости обращения характеризует период обращения денег.
В Российской Федерации в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).
Ускорению обращения денег способствуют такие факторы, как: развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.