Глава 3. Проблемы развития Резервного фонда РФ
Бюджетный кодекс РФ (ст. 96.9) определяет, что резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта.
Предполагается, что резервный фонд способствует стабильности экономического развития страны. Фактически, резервный фонд заменил собой Стабилизационный фонд РФ. В отличие от Стабилизационного фонда РФ помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа.
Наличие у нас в стране такого финансового инструмента как Резервный фонд и ФНБ – очевидный шаг к решению острых социально-экономических проблем.
С первого взгляда кажется, что фонды имеют две цели: создание «подушки безопасности», перспективные накопления для будущих поколений и своеобразная защитная стена от большого наплыва денежных средств в экономику, угрожающих инфляционной нестабильностью.
Однако, что вызывает волну критики, так это то, как именно деньги, полученные от нефти, управляются.
К примеру, приводимый некоторыми экономистами аргумент о необходимости вложения средств Фондов в зарубежные активы для снижения инфляции, критикуется оппозиционными экономистами по следующим основаниям:
1. для снижения инфляции в первую очередь необходимо развитие конкуренции, в то время как текущая государственная политика ведет к увеличению роли государства и не способствует снижению монополизации;
2. ставки по вложениям в гособлигации других стран в первую очередь США, существенно ниже ставок, кредитов, привлекаемых государственными компаниями (Газпром, Роснефть и др.), таким образом объем денег в экономике России не уменьшается, при этом увеличиваются объем процентных расходов.
Чтобы сравнить эффективность направлений расходов - за границу вкладывать или в развитие своей страны, можно сопоставить следующее. Сейчас Америка дает 40% мировой наукоемкой продукции. Это локомотивы экономического роста, где темпы не 3-4%, а 30-40% в год. При этом одну четверть американского хай-тека дают бывшие российские специалисты, уехавшие за рубеж. Россия сегодня дает полпроцента мирового рынка высокотехнологической продукции. Получается, что российские специалисты за рубежом производят в несколько раз больше высокотехнологической продукции, чем вся наша страна, все, работающие здесь.
Здесь стоит указать не только на неэффективное вложение средств в зарубежные активы, но и на неэффективное использование тех же средств в условиях отечественной экономики: еще ни одна государственная программа по модернизации экономики рапортует о неудовлетворительных результатах.
возможны как позитивные, так и негативные последствия формирования Резервного фонда. Например, позитивные последствия формирования Резервного фонда:
1. Обеспечение устойчивости расходов бюджета в условиях возможного ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры.
В случае снижения, начиная с 2009 г., цен на нефть накопленных к этому моменту объемов Резервного фонда и ФНБ будет достаточно для компенсации сокращения доходов федерального бюджета в течение нескольких лет.
2. Защита накопленных бюджетных ресурсов от возможной девальвации рубля.
При снижении мировых цен на сырье становится вероятной коррекция обменного курса рубля, которая связана с необходимостью поддержки экономического роста. Отсюда возникает потребность в обеспечении устойчивости бюджетных резервов в условиях изменения валютного курса. Такая устойчивость будет достигаться за счет размещения средств фондов в иностранных активах.
3. Перечисление дополнительных доходов на финансирование приоритетных расходов бюджета.
4. Формирование за счет аккумулированных доходов фондов поддержки налоговой реформы. Предполагается в период проведения налоговой реформы направлять средства фондов на финансирование социальных институтов.
Возможны и негативные последствия формирования Резервного фонда.
Однако даже создание новых фондов может привести к ряду негативных последствий.
С одной стороны, механическое накопление поступающих в Резервный фонд средств на счетах в Банке России может привести к избыточному стерилизационному эффекту и тем самым к ухудшению макроэкономической ситуации.
С другой стороны, по мере исчерпания фондов становится неизбежным сокращение финансирования социальных расходов, отсутствие решения проблемы стерилизации избыточной, эмиссии, увеличение зависимости расходов от мировых цен на сырье. Кроме того, избыточное софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан РФ может привести к отсутствию возможности стерилизации эмиссии, т. е. может возникнуть угроза трансформации денежных средств в наиболее инфляционно опасную налично-денежную форму.
