Валютная политика Республики Казахстан
История валютного регулирования и контроля в РК началась с принятием закона «О валютном регулировании» Верховным Советом республики 14 апреля 1993 г. Это был первый подробный закон Казахстана после обретения им независимости. Данный закон принимался в период нахождения РК в рублевой зоне, в условиях не достаточного практического опыта в проведении самостоятельной валютной политики как составной части общей денежно-кредитной и внешнеэкономической политики, а также. существования целого ряда жестких ограничений на внутреннем валютном рынке.
24 декабря 1996г был принят новый Закон РК «О валютном регулировании». К настоящему времени данный закон с учетом изменений и дополнений переиздавался несколько раз: внесены изменения и дополнения в 1997, 1999, и 2001 гг.
Согласно ст.2 Закона РК «О валютном регулировании» 1996 г. основным органом валютного регулирования является Национальный Банк РК. В результате новой редакции валютное регулирование – это деятельность уполномоченных государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка проведения валютных операций в целях обеспечения укрепления платежного баланса, устойчивости национальной валюты, развитие внутреннего валютного рынка и контроля за его соблюдением.
Помимо Закона «О валютном регулировании» в сфере валютного регулирования и контроля действуют следующие нормативные правовые акты:
- Правила проведения валютных операций в РК;
- Положение о порядке лицензирования деятельности, связанных с использованием иностранной валюты;
- Инструкция об организации экспортно-импортного валютного контроля в РК;
- Правила регистрации валютных операций, связанных с движением капитала.
Участие Нацбанка в формировании обменного курса тенге было ограничено интервенциями на Казахстанской Межбанковской Валютной биржи с целью исключения колебаний курса в результате краткосрочных изменений конъюнктуры на валютном рынке.
В числе наиболее важных изменений, происшедших на валютном рынке в 1995 году следует назвать приобретение им характеристик, приближающимся к мировым стандартам. Сюда относится переход в конце 1995 года на электронную торговую систему ведения торгов (ЭТС). Преимущество нововведения заключались в большой открытости аукциона, маневренности дилерских операций.
Валютный рынок в 1996 г. продолжал динамично развиваться. Структура внутреннего валютного рынка складывалась из биржевого и межбанковского внебиржевого сегментов. В 1996 г. Нацбанк продолжил осуществление политики унифицированного обменного курса тенге, отражающего соотношение спроса и предложения на биржевой площадке Казахстанской Фондовой бирже (в июле 1996 г. КМВБ преобразовано в Казахстанскую Фондовую биржу) при ограниченном вмешательстве со своей стороны и сближения динамики изменения обменного курса и внутренних цен. За 1996 г. снижение курса тенге доллара США составило 15,4%. За этот период было проведено 253 валютных торгов.
Особенностью валютно-обменных опреаций на Алматинской бирже финансовых инструментов (в сентябре 1997 г. КФБ преобразовано в AFINEX) в 1997 г. явилось введение в операционную практику таких инструментов, как СВОП – операции, позволившие удовлетворять потребности банков в повышении краткосрочной ликвидности по долларам США и Казахстанским тенге без повышения спроса и предложения на биржевом рынке и соответствующего колебания валютного курса. На внутреннем рынке за истекший период было проведено 10 СВОП – операций.
Возможность и необходимость девальвации тенге были одним из основным вопросов Казахстанской экономической политики после августовского 1998 г. финансового кризиса в России. Многочисленные проблемы экономики Казахстана, возникшие вследствие Российского кризиса, резко актуализировали вопрос об адекватности курса тенге в новых условиях.
Принимая во внимание специфику Казахстанской экономики и, в частности, такие ее особенности, как сырьевая ориентация, тесная интегрированность с Российской экономикой, недостаточно развитые финансовые рынки, следует признать, что обесценение национальной валюты был одним из наиболее вероятных последствий сложившейся ситуации. Это подтверждается и мировым опытом. Так, финансовый кризис Юго-Восточной Азии развивался по сценарию «заражения» финансовой нестабильностью одних стран другими, поэтому выявление проблем у Казахстана связи с Российским кризисом достаточно закономерно.
