Сущность оборотных средств
Синонимами оборотных средств являются: оборотный капитал, оборотные активы, текущие активы.
Различие между основными и оборотными средствами может быть представлено следующим образом
Табл. Различие между основными и оборотными средствами
| Характеристика | Основные | Оборотные |
| участие в производственном цикле | во многих циклах | в одном цикле |
| Натуральная форма | сохраняется | не сохраняется |
| износ | постепенный | не характерен |
| перенос стоимости на продукт | по частям | разовый |
| возмещение стоимости | постепенное | сразу |
Оборотные активы (current assets) - используемые в ходе нормального операционного цикла, или приобретенные для перепродажи в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также денежные средства и их эквиваленты. Все прочие активы считаются внеоборотными (non-current) . Термин "оборотные" может включать активы материальные, нематериальные, операционные и финансовые активы. МСФО 1
Под оборотными средствами понимают стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства. Оборотные средства — стоимостная категория. Она отличается от понятия «оборотные активы (фонды)». Суть отличия состоит в следующем:
• оборотные средства авансируются, а оборотные активы полностью потребляются (расходуются) в процессе производства, т. е. участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных активов (фондов) может во много раз превышать величину собственных оборотных средств, авансированных в производство;
• оборотные средства обслуживают весь кругооборот предприятия и возвращаются в денежной форме в его оборот, в то время как оборотные активы полностью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота;
• оборотные средства находятся в непрерывном движении и одновременно в форме оборотных производственных фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы — нет;
• оборотные средства нельзя идентифицировать в пассиве баланса (выделить отдельной строкой фонд оборотных средств), в то время как оборотные активы выделены в отдельные строки в активе баланса организации (предприятия). http://www.hanadeeva.ru/economica_predpriatia/oborotnie_fondi/index.html
Оборотные средства - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения.
| оборотные фонлы |
| ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА |
| фонды обращения |
| обслуживают сферу обращения продукции |
| обслуживают сферу производства продукции |
Рис. Слагаемые и назначение оборотных средств
Оборотные средства - это такие финансовые ресурсы, которые вложены (авансированы) в текущую деятельность предприятия и которые участвуют в одном воспроизводственном цикле либо потребляются в короткие календарные периоды (не более одного года). Оборотные средства являются одним из условий поддержания непрерывности производства, обеспечивая финансирование приобретения предметов.
В своем обороте оборотные средства последовательно принимают денежную, производственную и товарную формы. Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не является материальной ценностью, из которой в процессе производства формируется товар. Момент авансирования оборотные средства определяет экономические границы (не месяц, не квартал, не год, а конкретный кругооборот, в результате которого они возмещаются и вступают в следующий оборот). Тренихин
По своей экономической природе оборотные средства представляют собой денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Основное назначение оборотных средств – это обеспечение непрерывности и ритмичности производства. Корсаков
В процессе кругооборота авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежную — товарную — производительную—товарную—денежную) и переходит из одной стадии в другую, что соответствует делению оборотных средств на оборотные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - это та часть средств производства (предметы труда), которая полностью потребляется в каждом производственном цикле, меняет свою форму и содержание и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции.
Фонды обращения это нереализованная готовая продукция и денежные средства в расчётах, которые обслуживают процесс обращения продукции.
Состав оборотных средств.
К оборотным производственным фондам относятся: производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части для ремонта, полуфабрикаты, хозяйственный инвентарь, инструменты и приспособления и т. п.); средства в производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Основное назначение средств, вложенных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса производства на предприятии. Тем самым оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, изменяя при этом свою первоначальную форму.
Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции (товаров) на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе, на счетах в банке, в пути, из дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и средств в прочих расчетах. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении денежными ресурсами планомерного осуществления процесса обращения как на предприятии, так и во всех отраслях экономики.
В свою очередь, непрерывность процесса производства и реализации продукции требует обязательного возмещения этих средств из выручки. Это создает экономическую основу для объединения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию — «оборотные средства».
Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство и т. д. Таким образом, находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который выражается в постоянном возобновлении процесса производства. Однако кругооборот оборотного капитала может совершаться только при условии наличия авансируемой стоимости, которая вступает в кругооборот и уже не покидает его, т. е. оборотные средства не расходуются, не потребляются, а авансируются в текущую деятельность предпринимательских организаций.
Авансирование есть конкретный случай вложений. Только если последние подразумевают затраты вообще без условий об их возврате, то авансирование — это вложение, предполагающее возврат вложенных средств после завершения каждого производственного цикла или кругооборота.
