Реального інвестора, щоб вважати ЇЇ досить диверсифікованою?

1) не менше 5;

2) від 5 до 10;

3) ід10до15;

4) від 8 до 20;

Чи правильным буде поділ інвестиційного ризику при інвестуванні на три рівні за розміром можливих втрат: можливість втрати прибутку, можливість втрати доходу, можливість втрати всіх активів проекту?

1) так;

2) нi;

3) правильно а) та б);

4) немає правільної відповіді.

10. Систематичний ризик пов’язаний із:

1) загальною економічною ситуацією в країні;

2) можливістю під час реалізації проекту критичних подій;

3) станом фінансового ринку;

4) системою спеціальних макропоказників.

11. Розробка бізнес-плану інвестиційного проекту є складовою:

1) інвестиційної фази проекту;

2) попереднього техніко-економічного обґрунтування;

3) передінвестиційної фази проекту;

4) остаточного техніко-економічного обґрунтування.

12. Несистематичний ризик пов’язаний із:

1) економічною ситуацією в країні;

2) можливістю у ході реалізації проекту помилок менеджерів;

3) поточним станом фінансового ринку;

4) настанням критичної події для даного проекту.

13. Ризик-менеджмент за економічним змістом являє собою:

1) систему управління ризиком, що виникають у процесі цього управління;

2) систему управління фінансовими відносинами, що виникають у процесі цього управління;

3) систему управління ризиком та фінансовими відносинами, що виникають у процесі цього управління;

4) немає правильної відповіді.

14. Мета ризикових вкладень капіталу:

1) одержання максимального прибутку;

2)одержання інформації, що необхідна для ухвалення рішення на користь тієї чи іншої дії;

3) забезпечити відшкодування збитків.

15. Під ризиком розуміють:

1)деяку можливу втрату, викликану настанням випадкових несприятливих подій;

2) прибуток який втратить підприємство;

3) втрата купівельної спроможності грошей;

4) розподіл загальної інвестиційної суми поміж декількома об’єктами.

16. Для системи традиційного фінансування інвестиційного проекту характерно:

1) придбання інвестором права на результати інвестиційного проекту;

2) отримання інвестором прибутку від реалізації інвестиційного проекту;

3) ініціатор інвестиційного проекту не повинен повертати інвестору відсотки та отримані суми;

4) фінансову відповідальність перед кредиторами несе ініціатор інвестиційного проекту.

17. Управління фінансовими ризиками складається з низки послідовних етапів, а саме:

1) якісний аналіз, кількісний аналіз, способи зниження ризиків, прийняття відповідних фінансових рішень з урахуванням ризику;

2)економічний аналіз, оцінка ризиків, заключний етап управління фінансовими ризиками;

3) оцінка ризиків, фінансовий аналіз підприємства, прийняття відповідних фінансових рішень з урахуванням ризику.

18. Безризиковими цінними паперами визнаються:

1) корпоративні облігації;

2) облігації з рейтингом ААА;

3) облігації з рейтингом А;

4) казначейські облігації.

Література:

1.Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. – 4-е изд. – М.: Дело, 2004. – 400 с.

2. Кандинская О. Стратегический маркетинг и финансовое планирование // Маркетинг. – 2001. – №2. – С. 34-46.

3. Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. – М.: Консалтбанкир, 2000. – 272 с.

4. Рогальська Н.Г. Організація управління підприємством на основі комерційної концесії: Дис. канд. ек. Наук: 08.06.01. – Херсон, 2006. – 220 с.

Тема 7. Управління організаційними системами і розподіл інвестиційних ресурсів.

План.

1. Постановка задачі розподілу ресурсів.

2. Механізми розподілу інвестиційних ресурсів.

3.Оцінка фінансової стабільності потенційних партнерів як основа ефективного розподілу інвестиційних ресурсів.

4. Опосередковані фактори, що визначають інвестиційну привабливість проектів.

Студенти повинні знати:

– механізми розподілу інвестиційних ресурсів;

– оцінку фінансової стабільності потенційних партнерів;

– фактори, що визначають інвестиційну привабливість проектів.

