Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта (пример)
| Характеристика | Значение параметров проекта по сценариям его реализации | ||
| Пессимистичный | Вероятностный | Оптимистичный | |
| Средняя цена на продукцию | 5 руб./ед. с НДС | 5,6 руб./ед. с НДС | 6,2 руб./ед. с НДС |
| Срок ремонта | 6 мес. | 5 мес. | 5 мес. |
| Средняя цена на основный вид сырья | 2 руб./ед. с НДС | 1,8 руб./ед. с НДС | 1,6 руб./ед. с НДС |
| … | … | … | … |
Состав, количество и конкретные значения показателей определяются разработчиком самостоятельно, прежде всего, опираясь на результаты маркетинговых исследований Предположения по каждому из сценариев должны соответствовать предположениям, сформулированным в предыдущих частях бизнес-плана.
Финансовый прогноз
Перед тем как перейти непосредственно к финансовому прогнозу, необходимо спрогнозировать размер налоговых платежей.
Расчеты налоговых отчислений удобно производить в табл. 9.2, в которой используются данные из табл. 2.1 «Налоговое окружение предприятия».
Таблица 9.2
Обязательные платежи, кроме налога на прибыль, руб.
| Наименование | Янв. 05 | Фев. 05 | Мар. 05 | ... |
| …. | ||||
| 1. ЕСН | ||||
| 2. Страховой взнос на обязательное страхование | ||||
| 3. Налог на имущество организаций |
Расчеты по НДС
Уплата НДС предприятием может быть условно разделена по категориям деятельности: операционной и инвестиционной. В рамках операционной деятельности предприятие фактически выполняет роль фискального агента государства: получая НДС с потребителя, уплачивает его в бюджет. Предприятие может уменьшить свою задолженность перед бюджетом по НДС на сумму налоговых вычетов, в которую включаются суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг).
В рамках инвестиционной деятельности предприятие, приобретая основное средство или НМА, само выступает в роли конечного потребителя и, следовательно, вынуждено нести дополнительные затраты, связанные с начислением НДС и необходимостью его уплаты. При этом в дальнейшем уплаченный НДС подлежит восстановлению, т.е. включению в суммы налоговых вычетов по НДС. В этом случае государство фактически возмещает предприятиям НДС, который они уплатили, покупая основные средства или НМА.
При подготовке бизнес-плана в рамках расчетов предприятия по НДС с бюджетом необходимо рассчитать:
a) НДС, подлежащий получению от покупателей по проданной им за интервал планирования продукции (НДС в выручке, НДСп);
b) Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования, в которые включаются:
· суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах, НДСу);
· суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях, НДСи).
1) НДС в выручке (НДСп) за интервал планирования определяется по формуле (9.1):
, (9.1)
где 
– НДС, подлежащий получению от покупателей по проданной им в t-м интервале планирования продукции (НДС в выручке), руб.; Вit – выручка (вкл. НДС) от реализации, получаемая предприятием от продажи i-го продукта (услуги) в t-м интервале планирования, руб.; РСi - расчетная ставка НДС по i-му виду продукции.
Величина расчетной ставки НДС составляет 
по продовольственным (кроме подакцизных) товарам и товарам для детей по ограниченному перечню и 
по остальным товарам (работам, услугам), включая подакцизные.
2) Сумма налоговых вычетов по НДС в текущих расходах (НДСу) за интервал планирования определяется по формуле (9.2):
, (9.2)
где 
– сумма налоговых вычетов по НДС в текущих расходах в t-м интервале планирования, руб.; Зjt – величина j-й статьи текущих расходов предприятия (вкл. НДС), в t-м интервале планирования, руб.; РСj - расчетная ставка НДС по j-й статье расходов.
3) Сумма налоговых вычетов по НДС в инвестициях (НДСи) за интервал планирования определяется на основании данных табл. 6.3. (раздел 6.3 «Объект инвестирования») как сумма НДСи по всем статьям инвестиционных затрат. Для определения НДСи необходимо из стоимости оборудования, включая НДС (столбец 5 табл. 6.3), вычесть стоимость оборудования без НДС (столбец 6). Данный налоговый вычет рассчитывается по каждому основному средству и НМА в том интервале планирования, когда предприятие начало его эксплуатировать и начислять амортизацию.
4) НДС за интервал планирования, подлежащий уплате предприятием в бюджет ( 
), определяется по формуле (9.3):
, (9.3)
где – НДС в выручке за интервал планирования t, руб.; – НДС в текущих расходах за интервал планирования t, руб.; 
– НДС в инвестициях за интервал планирования t, руб.
Сальдо по расчетам предприятия с бюджетом по НДС в интервале планирования НДСб может быть как положительным, так и отрицательным. В первом случае результаты данных расчетов не оказывают какого-либо воздействия на итоговые денежные потоки. Во втором случае государство фактически является дебитором предприятия, а результаты данных расчетов оказывают влияние на итоговые денежные потоки.
В данном бизнес-плане принята во внимание практика расчетов по НДС с бюджетом предприятий малого и среднего бизнеса, сложившаяся в настоящее время. При этом допущении необходимо исходить из того, что предприятие не будет получать денежные средства из бюджета за фактически переплаченный НДС, а отрицательное сальдо расчетов по НДС с бюджетом (НДСб) будет учитываться в следующем интервале планирования.
Тогда, НДС, уплачиваемый в бюджет в текущем интервале планирования, можно определить по формуле (9.4):
, (9.4)
где 
– суммарный НДС, фактически уплаченный предприятием к периоду времени t-1; 
– суммарный расчетный НДС, подлежащий уплате предприятием в бюджет к периоду времени t-1.
Определение размера уменьшения дебиторской задолженности за счет взаимозачета с бюджетом на сумму НДС, начисленную в бюджет за отчетный период 
, выполняется по формуле (9.5):
, (9.5)
где – НДС в выручке за интервал планирования t, руб.; – НДС в текущих расходах за интервал планирования t, руб.; 
– НДС, фактически уплаченный предприятием в t-м периоде, руб.
Пример расчета платежей по НДС представлен в табл. 9.3.
В табл. 9.3 строка «Сумма НДС, подлежащая возврату из бюджета», является справочной и представляет собой элемент оборотных средств, который в последствии будет возмещен бюджетом (т.е. – это сумма НДС, подлежащая возврату из бюджета, уплаченная ранее поставщикам и подрядчикам по приобретенной продукции (работам, услугам) для осуществления операционной деятельности).
Результатом вычислений, связанных с определением НДС, будут являться данные, рассчитанные по срокам 5, 6 и 7 табл. 9.3.
Таблица 9.3