Резервный фонд и ФНБ помимо прочих полезных функций должны способствовать сокращению непроцентных расходов бюджета. Снижение госрасходов - самый верный путь к высоким темпам экономического роста. Однако, в условиях, когда государство не исполняет текущие социальные обязательства, а средний размер пенсии ниже прожиточного минимума, откладывать деньги на абстрактное «далеко» просто неприлично. С этой позиции они встретил множество критики со стороны общественного мнения.
Самый сложный вопрос - кому доверить управление средствами фондов. В странах, где действуют аналогичные структуры, фондами управляет Центробанк, Минфин либо отдельное агентство. Не менее тяжелый для решения вопрос - что будет происходить с деньгами фондов. В мировой практике средства таких фондов вкладываются в доходные надежные бумаги, преимущественно за рубежом.
Современное развитие Резервного фонда показывает неуклонное снижение объема средств, что говорит об их постоянном расходовании на цели сдерживания инфляции в стране, от части порожденной самим Фондом.
Логика Правительства РФ такова, что, поскольку, времени на модернизацию экономики остается очень мало, а бюджетные средства, выделяемые на эти цели работали недостаточно эффективно и «быстро», необходимо сыграть на опережение: использовать средства Фонда и модернизировать экономику быстрее, чем произойдет коллапс, связанный либо с резким скачком инфляционного потока, либо с очередным падением цен на нефть, как то было в 2008 году сразу же после резкого подъема.
Несмотря на существующие упущения в планировании модернизации экономики, из-за чего Россия все больше отстает от Европы и США по таким статьям как: стабильность экономики, объемы промышленности, стабильность валюты, научная эффективность и уровень развития человеческого капитала, который включает в себя уровень жизни, доступ к общественным благам и объемы полезного продукта, производимого населением; перед нами стоит задача выйти из-под зависимости сырьевой базы и переходить на уровень наукоемких производств и разработок, высокоэффективной и качественной переработки сырья.
Сверхприбыль, которую Россия получает от разработки углеводорода, является одним из наиболее очевидных и самых простых способов выстраивания твердой, стабильной и сильной экономической машины.
При использовании средств Резервного фонда на цели инвестирования существует три варианта. Первый - за границу, то, что делала Норвегия, пользуясь дивидендами зарубежных инвестиций. Но Норвегия с населением в два раза меньше, чем в Москве, с дешевой электроэнергией, для России, в данном случае, не самый лучший пример еще и потому, что тогда, 20 лет назад, финансовый рынок мировой был стабилен. Сегодня идет перманентный валютно-финансовый глобальный кризис. Устойчивых, высоконадежных ценных бумаг нет. Какой будет курс доллара послезавтра, никто не знает.
Рынок ценных бумаг находится в фазе турбулентного, такого хаотического и кризисного состояния. И возникает другая альтернатива - инвестировать в нашу страну. Здесь тоже есть два варианта. Государство может само инвестировать в инфраструктуру, в здравоохранение, в наукоемкие технологии, в подготовку специалистов, в обустройство 2 миллионов беспризорников. Это долгосрочные, нужные инвестиции. Второй вариант - помочь частному бизнесу. Мобилизовать инвестиционные ресурсы.
В любом случае, главное, что должно понимать правительство это, что расходование ресурсов на социальную атрибутику: здравоохранение, инфраструктура – является косвенным воздействием на экономическую эффективность и эффект мультипликатора может быть крайне слабым в этих областях.
Это связано с тем, что наша экономика еще не была переформирована из экстенсивных промышленных мощностей образца Советского Союза в энергоэффективные и наукоемкие производства – иными словами, страна не производит достаточно прибавочного продукта, чтобы выдержать социальные нужды (такие как пенсионный фонд, ремонт инфраструктуры и прочие социальные потребности, обеспечиваемые государством обществу) и рассчитывать резервы на будущее развитие.
Поэтому, основной практической рекомендацией является использование ресурсов Фондов для увеличения естественного выходного прибавочного продукта населения.
Заключение
Резервный фонд - это обособленная часть денежных средств в бюджетах всех уровней, получившая форму целевых бюджетных фондов, предназначенных для обеспечения бесперебойного финансирования как предусмотренных ранее затрат, так и непредвиденных расходов, возникших внезапно и имеющих чрезвычайный или случайный характер.
Резервные фонды создаются в тех государствах, бюджет которых сильно зависит от конъюнктурных факторов, как правило, мировых цен на сырьевые товары. Кроме того, некоторые страны накапливают средства в таких фондах на тот период, когда недра будут истощены.