Студенти повинні вміти:

– надати визначення організаційної системи та її складових;

– описати існуючі механізми розподілу інвестиційних ресурсів, їх переваги і недоліки;

– перелічити основні методики фінансової оцінки потенційного партнера;

– систематизувати опосередковані індикатори інвестиційної привабливості проектів.

Ключові терміни та поняття: задачі розподілу інвестиційних ресурсів, механізми розподілу інвестиційних ресурсів, механізм зворотних пріоритетів, механізм відкритого управління, оцінка фінансової стабільності потенційних партнерів, аналіз ліквідності, аналіз фінансової стійкості, діагностика потенціалу підприємства, оцінка використання наявного потенціалу, інвестиційна привабливість проектів, індикатор фінансової стабільності фірми.

Питання та завдання для самоконтролю та переві рки знань

1. Надайте визначення організаційної системи та її складових;

2. Опишить існуючі механізми розподілу інвестиційних ресурсів, їх переваги і недоліки;

3. Охарактеризуйте основні методики фінансової оцінки потенційного партнера;

4. Систематизуйте опосередковані індикатори інвестиційної привабливості проектів.

Завдання для самостійного опрацювання

1. Користуючись даними періодичних видань зробіть оцінку інвестиційної привабливості Запорізького регіону.

2. Користуючись даними періодичних видань, зробіть аналіз показників інвестиційної привабливості ведучих підприємств України.

3. Охарактеризуйте напрямки підвищення показників інвестиційної привабливості підприємства на прикладі вітчизняної або іноземної компанії за матеріалами наукових досліджень та періодичних видань.

4. Проаналізуйте фінансово-економічна оцінку інвестиційної привабливості ВАТ «Запоріжсталь».

Тестові завдання

1. Передінвестиційна фаза інвестиційного проекту закінчується:

1) розробкою остаточного техніко-економічного обґрунтування;

2) розробкою бізнес-плану;

3) дослідженням інвестиційних можливостей;

4) прийняттям оціночного висновку.

2. Остаточне техніко-економічне обґрунтування закінчується:

1) складанням резюме;

2) розробкою концепції маркетингу;

3) розробкою графіку здійснення проекту;

4) економічною та фінансовою оцінкою проекту.

3. Розробка бізнес-плану інвестиційного проекту є складовою:

1) інвестиційної фази проекту;

2) попереднього техніко-економічного обґрунтування;

3) передінвестиційної фази проекту;

4) остаточного техніко-економічного обґрунтування.

4. Бізнес-план — це:

1) інструмент для виконання інвестиційного проекту;

2) документ, який призначений для ініціатора проекту, потенційних інвесторів та інших учасників проекту;

3) документ для команди проекту, яка є виконавцем робіт проекту;

4) виключно маркетинговий інструмент.

5. Бізнес-план не може бути:

1) документом, в якому описані основні аспекти майбутнього проекту, аналізуються проблеми, що виникають при виконанні проекту, а також визначаються способи розв’язання цих проблем;

2) результатом науково-дослідних робіт та маркетинговим інструментом;

3) детальним планом виконання проекту;24

4) концентрованим викладом остаточного техніко-економічного обґрунтування.

5. До показника ефективності інвестиційного проекту не належить:

1) індекс доходності;

2) індекс рентабельності;

3) внутрішня ставка доходності;

4) індекс інфляції.

6. Показник ефективності інвестиційного проекту (чистий приведений дохід) — це:

1) відношення середньорічного чистого прибутку і суми витрат на реалізацію проекту;

2) різниця між приведеною до дійсної вартості сумою потоку коштів за період експлуатації інвестиційного проекту і сумою витрат на його реалізацію;

3) відношення приведеної до дійсної вартості суми потоку коштів за період експлуатації інвестиційного проекту і суми витрат на його реалізацію;

4) дисконтна ставка, при якій чистий приведений дохід у процесі дисконтування дорівнюватиме нулю.

