УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ В ЭЛЕКТРОННОМ ВИДЕ 2 страница
1.5. Страховая терминология
ассистанс-организация - коммерческая организация, созданная, в том числе с участием страховых организаций Республики Беларусь, для оказания технического, медицинского и иного содействия страхователю (застрахованному лицу, выгодоприобретателю) по договору страхования при наступлении страхового случая;
государственный банк - банк в значении, определенном в Банковском кодексе Республики Беларусь, в отношении которого Республика Беларусь и (или) ее административно-территориальная единица в силу преобладающего участия в его уставном фонде (обладания контрольным пакетом акций) могут определять решения, принимаемые этим банком;
диверсификация - условие осуществления инвестиций и размещения страховщиком страховых резервов, предполагающее их одновременное распределение по не связанным друг с другом объектам осуществления инвестиций и банкам;
норматив ответственности - установленный Министерством финансов максимальный размер обязательств по договору добровольного страхования (сострахования, перестрахования), остающихся на собственном удержании страховой организации;
объединение страховщиков - некоммерческая организация, объединяющая страховщиков и (или) страховых брокеров, созданная в форме ассоциации (союза);
объект страхования - не противоречащие законодательству имущественные интересы, связанные:
с причинением вреда жизни или здоровью страхователя либо иного названного в договоре физического лица (личное страхование, не относящееся к страхованию жизни);
с достижением гражданами определенного возраста или с наступлением в их жизни иного предусмотренного в договоре страхового случая (личное страхование, относящееся к страхованию жизни);
с утратой (гибелью) или повреждением имущества, находящегося во владении, пользовании, распоряжении страхователя или иного названного в договоре выгодоприобретателя, либо с нанесением ущерба их имущественным правам, в том числе с возникновением убытков от предпринимательской деятельности в связи с невыполнением (выполнением ненадлежащим образом) своих обязательств контрагентами субъекта хозяйствования или с изменением условий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам (имущественное страхование);
с ответственностью по обязательствам, возникшим в случае причинения страхователем или иным лицом, на которых такая ответственность может быть возложена, вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, либо с ответственностью по договору (страхование ответственности);
осуществление инвестиций - деятельность страховщика по вложению страховых резервов в ценные бумаги, недвижимое имущество, драгоценные металлы и иное имущество в порядке, установленном законодательством, а также по другому не запрещенному законодательством вложению инвестиций для получения прибыли (дохода);
перестрахование - страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных в договоре условиях риска выполнения части своих обязательств у другого страховщика (перестраховщика);
перестраховочная премия - сумма денежных средств, подлежащая уплате перестрахователем перестраховщику по договору перестрахования;
предварительная выплата - часть страховой выплаты, соответствующая фактически определенному и подтвержденному документально размеру вреда, которую страховщик вправе выплатить страхователю (выгодоприобретателю) по его заявлению до полного определения размера подлежащего возмещению вреда;
резиденты Республики Беларусь:
физические лица, имеющие постоянное место жительства в Республике Беларусь, в том числе временно находящиеся за пределами Республики Беларусь;
юридические лица с местом нахождения в Республике Беларусь, созданные в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
организации, не являющиеся юридическими лицами, с местом нахождения в Республике Беларусь, созданные в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
дипломатические представительства и другие официальные представительства Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь;
представительства организаций, созданных в соответствии с законодательством Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь;
нерезиденты Республики Беларусь:
физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами Республики Беларусь, в том числе временно находящиеся в Республике Беларусь;
юридические лица, созданные в соответствии с правом иностранных государств;
организации, не являющиеся юридическими лицами, с местом нахождения за пределами Республики Беларусь, созданные в соответствии с правом иностранных государств;
дипломатические представительства и другие официальные представительства иностранных государств, находящиеся в Республике Беларусь;
международные организации, их филиалы и представительства;
представительства организаций, созданных в соответствии с правом иностранных государств, находящиеся в Республике Беларусь;
сострахование - страхование по одному договору совместно несколькими страховщиками одного и того же объекта страхования;