Полгода правительство и Национальный банк держали тенге «на привязи». Курс тенге поддерживался за счет валютных интервенций Нацбанка, который форсированно распродавал на бирже золотовалютные резервы страны. Если в начале 1998г. объем ЗВР составлял 2,2 млрд. доллара, то к апрелю этого года он снизился до 1,6 млрд. долларов. И это несмотря на использование займа МВФ и валютных поступлений по заключенным нефтяным контрактам. Всего на обеспечении искусственной «твердости» тенге власти израсходовали более 800 млн. долларов.
Для предотвращения отрицательных последствий завышенного курса на экономику страны 4 апреля 1999г. Правительство и Национальный Банк РК приняли совместное заявление «О дальнейшей политике обменного курса тенге» о переходе к режиму свободно плавающего обменного курса (СПОК).
В период перехода к СПОК правительство и Нацбанк РК были вынуждены несколько отойти от либеральной модели валютного рынка. В частности, была временно введена обязательная 50%-ая продажа экспортной валютной выручки, которая просуществовала более полугода. Физическим лицам-вкладчикам банков, которые не стали изымать свои тенговые депозиты в течении 9-ти месяцев, была предоставлена возможность их 100%-го конвертирования в доллары США по курсу 88,3 тенге за доллар. Юридическим лицам была предоставлен возможность конвертировать 30% тенговых депозитов в случае, если они будут изымать их в течение 6-ти месяцев. Кроме этих мер, Нацбанк Казахстана предложил накопительным пенсионным фондам, которые в республике являются основными покупателями государственных ценных бумаг, конвертировать их портфели гособлигаций в 5-ти летние валютные государственные обязательства.
Благодаря нормализации ситуации на валютном рынке уже 15 ноября 1999г была отменена обязательная продажа 50% выручки предприятиями-экспортерами на бирже. В результате, в декабре 1999г. внебиржевой рынок восстановился до уровня, предшествующего введению СПОК. В целом за 1999г. биржевой курс тенге к доллару понизился на 64,6% (в 1998г. – 10,7%) и составил на конец года 138,35 тенег за один доллар США.
Переход на новый валютный режим и последовавшая за ним девальвация тенге привели к становлению внешнеторговых конкурентных условий для национальных товаров и способствовали развитию импортозамещающих отраслей. Учитывая эти успехи, Нацбанк Казахстана в текущем году продолжает осуществлять политику СПОК. В настоящее время обменный курс тенге формируется на валютном рынке на основе рыночного спроса и предложения. При этом главный банк республики принимает участие в торгах в большей степени для сохранения и пополнения золотовалютных резервов. Официальный курс тенге к доллару устанавливается один раз в неделю с учетом рыночного курса, конъюнктуры рынка, уровня инфляций и денежных агрегатов.
В целях приближения к международной практике Министерством Финансов РК совместно с Нацбанком РК был издан совместный приказ/постановление «Об установлении порядка определения рыночного курса обмена валют» от 23.12.02 г. №512. Согласно данному приказу постановлению в бухгалтерском и налоговом учете применяется единый рыночный курс обмена валют, определяемый как средневзвешенный биржевой курс тенге к иностранным валютам, сложившейся на утренней сессии казахстанской фондовой биржи по состоянию на 11:00 часов Алматинского времени. По иностранным валютам, по которым не проводятся (не проводились) торги на утренней сессии Казахстанской фрндовой биржи, рыночный курс обмена валют рассчитывается Нацбанком РК с использованием кросс курсов к доллару США, сложившихся по состоянию. На 15:00 Алматинского времени в соответствии с котировками спроса, полученными по каналам информационного агентства « REUTERS».
Основной целью валютного регулирования и контроля в настоящее время является ограничение необоснованного оттока валютных ценностей из республики, иными словами, борьба «с утечкой капитала».