Сущность и структура денежного обращения. Формы безналичных расчетов и инструменты платежа.(ДКБ)Схема 4 страница

39.Необходимость, сущность, принципы и формы кредита. Роль кредита в экономике.(ДКБ)

Кредит – эк отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу движения ссуженной стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях платности и возвратности в установленный срок. Объективную необходимость кредит получил в период становления и развития товарно-денежных отношений, поэтому объективной экономической причиной существования кредита является товарное производство. Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они только опосредуют этот процесс в той или иной форме. Основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена.

Особенностью кредитной сделки является то, что каковы бы не были ее первоначальные условия, завершающая стадия всегда осуществляется в денежной форме.

С юр т.зр., кредитные отношения характеризуют договоры различного вида ( кредитный, договор займа, договор ссды).

С эк т.зр., кредит – это совокупность определенных эк отношений между субъектами по поводу ссуженной стоимости.

С др т.зр., кредит – форма движения ссудного капитала.

Закономерность, создающая возможность функционирования кредита – это временное высвобождение денежных средств и появление временной потребности в них в процессе движения производственных фондов, которые в каждый данный момент существуют в денежной, производительной и товарной форме. Процесс аккумуляции временно свободных денежных средств и их перераспределение осуществляется при помощи кредита.

Условия возникновения кредита:

1.Эк основа: совпадение эк интересов кредитора и заемщика. Кредитор должен быть заинтересован в выдаче ссуды, а заемщик – в ее получении. В этом случае решающее значение имеет согласование конкретных параметров ссуды: ее обеспечения, срока, величины процента и т.д

2.Правовая основа: необходимость материальной ответственности участников данной сделки за выполнение взятых на себя обязательств, т.е. участники сделки должны быть юридически самостоятельны, и являться собственниками имеющегося у них имущества. Физ лица могут стать субъектами кредитных отношений, если они дееспособны в правовом отношении и имеют стабильные гарантированные источники доходов;

Элементы кредита:

1)Субъекты: кредитор и заемщик,

2)Объект: ссуженная стоимость

ПРИНЦИПЫ кредита (1-3 основные):

1.Возвратность – основной - означает, что средства должны быть возвращены, а экономической основой возврата служит непрерывность кругооборота средств и их наличие к сроку возврата ссуды.

2.Срочность - отражает необходимость возврата кредита в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре.

3.Платность (%)-выражает оплату права использования кредита. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение этого принципа находит отражение в установлении величины банковского процента.

4.Целевой характер - распространяется на большинство видов кредитных операций. Данный принцип отражается в одном из разделов кредитного договора, и нарушение данного обязательства может стать основанием для отзыва кредита.

5.Материальное обеспечение - подразумевает реальное обеспечение предоставленных заемщиком ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения кредиторы принимают залог, поручительство и обязательство в других формах принятых практикой.

Функции кредита – проявление его сущности:

-Перераспределительная,

-Воспроизводственная,

-Контрольная,

-Функция замещения действительных денег кредитными,

-Стимулирующая,

-Экономия издержек обращения,

-Усиление концентрации капитала,

-Обслуживание товарооборота,

-Ускорение НТП.

Законы кредита – законы движения ссуженной стоимости:

1.Возвратности кредита,

2.Равновесия между высвобожденными и перераспределяемыми ресурсами,

3.Сохранения ссуженной стоимости,

4.Временной характер отношений между субъектами.

Двухсторонние кредитные отношения возникают между юр.л. и государством, государством и населением, юр.лицами, юр и физ лицами.

Форма кредита – его разновидность, вытекающая из сущности кредитных отношений. Кредит регулируется на рынке в основном в двух базовых формах: банковской и коммерческой, которые отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

1.По суженной стоимости:

-Денежная – классическая форма, взаймы передаются временно свободные денежные средства,

-Товарная – товары взаймы,

-Товарно-денежная форма – вредит предоставляется товаром, а возвращать деньгами, и наоборот.