страхование - отношения по защите имущественных интересов граждан Республики Беларусь, иностранных граждан, лиц без гражданства, организаций, в том числе иностранных и международных, а также Республики Беларусь и ее административно-территориальных единиц, иностранных государств при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет страховых резервов, формируемых страховщиками в установленном порядке;
страхователи - граждане Республики Беларусь, иностранные граждане, лица без гражданства, организации, в том числе иностранные и международные, а также Республика Беларусь и ее административно-территориальные единицы, иностранные государства, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся таковыми в силу закона или акта Президента Республики Беларусь;
страховая выплата - сумма денежных средств, выплачиваемая страхователю (застрахованному лицу, выгодоприобретателю) при наступлении страхового случая. При имущественном страховании и страховании ответственности страховая выплата производится в виде страхового возмещения, при личном страховании - в виде страхового обеспечения;
страховая деятельность - деятельность по страхованию, в том числе по сострахованию и перестрахованию;
страховая сумма (лимит ответственности) - установленная законом, актом Президента Республики Беларусь или договором страхования сумма денежных средств, в пределах которой, если иное не предусмотрено законом, актом Президента Республики Беларусь, страховщик обязан произвести страховую выплату при наступлении страхового случая;
страховая стоимость - действительная стоимость имущества или предпринимательского риска. Страховой стоимостью считается для имущества - его действительная стоимость в месте нахождения в день заключения договора страхования, для предпринимательского риска - убытки от предпринимательской деятельности, которые страхователь понес бы при наступлении страхового случая;
страховой агент - физическое лицо или организация, осуществляющая от имени страховой организации посредническую деятельность по страхованию;
страховой брокер - коммерческая организация, осуществляющая посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручения страховой организации или страхователя либо одновременно каждого из них;
страховой взнос (страховая премия) - сумма денежных средств, подлежащая уплате страхователем страховщику за страхование, если иное не установлено настоящим Положением или иными актами Президента Республики Беларусь;
страховой (перестраховочный) пул - совместная деятельность страховых организаций без образования юридического лица на основании договора простого товарищества (договора о совместной деятельности) в целях обеспечения финансовой устойчивости страховых (перестраховочных) операций по отдельным видам страхования;
страховой риск - предполагаемое событие, обладающее признаками вероятности и случайности, на случай наступления которого осуществляется страхование;
страховой случай - предусмотренное в договоре страхования или законодательстве событие, при наступлении которого у страховщика возникает обязанность произвести страховую выплату страхователю (застрахованному лицу, выгодоприобретателю);
страховой тариф - ставка страхового взноса с единицы страховой суммы. Страховой тариф по видам добровольного страхования включает базовый страховой тариф, состав которого определяется Министерством финансов, и применяемые к нему корректировочные коэффициенты;
страховщики - коммерческие организации, созданные для осуществления страховой деятельности и имеющие специальные разрешения (лицензии) на осуществление страховой деятельности (далее - страховщики, страховые организации);
тариф перестрахования - относительная величина, представляющая собой отношение перестраховочной премии к объему обязательств, принимаемых по договору перестрахования.
Глава 2. РИСКИ: ПОНЯТИЕ, КЛАССИФИКАЦИЯ, СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ИМИ
2.1. Виды рисков, их характеристика
Риск является неотъемлемым фактором деятельности человека. В бизнесе при принятии управленческих решений постоянно присутствует опасность банкротства. В то же время чем выше риск, тем больше вероятность получения максимальной прибыли.
Термин “риск” в буквальном смысле означает принятие решения, результат которого заранее не известен.
Необходимо различать риск и неопределенность. Первый характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть измерено, вторая связана с вероятными событиями, не поддающимися оценке.
Риск — историческая, философская и экономическая категория.
Как историческая категория риск — это осознанная человеком опасность. Он возник на низшей ступени цивилизации с появлением у человека чувства страха перед смертью.
Риск как всеобъемлющая часть человеческой деятельности нуждается в философских обобщениях. О нем, например, говорят: “Кто не рискует, тот не пьет шампанское” или “Риск — дело благородное ”. Возможность использования содержащихся в приведенных поговорках условий на практике в философском плане требует обоснования критериев, на основе которых определяются оптимальные варианты, исключая события, имеющие относительно малую вероятность.
С появлением товарно-денежных отношений риск становится экономической категорией и обозначает событие, которое может произойти или нет.