7. Якщо показник інвестиційного проекту (чистий приведений дохід) більший ніж нуль, то проект має бути:

1) прийнятий для реалізації;

2) відкинений;

3) остаточне рішення залежить від рівня індексу доходності;

4) остаточне рішення залежить від рівня інфляції.

8. Показник ефективності інвестиційного проекту (індекс до-ходності) — це:

1) відношення середньорічного чистого прибутку і суми витрат на реалізацію проекту;

3) дисконтна ставка, при якій чистий приведений дохід у процесі дисконтування дорівнюватиме нулю;

4) відношення приведеної до дійсної вартості суми потоку коштів за період експлуатації інвестиційного проекту і суми витрат на його реалізацію.

9. Показник ефективності інвестиційного проекту (індекс рен- табельності) — це:

1) різниця між приведеною до дійсної вартості сумою потоку коштів за період експлуатації інвестиційного проекту і сумою витрат на його реалізацію;

2) відношення приведеної до дійсної вартості суми потоку коштів за період експлуатації інвестиційного проекту і суми витрат на його реалізацію;

3) дисконтна ставка, при якій чистий приведений дохід у процесі дисконтування дорівнюватиме нулю;

4) відношення середньорічного чистого прибутку і суми витрат на реалізацію проекту.

10. Показник ефективності інвестиційного проекту (внутрішня ставка доходності) — це:

1) відношення середньорічного чистого прибутку і суми витрат на реалізацію проекту;

3) дисконтна ставка, при якій чистий приведений дохід у процесі дисконтування дорівнюватиме нулю;

11. Визначте, який з наведених показників ефективності інвестиційного проекту не враховує повністю всю суму чистого потоку коштів:

1) чистий приведений доход;

2) індекс доходності;

3) індекс рентабельності;

4) період окупності.

12. Визначте, який з наведених показників ефективності інвес-тиційного проекту характеризує у сукупному потоці коштів суму інвестиційного прибутку:

1) чистий приведений дохід;

2) індекс доходності;

3) період окупності;

4) індекс рентабельності.

13.До цілей поточного фінансового інвестування підприємств належать…

1) диверсифікація діяльності;

2) створення холдингів;

3) створення ліквідних резервів;

4) рефінансування дебіторської заборгованості;

5) формування стратегічних запасів сировини.

14. За методом участі в капіталі доцільно оцінювати такі види фінансових інвестицій:

1) інвестиції, що поступово амортизуються інвестором;

2) фінансові інвестиції в асоційовані підприємства;

3) фінансові інвестиції, утримувані підприємством до їх погашення;

4) фінансові інвестиції в дочірні підприємства;

5) інвестиції, вартість яких достовірно визначити досить легко.

15.Фінансові інвестиції при їх придбанні оцінюються за…

1) справедливою вартістю;

2) методом ефективної ставки процента;

3) методом участі в капітал;

4) собівартістю;

5) їх номінальною вартістю.

Література

1. Вітлінський В.В, Макаренко В.О. Модель вибору інвестиційного проекту // Фінанси України. – 2002. - №4. - С. 63-72

2. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій: затв. наказом Агентством з питань запобігання банкрутству від 23.02.97 №22 // Держ. інформаційний бюлетень про приватизацію. – 1998. - №7

3. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: навч. пос. - Київ: ЦНЛ, 2004.- 376 с.

4. Экономические и информационно-аналитические основы управления инвестиционными объектами: Монография/ под. ред. К.В. Балдина. – М.: Издательство Московского психолого-социального института, 2004. – 296 с.

5. Хобта В.М. Активізація і підвищення ефективності інвестиційних процесів на підприємствах: Монографія/ Хобта В.М., Мєшков А.В., Попова О.Ю; НАН України, Ін-т економіки промисловості, ДНТУ. - Донецьк 2005. – 343 с.

6. В.О. Кунцевич Підходи до діагностики фінансового потенціалу підприємства // Актуальні проблеми економіки. – 2005. - №1. – С. 68-75