Резервный фонд выполняет две функции. Во-первых, его средства могут быть использованы для покрытия дефицита госбюджета в момент неблагоприятной конъюнктуры. Во-вторых, в период высоких цен на сырьё фонд позволяет аккумулировать избыточные экспортные поступления и предотвращать развитие голландской болезни экономики.
Проведенный во второй главе анализ динамики средств Резервного фонда Российской Федерации показал, что с политикой, проводимой по отношению к Резервному фонду, возникают некоторые вопросы. Существует мнение, что накопление Резервного фонда, как запаса на черный день, было бессмысленно. И эти огромные свободные денежные средства следовало отправить на финансирование инфраструктуры, состояние которой тормозит развитие экономики в стране. В связи с этим стоило снизить предельную величину Резервного фонда до 5% ВВП, который в 1 января 2014 года уже накопил 4,3% ВВП. Таким образом, сверхплановые доходы от продажи нефти были бы направлены на развитие экономики и сделали бы ее более устойчивой к дальнейшим кризисам.
В своей дальнейшей деятельности Резервному фонду следует вести работу по следующим направлениям:
1) обеспечить сохранность средств и стабильный уровень доходов от его размещения в долгосрочной перспективе;
2) использовать средства Резервного фонда на погашение государственного долга;
3) образовать финансовые резервы для покрытия не предусмотренных
на момент формирования сметы расходов, в том числе:
4) обеспечить бесперебойное финансирование предусмотренное по
бюджету мероприятий даже в тех случаях, когда бюджетные поступления оказываются ниже запланированной величины и т.д.
С помощью перечисленных направлений Резервный фонд в перспективе улучшит свою деятельность в рамках деятельности государства.
Список использованной литературы
1.Баранова Л.Г. Бюджетный процесс в Российской Федерации. - М.: «ИНФРА-М», 2012 г.;
2.Ермакова Е.А. Проблемы управления валютными резервами государства. - М.: Финансы и кредит, 2014 г.;
3.Киреев В.Л. «Концепция использования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния РФ. - М.: Аудит и финансовый анализ, 2014 г.;
4.Кузнецова Ж.С. «Финансово-правовые основы управления средствами Резервного фонда РФ. - М.: Вестник РГЭУ, 2012 г.;
5. Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриляна. - 3-е изд. - М.: Институт новой экономики, 2014 г.;
6.Ржевакая Т.Г. Финансовая система и пропорциональность российского бюджета. - М.: Юнити-Дана, 2012 г.;
7. Сатарова А.А. К вопросу о возможных стратегиях использования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. - М.: Финансовое право, 2014 г.;
8. Сухарев А.Н. Финансовые резервы Российской Федерации: объем, структура и размещение. - М.: Финансовая аналитика, 2012 г.;
9. Постановление Правительства Российской Федерации от 08 июля 1997 г. № 838 «Об утверждении положения о порядке расходования средств резервного фонда Правительства Российской Федерации»;
10. http://minfin.ru/ru/
11. http://www.rian.ru/economy/20091001/187169711.htm
12. http://www.newsru.com/finance/01jul2009/deficit.html
13. http://www.kremlin.ru/text/appears/2001/04/28514.shtml
14. https://ru.wikipedia.org
[1] Дроздов О.И. «Резервный фонд – формирование, использование и управление» 2011г., 411-415 стр.
[2]Виговский Е.В. Вопросы экономической безопасности при управлении ресурсами Резервного фонда РФ // Право и безопасность, 2011г., 152-212 стр.
[3] Постановление Правительства Российской Федерации от 08 июля 1997 г. № 838 «Об утверждении положения о порядке расходования средств резервного фонда Правительства Российской Федерации»
[4] Кузнецова Ж.С. Финансово-правовые основы управления средствами Резервного фонда РФ, Вестник РГЭУ 2010 г., 69-78 стр.
[5] Ермакова Е.А. Проблемы управления валютными резервами государства, Финансы и кредит, 2013г, 263-278 стр.
[6] Финансы: учебник / Под ред. С.В. Барулин. – М.:КНОРУС, 2013
[7] http://minfin.ru/ru/
[8] ФЗ от 20 апреля 2015 года № 93-ФЗ « О внесении изменений в Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов»
[9] http://minfin.ru/ru/
[10] http://minfin.ru/ru/