Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов

 
 
Финансовые ресурсы представлены в пассиве бухгалтерского баланса.   Основные признаки группировки: - юридическая принадлежность (собственные, заемные); - срок использования в процессе финансирования имущества (перманентный капитал, краткосрочные обязательства). Перманентный капитал включает собственный капитал и долгосрочные обязательства.   Принцип расположения финансовых ресурсов в пассиве бухгалтерского баланса – уменьшение степени их изымаемости.

 

 

   
 
 
 

 

 



Финансовые ресурсы – источники

формирования имущества (стр. 1700+стр.1220)

       
   


 

       
   

 


 

 

Рисунок 4.1 — Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности и срокам использования

 


Таблица 4.1 — Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов коммерческой организации

Виды финансовых ресурсов На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %
Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100
1. Финансовые ресурсы, всего, в том числе:   100,00   100,00   100,00   -  
2. Собственный капитал                  
3. Заемный капитал, из него                  
3.1. Долгосрочные обязательства                  
4. Перманентный капитал                  
                     

 

Критерии положительной оценки динамики финансовых ресурсов:

1. Более интенсивный рост (менее интенсивное снижение) основных оценочных показателей (выручки от продаж, чистой прибыли) по сравнению с темпом изменения финансовых ресурсов;

2. Преимущественный рост собственного капитала в случаях, когда не срабатывает эффект финансового рычага (ЭФР).

 
 
Сущность ЭФР заключается в приросте рентабельности собственного капитала при увеличении плеча финансового рычага (ЗК/СК) при положительном дифференциале (Рэ-СПСК). ЭФР= (1-СН) * (Рэ-СПСК) * ЗК/СК, Рэ=(ПДН+РК)/Аср.   где СН – ставка налога на прибыль; Рэ – экономическая рентабельность; СПСК – средняя процентная ставка за пользование кредитными ресурсами; ЗК – средняя величина заемного капитала; СК- средняя величина собственного капитала, ПДН — прибыль до налогообложения, РК — расходы по кредиту, Аср. - средняя величина активов.    

 

 


Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по юридической принадлежности:преобладание собственных источников в общей величине финансовых ресурсов ( 50 %).

Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по срокам использования:более высокое значение удельного веса перманентного капитала при развитии материально-технической базы хозяйствующего субъекта по сравнению со значением удельного веса собственного капитала за счет привлечения долгосрочных обязательств.