Гос регулиров кредит сис и его особенности в РФ
Гос регулирование кред-фин институтов - один из важнейших элемент развития и формиров кред сис капитал стран. Основ направлениями гос регулирования явл: пол-ка ЦБ в отношении кред-фин институтов, особенно банков; налогов пол-ка правит-ва в смешан (полугос) или гос кред институтах; законодат мероприятия исполнит и законодат власти, регулирующие дея-ть различных институтов кред сис. В развитых странах пол-ка ЦБ распростр гл образом на ком и сберегат банки и осуществля в след формах: учетная политика; регулиров нормы обязат резервов; операции на открыт рынке; прямое воздействие на кредит. 1) Учет политика ЦБ состоит в учете и переучете ком векселей, поступающ от КомБ, коте в свою очередь, получ их от промышлен, торг и транспорт комп. ЦБ выдает кредит ресурсы на оплату векселей и устанавл так называемую уч ставку. Уч политика ЦБ направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельн суммы кредита для каждого банка. Т.о. осуществл воздействие на объем выдаваемых ссуд. Уч политика обычно сочетается с гос регулир % ставок по вкладам и кредитам. 2)определен нормы обязат резервов для КомБ. Смысл этой формы регулир заключ в том, что КомБ обязаны хранить часть своих кредит ресурсов на бес% счете в ЦБ. Норма резерва может у< или у> в зависим от конъюктуры на рынке капиталов. Ее увелич ведет к огранич кред экспансии КБ и, наоборот, сниж - к расшир кредит ресурсов. 3)операц на открытом рынке с гос облигациями путем их купли-продажи кредит-фин институтами. Продавая гос облигации, ЦБ тем самым уменьш ден ресур банков и др кред-фин институтов и т.о способств повыш % ставки на РСК. 4) прямое гос воздействие ЦБ на кред сис путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В ряде случаев ЦБ осуществ контроль за крупн кредитами, лимитиров банк кредитов, выборочную проверку кред учреждений. Однако методы прямого воздействия в основном распростран на ком и сбере банки и в меньшей степени - на другие кред-фин институты. 5)налог политика. Она заключ в изменении налог ставок на прибыль, получ различными кред-фин институтами. последние облагаются нал на прибыль, как и все прочие юр лица. Увелич нал может способств уменьш кред-ссудных операц и повыш % ставок. Наоборот, сокращ налог на доходы этих учреждений ведет к расшир таких операц и может содействовать сниж % ставок. Поэтому налог воздействие представляет собой достаточно эффектив гос регулир дея-ти кред сис. 6)участие гос-ва в дея-ти кред-фин учреждений. Это выражается в 3 основ направления: приобретение части кред институтов гос-ом путем национализации; О новых учреждений как дополн к частным; долевое участие гос-ва путем приобретен акций кред-фин учрежден и, т.о, создание смешан институтов. влияние на регулиров кред сис оказывают законодат меры, осуществляемые центр прав-ом, местн органами, а тж законодат властью. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентир различные сферы деятельн кред-фин институтов. При этом основн регулирующ ф-цию выполняют централ исполнит и законодат власти, кот создают гл законы, определ дея-сть кред-фин институтов. В рамках исполнит власти основными регулирующ органами являются ЦБ и МинФин. Наряду с исполнит органами участие в регулиров принимают законод органы(парламенты). В их структуре действуют спец комитеты, комиссии, подкомиссии, кот корректируют как правительств политику, так и дея-сть кредит системы. Особое место в гос регулиров занимают страх компании (особенно компании страхов жизни) как поставщики долгосроч кредитов на РСК. Основ объектом их регулиров явл страх тарифы (ставки страховых премий). При этом гл органом регулиров выступает МинФин . Особен регулиров кред сис с помощью страх тарифов заключ в том, что страх компании стремятся повысить ставки, особенно в области имущес страхован, так как оно явл убыточным. Поэтому уровень пределов страхов тарифов по имуществен страх регулируется довольно жестко как со стороны МинФин. Т.о., сис гос регулирования кред сис в развитых странах представляет собой сложный, эффекти и довольно противореч механизм.
