Принципы управления государственным долгом
1. Принцип безусловности. Обеспечение точного и своевременного исполнения обязательств государства перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий
2. Принцип единства учета. Учет в процессе управления государственным долгом всех видов ценных бумаг эмитированных федеральными органами власти, региональными и органами местного самоуправления
3. Единство долговой политики. Обеспечивается единый подход в политике управления государственным долгом со стороны Федерального центра по отношению к субъектам Федерации и муниципальным образованиям
4. Принцип согласованности. Создаются максимально возможные условия гармонизации интересов кредиторов и государства – заемщика
5. Принцип снижения рисков. Выполнение всех необходимых действий направленных на уменьшение, как риска кредиторов, так и инвесторов
6. Принцип оптимальности. Создание такой структуры государственных займов при которой выполнение обязательств по ним было бы сопряжено с минимальными затратами , риском и оказывало наименьшее отрицательное влияние на экономику страны
7. Принцип гласности. Предоставление достоверной и своевременной информации о параметрах займов для всех заинтересованных лиц
В широком понимании управление государственным долгом предполагает :
1) Формирование политики в отношении государственного долга
2) Определение основных показателей и предельных значений государственной задолженности
3) Установление основных направлений воздействия на микро/макро экономические показатели
4) Выделение приоритетных направлений использования привлеченных ресурсов и т.д.
Определение политики в отношении государственного долга и его верхний предел устанавливают законодательные органы власти. А оперативное управление им осуществляет исполнительная власть .
В узком понимании управление государственным долгом предполагает определение условий выпуска, обращения и погашения конкретных государственных ценных бумаг.
В процессе управления государственным долгом применяются следующие методы:
1. Рефинансирование. Погашение части государственного долга за счет вновь привлеченных средств
2. Конверсия. Изменение доходности займа
3. Консолидация. Превращение части имеющейся задолженности в новую с более длительны сроком погашения
4. Новация. Соглашение между государством – заемщиком и кредиторами по замене обязательств в рамках одного итого же кредитного договора
5. Унификация. Решение государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов
6. Отсрочка. Консолидация при одновременном отказе государства от выплаты доходов по займам
7. Дефолт. Отказ государства от уплаты государственного долга .
Основные недостатки в системе управления государственным долгом
1. Сложившаяся система управления государственным долгом не в полной мере дает возможность осуществлять централизованную долгосрочную политику в области государственных заимствований
2. Механизмы управления не позволяют полностью обеспечивать предупреждение возможных финансовых кризисов
3. Отсутствует законодательное разделение компетенций между ветвями государственной власти в области управления государственным долгом
4. Отсутствует единая база данных государственных долговых обязательств и единая методика их учета
5. Не разработана система долгосрочной взаимосвязи в политике управления государственным долгом с денежно кредитной политикой, политикой валютного курса и уровня денежной массой
В связи с этим можно отметить, что на государственном уровне стоит задача совершенствования сложившийся системы управления
В рамках данной работы необходимо решить следующие задачи
1. Повысить эффективность государственных заимствований
2. Оптимизация структуры государственного долга
3. Сократить риски связанные с осуществлением заимствований
4. Совершенствовать правовые основы управления государственным долгом
5. Создать единую структуру в полномочия которой будет входить управление государственным долгом
6. Разработать единую систему учета государственного долга
7. Создать единую централизованную систему анализа и управления рисками заимствования
8. Разработать единую систему стратегического планирования государственного долга
9. Создать систему взаимодействия с денежно-кредитной и валютной политикой
10. Разработать систему учета долговых обязательств региональных и муниципальных властей, а так же заимствований негосударственного сектора экономики
Тема 6 « Государственные внебюджетные фонды»