АНАЛИЗ БАНКРОТСТВА И НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ
Актуальность своевременного выявления проявляется не только для самой организации но и для ее контрагентов. Руководители анализируемой организации по результатам анализа могут своевременно принять меры для того чтобы избежать процедуры банкротства и прежде всего восстановить его платежеспособность.
Контрагенты выявляя ранние признаки банкротства могут решить вопрос о целесообразности долговременных связей.
Основным нормативными документом является фз о банкротстве и несостоятельности а так же старые методические указания по проведению финансового анализа от 23.01.01. Производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии что требования к должнику юл в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб. По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих судебных актов: 1) решение об отказе признания должника банкротом 2) определение о введении финансового выздоровления. 3) определение о введени внешнего управления 4) определение о прекращении дела о банкротстве 5) дело о составление заявления о признании должника банкротом без составления.
При рассмотрении банкротства употребляют след понятия:
Банкротство- является результатом несостоятельности и неплатежеособности и представляет прекращение бизнеса в связи с не возможностью финансового оздоровления.
Для выявления наличия признаков банкротства принимается во внимание:
1) размер денежных обязательств в т. ч. Задолженность за переданные товары и оказанные услуги
2) сумма займа с учетом процентов подлежащих уплате должником
3) обязательства по выплате авторского вознаграждения
4) обязательства должника юл перед учредителями
Классификация видов банкротств по различным признакам в отечественной литературе может быть сведена к следующим:
1) скрытое банкротство. Признак- ухудшение экономических показателей и общая финансовая неустойчивость. Причины : а) внешние: нарушение производственно- экономических связей б) задержка з п рост кредиторской задолженности
2) конкурентное банкротство. Признаки: снижение доли рынка и уменьшение объемов производства и продаж. Причины: внешние: появление более сильных конкурентов, изменение потребительского выбора внутренние: неэффективный менеджмент, устаревшее оборудование и технологии, отсутствие последовательности за тенденциями потребительского спроса.
3) умышленное банкротство. Признаки: уклонение от уплаты налогов, неисполнение обязательств, осуществление незаконных мошеннических действий. Причины: внешние: процветание теневой экономики, внутренние: личные выгоды собственников
4) судебное банкротство. Связано со стадиями судебного банкротства. Внутренние: приостановке платежей
5) полное банкротство. Признак: полная неспособность восстановить свою платежеспособность, невыполнение обязательств, несвоевременная уплата налогов. Причин внешние: изменение условий экспорта импорта товаров внутренние: не эффективность управления, отсутствие финансовой стратегии и опытного руководства, сильная изношенность оборудования, отсутствие грамотно организованной рекламы и сбыта.
6) массовое банкротство. Признак: большое количество банкротств за относительно небольшой промежуток времен. Причины внешние: кризисное состояние экономики страны в целом , промышленный спад отдельной отрасли, снижение доходов населения внутренние: неэффективноть управления, отсутствие финансовой стратегии, неспособность адаптировался к внешним изменениям данной области деятельности.
Система показателей диагностики банкротства и несостоятельности так же чрезвычайно разнообразна в разных источниках:
1) Внешние признаки банкротства:
Масштаб рынка( мировой рынок, российский, региональный, докальный
Доля рынка- значительная(более15% на российском) сореднаяя(от3-15%) незначительная менее 3
Диверсиификсация базы поставщиков: а) недиверсифицирована( 1-3 поставщика , доля одного более 70%) , б) среднедиверсифицирована( множество поставщиков, доля одно из них не более 30% в) диверсифицирована- отсутствуют поставщика с долями более 70%
Спрос а) товары и услуги необходимые для жизнедеятельности человека с устойчивым спросом б) узко специализированный спрос на специфические товары и услуги
Конкуренция а) появление сильных конкурентов б) отсутствие конкурентов
Наличие судебных исков от контрагентов и госвласти а) безупречная деятельность б) в) наличие исков
2) внутренние признаки
Кредитная история а) положительная( своевременная оплата) б) удовлетворительная( незначительные просрочки) в) плохая(не погашенные кредиты, просрочки)
Компетенция руководства опытное ( более5 лет в бизнесе) удовлетворительное от3 до 5 недостаточно опытное менее3.
Стабильность кадрового состава устойчивый кадровый состав( текучка до10%) умеренно нестабильный от 10-120% нестабильный более 20%
Качество учета отличное, удовлетворительное, плохое
Система продаж стабильно отлаженная(собственная сеть реализации), зависимо стабильная(ограниченный круг потребителей),нестабильно рисковая(разовые сделки)
Наличие бизнес-планирования долгосрочное(постоянный анализ затрат и эффективности деятельности), краткосрочное(проводится с целью достижения конкретной узкоспециализированной цели), отсутствует
Сложность технологического процесса а) сложная использование оборудования б)средняя- наличие конвейерного производства в)низкое-не требуется специальных технологий
3) общеэкономические
Темп роста выручки>=1
Темп роста маргинального дохода >=1
Темп роста чистых активов >=1
Задолженность по зп
Затраты на руб продукции<1 имеют тенденцию к снижению
Уд вес постоянных расходов в сс продукции 25-30%
4) показатели ликвидности( финансового состояние организации)
Кал,ктл, коэффициент покрытия, показатели финансовой устойчивости: коэффициент финансовой независимости, коэффициент маневренности ск,коэффициент финансовой устойчивости , коэффициент задолженности по кредитам банка.
Показатели платежеспособности организации: общая платежеспособность, платежеспособность по текущим обязательствам, платежеспособность сроком до 3 месяцев или коэффициент утраты платежеспособности.
показатели оборачиваемости
показатели рентабельности: рентабельность основной деятельности,рентабельность продаж. Оба проявляют тенденция к росту.
Личная выгода собственников:
Темп роста балансов ой прибыли >1
Коэффициент постоянства получения прибыли= прибыль данного года/ Макс. прибыль прошлых лет >= 1
Динамика нормы прибыли: чистая прибыль/ объем выручки > 1
Коэффициент налоговой нагрузки должен снижаться
Кроме перечисленной системы коэффициентов существует оценка вероятности банкротства и несостоятельности согласно авторских моделей:
1) У. Бивера
2)Э. Альтмана
3) модель из методики оценки банкротства и несостоятельности.
4) дискриминантная модель диагностики риска банкротства.
5) двух факторная модель Федотовой
6) модель Сайфуллина и кадыкова
Перечисленные модели используются для диагностики оао открытого типа.