Отношение к экономическому риску в бывшем СССР было противоречивым и неоднородным. В 20-е годы в законодательном порядке нормативно определили понятие “нормальный производственно-хозяйственный риск”, касавшееся производственной и рационализаторской деятельности. К середине 30-х годов эта категория уже объявлена буржуазной, поскольку в условиях планового характера социалистической системы хозяйствования риск не должен иметь места.
Риск — понятие многоплановое, его сущность сложна. Это подтверждается неоднозначностью его трактовок. В научной литературе и на практике насчитывается около двадцати формулировок категории “риск”:
— непредвиденное обстоятельство, которое может произойти, а может не произойти;
— возможность возникновения ущерба;
— неблагоприятное явление, результат которого труднопредсказуем, но которое объективно в любой сфере человеческой деятельности;
— событие с отрицательными последствиями, которые могут наступить в неопределенный момент и в неизвестных размерах;
— случайное единственное событие, которое наступает вопреки воле и сознанию человека;
— возможная опасность потерь, ущерба, убытка, вытекающая из специфики тех или иных видов деятельности или явлений природы;
— вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом;
— страховой интерес;
— размер ответственности страховщика;
— вероятное событие или совокупность событий, которые могут привести к убытку (ущербу) и на случай наступления которых проводится страхование;
— вид ответственности, то есть определенная опасность, от которой проводится страхование;
— одно или совокупность явлений, при наступлении которых производятся выплаты из страхового фонда;
— явление, сопряженное с вероятностью гибели или повреждения объекта, принятого на страхование (чем меньше вероятность риска, тем дешевле его страхование);
— ставка страховой премии;
— опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление.
Если получилось положительное отклонение между исходными и полученными результатами, то эта ситуация именуется “шансом”.
Любая экономическая категория, как известно, проявляет свою сущность через выполняемые функции. Функциями риска являются аналитическая, инновационная, регулятивная, защитная.
Аналитическая функция обусловлена тем, что хозяйствующий субъект выбирает наиболее эффективные и наименее рискованные решения, анализируя возможные варианты хозяйственной деятельности, инвестиций.
Инновационная функция связана со стимулированием нововведений в целях предупреждения рисковых ситуаций.
Регулятивная функция выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивная форма означает влияние риска на активизацию хозяйствующего субъекта в поиске новых идей. Деструктивная проявляется в том, что принятие новых решений и проектов связано с риском. Риск и сверхприбыль неразделимы, и риск выступает в данном случае в качестве дестабилизирующего фактора.
Защитная функция проявляется в двух аспектах: историко-генетическом и социально-правовом. В первом аспекте отражается способ защиты от негативных явлений, то есть методы управления рисками. Во втором аспекте отражается обеспечение права на риск, проявляющееся в закладке в уголовном, хозяйственном и трудовом законодательстве категории правомерного риска.
Многообразие рисков обусловило необходимость их классификации. В научной литературе выделен ряд классификационных группировок.
1. Риски страховые (включаемые в договор страхования или покрываемые) и нестраховые (не включаемые в договор страхования).
2. Риски, которые можно застраховать и которые невозможно застраховать.
3. Объективные или фундаментальные риски.
4. Риски благоприятные и неблагоприятные.
5. Технический риск страховщика.
6. В зависимости от масштабов проявления — глобальные, имеющие катастрофический характер и локальные.
7. По объему ответственности страховщика — универсальный и индивидуальный риски.
8. В зависимости от возможного результата — чистые и спекулятивные.
К р и с к а м, н е п о д л е ж а щ и м с т р а х о в а н и ю (пункт 2), относятся риски форс-мажорного характера (военные действия, бунты, забастовки, ядерные взрывы, арест и уничтожение имущества по решению властей и т.д.).
О б ъ е к т и в н ы е или ф у н д а м е н т а л ь н ы е риски возникают по причинам, неподвластным обществу, обычно неконтролируемым и всеохватывающим, а ответственность за их широкомасштабные последствия должно нести все общество. К таким рискам относятся стихийные бедствия, социальные потрясения, голод, политические вмешательства и войны, гражданские волнения.