Рисунок Состав оборотных средств
Характеристика основных групп основных групп оборотных средств представлена в таблице:
Таблица Основные группы оборотных средств
| Оборотные средства | |
| Оборотные производственные фонды | |
| Производственные запасы | запасы материальных ресурсов в предпроизводственной стадии. К ним относятся следующие подгруппы ресурсов: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, запчасти, малоценные и малоизнашивающиеся предметы (инвентарь и инструменты) |
| Незавершенное производство | незаконченная изготавливаемая продукция на всех стадиях производственного процесса: заготовки, полуфабрикаты, детали, узлы, неукомплектованные изделия. |
| Расходы будущих периодов | затраты на научные исследования, подготовку производства новых видов продукции, а также арендная плата; на связь; налоги и сборы, уплачиваемые за будущее время и т. п.. Эти расходы осуществляются в первом году, переносятся в себестоимость частями в течении нескольких лет, что позволяет избегать скачков себестоимости готовой продукции. |
| Фонды обращения | |
| Готовая продукция | На складе сбыта, а также отгруженная потребителям, но не оплаченная ими |
| Дебиторская задолженность | деньги, которые физические или юридические лица задолжали предприятию за поставку товаров, услуг или сырья. |
| Денежные средства | На расчётных счетах предприятия и в кассе |
На рисунке представлен состав и классификация материальных запасовпредприятия в сферах производства и обращения продукции.
http://www.cfin.ru/encycl/inventory_stock.shtml
В составе МБП учитываются средства труда со сроком службы до одного года, в том числе:
- малоценный и быстроизнашивающийся инструмент и приспособления;
- малоценный хозяйственный инвентарь (производственный инвентарь — огнетушители, ведра, лопаты и т. д.; офисный инвентарь — столы, стулья, шкафы; бытовой инвентарь — кровати, тумбочки, шторы, скатерти и т. д.);
- специальная одежда и обувь;
- специальный инструмент и приспособления;
- сменное оборудование;
- производственная тара.
1.3. Классификация оборотных средств.
Классификация оборотных средств может быть представлена следующим образом:
Таблица Классификация оборотных средств
| Признак классификации | Вид оборотных средств | характеристика |
| Роль и участие в хозяйственной деятельности | производственные | обслуживают основную хозяйственную деятельность предприятия |
| непроизводственные | авансируют социально-культурную деятельность предприятия | |
| Способ обоснования потребности | нормируемые | их величина непосредственно зависит от работы предприятия и обосновывается расчётами. |
| ненормируемые | их величина зависит от условий внешней среды и не подлежит нормированию | |
| Права собственности | собственные | Образуются за счёт собственных финансовых источников |
| Приравненные к собственным | Находятся в постоянном распоряжении предприятия, но не принадлежат ему | |
| Заёмные | Привлечённые в виде кредита. | |
| Степень ликвидности | абсолютно ликвидные | денежные средства в кассе и на расчетном счете |
| быстро реализуемые | готовую продукцию на складе, дебиторскую задолженность | |
| медленно реализуемые | Производственные запасы | |
| Степень риска вложений | с минимальным риском | денежные средства, краткосрочные финансовые вложения; |
| с малым риском | дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом); | |
| со средним риском | незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.; | |
| с высоким риском | сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом. |
Состав источников формирования оборотных средств представлен в таблице:
Таблица состав источников оборотных средств
| Собственные | привлечённые |
| Уставный и резервный фонды предприятия; прибыль — основной источник; устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным)*: задолженность по заработной плате; задолженность бюджету; задолженность за тару; предоплата. | заемные (краткосрочные кредиты банка); государственный кредит; ¨ прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению). |
| Примечание:* устойчивые пассивы это особый источник формирования оборотных средств,. Так, например, заработная плата выплачивается персоналу дважды в месяц и в период между очередными выплатами соответствующие средства находятся в полном распоряжении предприятия |
1.4. Методы оценки отдельных элементов оборотных средств.
При поступлении на предприятие материально-производственные запасы учитываются по фактической себестоимости. Фактическая себестоимость складывается из затрат на приобретение материальных ресурсов и включает в себя стоимость этих ресурсов, наценки и комиссионное вознаграждение, уплаченное снабженческим организациям; таможенные пошлины; расходы на транспортировку, хранение и доставку, выполняемые сторонними организациями.