Понятие и структура РЦБ
ЦБ – это права на эк ресурсы отделенные от самих ресурсов и обращающ на особых видах рынков. Для того чтобы права приобрели статус цен бум они должны приобрести следующие необход св-ва: А) обращаемость – способн ЦБ покупаться и продаваться Б) стандартность условий продажи, харок бумаг, правил учета, порядка обращения В)серийность – возможность выпуска однородн партиями, сериями Г)документальность -документ имеющ обязат реквизиты Д)регулируемость и признание гос-вом Е) рыночность –особый товар имеющ особый вид рынка Ж)ликвидность – способность быстро превращ в Д с min затратами и при небольших колебан ст-ти на рынке З)риск – возможность потерь стоимости или дохода И) регламентац законод-вом, обязательность исполнения сделок.
Д и И – решающие св-ва в процессе превращ права в цен бум. Права не превративш в цен бум называются суррогатами цен бум. Тенденция развит разнообраз рынков ресурсов и товар такова что каждый особен вид и подвид ресурсов постепенно формир особый вид прав. Обращение прав: А) повыш степень мобильности и гибкости движен реал капитала.Б) ускор процесс обращен товара, заключения товарн сделок В)обеспечив возможность гибкого распределен ресурсов на отдельные потоки Г) обращен прав в конечном итоге приводит к их перераспред в пользу более эффектив собственников, что создает предпосылки для повыш эффект-ти роста и управления. Повыш эффект-ти О рынка связана с появл на рынке проф посредников коте обеспечивают стандартизац оборота, формирован особых правил, min-цию издержек и ориентац на удовлетв специфич запросов клиентов. В этом смысле рынок имеет следующую структуру: 1)эмитенты – те кто нуждается в Д, выпускает и продает ЦБ 2)инвесторы – те кто имеет временно свободные денеж ср-ва и размещает их в финанактивы(цб) ради получения допол дохода. 3)проф посредники – оказывающ услуги продавцам и покупателям 3.1)дилеры – те кто покупают и продают цен бум крупн партиями в интересах клиентов но за свой счет 3.2)брокеры – те кто совершает сделки купли-продажи в интересах клиентов и за их счет: а) по договору поручен сумма вознагражд фиксиров, Р и объем сделки заранее согласовыв, б) по договору комиссии вознагражд зависит от объема операции. Брокер имеет больше свободы в выборе Р. 3.3) профессионалы создающие необход условия для заключен сделки, ускорен расчетов, принят решения клиентом. Это регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринг посредники, консультанты. 4)инфраструктура – правовая, технолог, информац. РЦБ делится на первичный и вторичный (на первич рынке цен бум продаются первым владельцам, на вторич – перепродаются.) Вторич рынок: а) биржевой – на кот торгуются бум прошедшие процедуру ЛИСТИНГА – официальн допуска к торгам на бирже. Б) небиржевой(уличный) – на нем торгуются бум не прошедш процедуру листинга. В)специфически небиржевой – на нем торгуются бум не явл биржевым товаром(банкове сертификаты, векселя, чеки).
30 Роль и значение РЦБ в рыночной экономике:
А) способствует выявлению временно неиспользуемых сбережений и их превращению в инвестиции Б) формируют источники для долгосрочных инвестиций прежде всего в основной капитал В) повышают мобильность и гибкость реального капитала и ускоряют процесс изменения структуры производства в соответствии с изменением системы потребностей потребителей. Г) облегчают и ускоряют процесс перераспределения эконом ресурсов в пользу более эффективных собственников и менеджеров. Таким образом способствуют ускорению и увеличению числа ПАРЕТО-УЛУЧШЕНИЙ в экономике, т.е. таких перераспределений ресурсов при которых повышается благосостояние одних и не уменьшается у других.