С у б ъ е к т и в н ы е или с п е ц и ф и ч е с к и е р и с к и связаны с отрицательными последствиями хозяйственной деятельности человека. Их причины персонифицированы. Они проявляются в виде пожаров, хищений, аварий и т.д. Эти риски составляют наибольшую группу, и их можно застраховать. Объективные риски, как правило, непригодны для страхования. Следует, однако, отметить, что догматичный подход к классификации страхуемых и нестрахуемых рисков некорректен. Поскольку хозяйственная деятельность нестабильна, а влияние динамично развивающихся достижений и внедрений на окружающую среду может быть и отрицательным и положительным, то не подлежащее страхованию сегодня может быть успешно застраховано завтра.
К б л а г о п р и я т н ы м р и с к а м относятся изученные статистикой риски, частота проявления которых стабильна и невелика, к неблагоприятным — часто повторяемые и с большим размером ущерба.
Т е х н и ч е с к и й р и с к страховщика представляет собой риск, связанный с осуществлением страхования. Наличие технического риска побуждает страховщика участвовать в организации предупредительных мероприятий с целью снижения степени вероятности наступления страхового случая.
Что же касается глобальных и катастрофических рисков, то следует отметить разнообразие подходов в их группировке. Так, по классификации международной организации экономического сотрудничества они подразделяются на эндемические (местные), зависящие от качества земли, и риски, связанные с деятельностью человека, — хозяйственные, политические, военные. По классификации немецкого ученого Х. Майерса они делятся на риски, связанные с деятельностью человека (войнами, гражданскими волнениями, революциями, взрывами, падениями воздушных судов, отравлением химическими веществами, пищевыми продуктами, водой) и риски, связанные с проявлением стихии (землетрясения, смещения земли, наводнения, бури, эпидемии, новые болезни человека, ослабляющее воздействие новых лекарств на организм человека).
Согласно классификации американского ученого Фрея катастрофические риски подразделяются на атмосферно обусловленные, геологически обусловленные, обусловленные преобразующей деятельностью человека и болезнями.
Из катастрофических рисков наиболее разрушительное и постоянное воздействие на жизнь и имущество человека оказывают стихийные бедствия. Так, каждый год на Земле отмечается около 100 тыс. гроз, 10 тыс. наводнений, тысячи землетрясений, ураганов и бурь. От общего числа стихийных бедствий 36 % приходится на долю сильных ветров, 35 % — на долю землетрясений и извержений вулканов, 22 % — на долю наводнений, не связанных с ураганами, 7 % — на прочие опасные стихийные явления.
В ХХ веке из каждого миллиона населения планеты погибало ежегодно в среднем 33 человека, в том числе 52 % — от наводнений, 22 % — от засух, 18 % — от землетрясений и извержений вулканов, 8 % — от прочих стихийных бедствий. Наибольшая доля ущерба приходится на ветры и наводнения (30 %), засуху (22 %), землетрясения (10 %).
Характер и сила стихийных бедствий в международной практике определяются наличием Неблагоприятных и Опасных природных процессов и Явлений (НОЯ). НОЯ бывают постоянными, часто повторяющимися или редкими. Причиной стихийных бедствий служат НОЯ, которые, с одной стороны, повторяются редко и поэтому непривычны, а с другой стороны — достаточно сильны, чтобы навредить хозяйству. Подразделяются НОЯ на солнечно-космические, климатическо-гидрологические, геолого-геоморфологические, биогеохимические, биологические.
В свою очередь, риски этих классов группируются на слабо ограниченные в пространстве (группа А) и на локальные (группа Б). Каждая из указанных групп подразделяется на риски, имеющие разрушительный характер (Ар и Бр), и риски, имеющие характер истощающего воздействия (Аи и Би).
К солнечно-космическим явлениям относятся: падение метеоритов (Ар); магнитные бури, полярный режим солнечного освещения (Аи).
К классу климатическо-гидрологических явлений относятся: ураганы, тайфуны, смерчи, шквалы (Ар); грозы, градобития, удары молний, штормы, экстремальные ливни и снегопады, пыльные бури, суховеи, резкие скачки атмосферного давления и температуры, метели и гололед, возвраты холодов в период вегетации и т.д. (Аи); наводнения (Бр); разрушение, затопление и осушение берегов, ледовые явления, подтопления, изменения уровня грунтовых вод, мерзлотные деформации грунта, его протаивание (Би).