Стоимость потребленных в процессе производства материальных ресурсов и стоимость запасов на конец периода определяется следующими способами:
Таблица Методы оценки материальных запасов
| Метод учёта стоимости материалов | Содержание метода |
| по себестоимости каждой единицы запаса | для уникальных материалов |
| по средней себестоимости | по средней стоимости имеющихся в наличии материальных ресурсов на начало периода плюс средняя стоимость приобретенных в течение периода материалов |
| по себестоимости первых по времени закупок ФИФО* | оценка запасов основана на допущении, что ресурсы в течение отчетного периода используются в последовательности из закупки с учетом стоимости ресурсов на начало периода. |
| по себестоимости последних по времени закупок ЛИФО** | ресурсы, первыми поступившие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних по времени закупок. |
| Примечание:* FIFO – First-in, First-out; ** LIFO – last-in, last-out |
Примеры оценки материальных запасов рассмотренными методами приведены в таблицах: Непомнящий
Таблица Оценка материальных запасов по средней себестоимости
| Элементы | Количество | Стоимость единицы | Общая стоимость |
| Запасы на начало периода | |||
| Приобретено в течение периода | |||
| Всего запасов | |||
| Выбыло в течение периода | |||
| Запасы на конец периода |
Таблица 4.6 Оценка материальных запасов методами ФИФО, ЛИФО
| Метод | Стоимость выбывших запасов | Стоимость запасов на конец периода | Всего |
| ФИФО | 100*8=800 50*9=450 | 10*9=90 80*10=800 | |
| Средняя себестоимость | 8,917*150=1338 | 8,917*90=802 | |
| ЛИФО | 80*10=800 60*9=540 10*8=80 | 90*8=720 |
В условиях роста цен метод ФИФО показывает наибольший размер прибыли, а ЛИФО – наименьший. Метод оценки по средней себестоимости учитывает все цены на ресурсы и в значительной мере сглаживает их колебания. Корсаков.
1.5. Структура оборотных средств.
Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных средств выраженными в денежной форме, и общим их объемом в долях или процентах, называется структурой оборотных средств.
Показатель структуры оборотных средств:
di = 100Фобi/Фоб,
где Фобi - стоимость i-й группы оборотных средств, тыс. руб.
Фоб - общая стоимость i-й группы оборотных средств, тыс. руб.
В структуре оборотных производственных средств на долю оборотных производственных фондов приходится 70—80%., а на долю фондов обращения 20—30%. В нижеследующих таблицах представлена типовае структуры оборотных фонов и фондов обращения
Таблица Структура оборотных производственных фондов
| Группа оборотных фондов | Доля в % |
| из производственных запасов | 35 - 40 |
| незавершенное производство | 30 - 35 |
| расходы будущих периодов | 5 - 10 |
| готовой продукции на складе | 5 - 8 % |
| дебиторской задолженности | 12 - 18 % |
| денежные средства в кассе и на счетах в банке, а также средства в прочих расчетах | 3 - 5 %). |
Структура оборотных средств формируется под воздействием целого ряда факторов, среди них: отраслевая принадлежность предприятия; характер продукции; технология и организация производства; состояние платежной дисциплины; наукоемкость продукции; дефицитность и конкурентоспособность продукции. характер и формы организации производства, типа производства, длительность технологического цикла, условия поставок топливно-сырьевых ресурсов .
Вопрос 2. Обоснование потребности в оборотных средствах
2.1. Подходы к обоснованию потребности в оборотных средствах.
Подход к обоснованию потребности в оборотных средствах можно представит следующим образом:
| обоснованию потребности в оборотных средствах |
| нормируемые |
| ненормируемые |
| нормирование |
| прогнозирование |
| Расчёт по формулам на основе норм расхода материалов и готовой продукции и длительности цикла её изготовления |
| Экстраполяция с учётом индексов выпуска продукции и мероприятий по ускорению оборачиваемости фондов обращения |
Таблица Порядок обоснования потребности в оборотных средствах
| Вид оборотных средств | Способ обоснования |
| Оборотные фонды | Расчёт по формулам на основе норм расхода материалов и готовой продукции и длительности цикла её изготовления (нормирование) |
| Фонды обращения | Прогнозирование с учётом индексов выпуска продукции и мероприятий по ускорению оборачиваемости фондов обращения |
2.2. Нормирование оборотных средств.
Нормирование - процесс обоснования соответствующих нормативов оборотных средств. Норматив - расчетная величина оборотных средств, которая считается необходимой и достаточной для нормального обслуживания производства.
График на рисунке иллюстрирует смысл норматива оборотных средств как их необходимой и достаточной величины.
Следует отметить, что избыток оборотных средств, так же нежелателен
как и недостаток (Табл. 3.1).
Таблица 3.1 Последствия отклонения от оптимальной величины оборотных средств.
| Негативные последствия: | |
| Недостатка оборотных средств | Избытка оборотных средств |
|
|
Таким образом, одной из существенных задач текущего финансового планирования является оптимизация величины различных видов оборотных средств: запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств. Оптимизация их объема призвана, с одной стороны, максимизировать прибыль, а с другой - поддержать на приемлемом уровне.
http://www.nezhurina.ru/uefem_1.nsf/de690b92663763c4c3256544004d6a02/bf23036abd3239be832568f200563beb!OpenDocument