С помощью относительных показателей
Для анализа финансовой устойчивости вычисляются значения относительных показателей. В литературе приводится множество относительных показателей финансовой устойчивости. Встречаются показатели с одинаковыми названиями, но разными методами вычисления, а также одинаково методически определяемые – с разными названиями. Данное обстоятельство лишний раз подчеркивает наличие проблем в данном вопросе. Рассмотрим те показатели, нормы которых приведены во многих информационных источниках. Не будем принимать во внимание обратно пропорциональные по отношению к рассматриваемым показатели, поскольку новой информации они не несут.
Наиболее часто используются (с учетом названных ограничений): коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле
, (6.24)
где ОА – общая величина оборотных активов (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 290).
Данный коэффициент показывает долю оборотных активов, приобретенных за счет собственного капитала. В экономической литературе приводится значение данного коэффициента – не меньше 0,1.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется по формуле
, (6.25)
где З – стоимость запасов (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 210).
Данный коэффициент показывает долю запасов, приобретенных за счет собственных средств. Исходя из логики абсолютных показателей финансовой устойчивости, должен быть не менее единицы.
Коэффициент финансовой независимости определяется по формуле
, (6.26)
где ИБ – итог баланса (форма №1 «Бухгалтерский баланс», строка 300 или 700).
Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в общей сумме источников средств. В экономической литературе приводится значение данного коэффициента – не меньше 0,5.
Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле
, (6.27)
где ЗК – заемный капитал (форма №1 «Бухгалтерский баланс», сумма строк 590 и 690).
Данный коэффициент должен быть менее или равен единице.
Между коэффициентом финансовой независимости и коэффициентом финансовой устойчивости имеется связь, неопосредованная другими факторами. Каждому значению коэффициента финансовой устойчивости соответствует определенное значение коэффициента финансовой независимости. Поэтому при анализе следует пользоваться только одним из этих коэффициентов.
Считается, что организация абсолютно финансово устойчива, если все коэффициенты удовлетворяют рекомендованным значениям. Степень финансовой устойчивости может быть оценена аналитиком по степени соответствия фактических значений коэффициентов ограничениям.