К основным геолого-геоморфологическим явлениям относятся: землетрясения, эрозия почв (Аи); цунами, обвалы, камнепады, оползни, сели, лавины (Бр); овражная эрозия, переформирование русел рек, оползни (Би).
К биогеохимическим явлениям относятся: засоления почв и биогеохимическая коррозия (Аи) и выброс опасных газов из водоемов (Би).
К основным биологическим явлениям принадлежат: массовые размножения вредителей сельского хозяйства, болезни домашних животных и растений, эпидемии, нападения хищных животных, захват территорий или акваторий организмами привнесенных видов (Аи); лесные, торфяные, степные пожары (Би).
У н и в е р с а л ь н ы й р и с к — это риск, включаемый в объем ответственности страховщика по большинству договоров страхования. Индивидуальный риск относится к конкретным объектам, по которым договор страхования заключается в индивидуальном порядке, или объектам специфического характера (картинам, коллекциям, антиквариату, выставочным экземплярам и т.п.).
Ч и с т ы е р и с к и означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Исходя из основной причины возникновения они делятся на стихийные (производственно-естественные), атомные, военные, космические, моральные, огневые, политические, производственные, технические и строительно-монтажные, транспортные, экологические и т.д. Следует отметить, что однозначного подхода к составу чистых рисков не существует и их трактовка разнообразна.
Атомные риски — это разрушительные последствия использования атомной энергии. Они проявляются на всех этапах добычи, производства, хранения, применения, транспортировки, научных исследований ядерного топлива и радиоактивных веществ, захоронения отходов. Характерным является катастрофический размер ущерба вследствие огромной силы взрывов, радиоактивного поражения всего живого, экологического загрязнения окружающей среды. Подобный ущерб может превышать финансовые возможности страховых рынков отдельных стран, что обусловило необходимость создания специальных объединений страховщиков — атомных страховых пулов. Страхование рисков в мировой практике в первую очередь осуществляют производители и потребители ядерного топлива и радиоактивных изотопов. Не покрывается страхованием ущерб, причиненный ядерным оружием.
Военные риски — это обширный спектр опасностей, связанных с любыми военными действиями, мятежами, переворотами, народными волнениями, забастовками и т.д., влекущими всевозможные потери или повреждение имущества, гибель людей, нанесение вреда их здоровью. Международными стандартами военные риски, как правило, не включаются в объем ответственности страховщика. Однако такие риски за дополнительную премию могут включаться в виде оговорок в объем дополнительной страховой ответственности, которая автоматически прекращается в случае начала ядерной войны.
Космические риски вызваны эксплуатацией космической техники и возникают на стадиях сборки спутников, ракет-носителей и отдельных агрегатов, а также при испытании, транспортировке к месту запуска и выводе на орбиту, функционировании на орбите.
Моральные риски зависят от характера человека, его поведения, репутации. Они активизируются при нарушении существующих законодательных норм и правил, провоцировании рисковых ситуаций, сообщении ложной информации. Моральные риски относятся к разряду рисков мошенничества.
Огневые риски — это опасности, возникающие вследствие пожара, удара молнии, взрыва, падения летательных аппаратов или их частей, а также связанные с прочими стихийными бедствиями, злоумышленными и непредсказуемыми действиями третьих лиц и с производственными операциями термического характера.
К политическим рискам относятся события непреодолимой силы, а также не зависящие от воли сторон договорные отношения, наносящие имущественный ущерб одной из сторон. К подобным рискам принято относить: конфискацию собственности иностранного инвестора; военные действия, гражданские волнения, бунты, забастовки, внезапные смены правительств, беспорядки, повлекшие причинение материального ущерба иностранному инвестору; изменение законодательных актов; введение законодательных актов, ограничивающих конвертируемость национальной валюты и усложняющих режим вывоза капитала (прибыли) иностранного инвестора; аннулирование контракта государственным покупателем, отмену лицензии на экспорт (импорт), невыполнение покупателем (поставщиком) контрактных обязательств, включая неплатеж (непоставку); долговые обязательства с погашением по предъявлении и т.д. В мировой практике обеспечение страховой защитой политических рисков ограничено.
Производственные риски вызваны уменьшением объемов производства, ростом материальных затрат, использованием устаревшего оборудования и технологий, невыполнением производителем обязательств по контракту или договору с заказчиком, внезапным выходом из строя машин и механизмов во время эксплуатации.
Технические риски связаны с внедрением достижений научно-технического прогресса, отличающихся сложностью и новизной и сопряженных с возможными негативными последствиями их использования.
Экологические риски имеют отношение к загрязнению окружающей среды, а транспортные обусловлены эксплуатацией средств транспорта повышенной опасности.
С п е к у л я т и в н ы е р и с к и выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата и объединяют в себе риски финансового характера. Перечень финансовых рисков разнообразен, и в отношении их классификации нет единой точки зрения. Наиболее обширная их классификация представлена на рис. 2.1.
К о м м е р ч е с к и е р и с к и представляют собой опасность потерь или неопределенность результатов в бизнесе, угрозу неплатежей или опасность банкротства. Их принято делить на имущественные, производственные, торговые, финансовые, то есть они относятся к разряду чистых и спекулятивных рисков.
В группу э м и с с и о н н ы х р и с к о в при работе с ценными бумагами относят: капитальный (риск потери инвестором капитала при его вложении в ценные бумаги), селективный (риск неправильного выбора ценных бумаг), временной (риск покупки или продажи ценных бумаг в неудачное время), законодательных изменений, ликвидности (риск, связанный с изменением качества ценной бумаги в динамике), кредитный (риск невозможности выплаты эмитентом по своим обязательствам), инфляционный, процентный (риск, связанный с изменением процентных ставок на рынке), отзывной (риск потерь для инвестора в случае отзыва эмитентом отзывных облигаций в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат по ним над текущим рыночным процентом).
Н а л о г о в ы й р и с к связан с потерями в связи с неправильным исчислением налогооблагаемой базы или несвоевременной уплатой налогов.
И н ф л я ц и о н н ы й р и с к — это опережение обесценивания денег с точки зрения реальной покупательной способности по сравнению с ростом цен.
Д е ф л я ц и о н н ы й р и с к отражает то, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшающее экономические условия деятельности предпринимателей и снижающее их доходы.
В а л ю т н ы е р и с к и представляют опасность потерь иностранной валюты по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного контракта и осуществлением платежа по нему.
Операционный валютный риск — это возможность недополучения прибыли или убыток в результате воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств.
Трансляционный валютный риск известен еще как расчетный или балансовый, обусловлен возможным несоответствием между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран.
Экономический валютный риск — это вероятность ухудшения экономического положения хозяйствующего субъекта из-за изменения обменного курса.
Р и с к л и к в и д н о с т и связан с возможным убытком при реализации ликвидных ценностей из-за снижения их потребительной стоимости.
И н в е с т и ц и о н н ы е р и с к и — это вероятность потери средств, вложенных потенциальным инвестором.
Риск упущенной выгоды — это риск косвенного финансового ущерба в результате игнорирования предупредительных защитных мероприятий (страхования, хеджирования и т.п.)
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным вкладам, кредитам.
Процентный риск представляет собой опасность потерь коммерческими банками, кредитными и инвестиционными организациями в результате минусовой маржи (разницы между выплачиваемыми процентными ставками по привлеченным ресурсам и получаемыми процентами по предоставленным кредитам). К ним относятся также потери инвесторов, обусловленные уменьшением дивидендов и процентов по ценным бумагам.
Кредитный риск — риск невозврата долга и неуплаты процентов по его обслуживанию. Ему подвергаются и банкиры, и их клиенты.
Биржевой риск — опасность потерь от биржевых сделок: риск невыплаты по коммерческим сделкам, риск невыплаты комиссионного вознаграждения брокерской фирме и т.п.
Селективные риски — риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность потерь в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам.
Депозитный риск — риск потери вкладов в банках и процентов по ним.
В международной практике встречается и такая классификация рисков, как кредитный, страховой (риск суверинитета и риск перевода), рыночный (обменные риски и риск процентной ставки), риск лага или запаздывания (по условиям сроков и по условиям суммы), риск базиса, риск поставки, риск неустойчивости.