2.По характеру кредитора и заемщика:

а)Банковский – кредит, предоставляемый в денежной форме кредитно-фин институтами на условиях срочности, платности, возвратности, материального обеспечения и целевого назначения. В роли заемщика могут выступать в основном юр лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного, т.е. банковского %.

б)Коммерческий– ссуды, предоставляемые в товарной форме одним предприятием другому с целью реализации продукции с отсрочкой платежа. Инструментом кредитных отношений является вексель, который оплачивается через ком банк. Особенностью ком кредита является то, что здесь ссудный капитал сливается с промышленным. % по ком кредиту, как правило, ниже чем банковский. Размер ком кредита ограничивается величиной резервных капиталов предприятия. Плюсы: укрепляет кооперацию и взаимосвязь предприятий, ускорение кругооборота средств, он служит подтверждением кредитоспособности заемщика, ускоряет реализацию продукции и обеспечивает получение прибыли. Минусы связаны с границами кредита.

Отличие банковского кредита от коммерческого заключается в следующем:

-Банковский кредит превышает границы коммерческого по направлениям, срокам, размерам. Границы коммерческого кредита ограничены сроком сделки.

-Он имеет более широкую сферу применения.

-Банковский кредит носит двойственный характер: выступает как ссуда капитала для функционирующих предприятий; ссуда денег, т.е. как платежное средство для уплаты долга.

-Коммерческий кредит может быть выдан любым юр лицом, связанным с производством и реализацией продукции.

-Коммерческий кредит предоставляется только в товарной форме, а банковский – в денежной.

-% ставка по ком кредиту ниже, чем по банковскому, и включается в цену товара.

-% ставка устанавливается по ком кредиту по договоренности между участниками сделки, а по банковскому на основании учетной ставки ЦБ.

Таким образом, ком и банковский кредиты существенно отличаются друг от друга и в то же время они взаимосвязаны. Замена ком кредита банковским делает его более эластичным.

Косвенное банковское кредитование осуществляется при коммерческом кредите в двух вариантах:

-путем учета векселей;

-путем выдачи ссуды под залог векселей.

Чем шире учетные и залоговые операции банка, тем больше банковский кредит содействует развитию ком кредита. Банковский кредит растет более быстрыми темпами по мере расширения кредитной системы.

в)Потребительский – это заемные средства, предоставляемые кредитно-фин институтами по поводу кредитования конечного потребления. Может быть предоставлен:

-в виде рассрочки платежа за товары и услуги длительного пользования;

-потребительские кредиты инвестиционного характера (строительство, покупка жилья, садовых домиков, гаражей и т.д.).

В качестве кредиторов могут выступать банки, небанковские кредитно-фин институты (ломбарды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы, пункты проката и т.д.). Объектами кредитования являются затраты, связанные с удовлетворением потребностей населения текущего и инвестиционного характера. Потребительский кредит регулируется государством, т.к. связан с потребностями людей и их уровнем жизни.

1.Гос кредит- два вида:

А)гос кредит - государство кредитует основные отрасли экономики и является кредитором

Б)гос долг - государство является заемщиком, а кредитором является коммерческий банк, население, предприятия. Традиционная форма такого кредитования – облигационные займы.

2.Межбанковский – данный кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.

3.Межхозяйственный- субъектами кредитных отношений выступают различные предприятия, которые дают средства в займы друг другу, он имеет сходство с ком кредитом, отличие: предоставление в денежной форме.

4.Ипотечный - предоставление ссуд под залог недвижимости, земли. Главной особенностью залога является:

-наличие у заемщика собственности,

-чтобы эта собственность приносила доход ее владельцу,

-собственность не должна быть объектом залога другой сделки

5.Международный

6.Ростовщический - сохраняется в развивающихся странах, такой кредит выдают физ лица, меняльные конторы. Особенностью данного кредита является высокий процент.

РОЛЬ кредита:

1)Способствует увеличению производства и товарооборота, движению капиталов внутри и вне страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения,

2)Объединяет мелкие разрозненные денежные средства, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

С изменением эк условий роль меняется:

-В условиях эк подъема и стабильности креди выступает фактором роста.

-В условиях перепроизводства роль кредита может быть негативной , он может привести к усилению диспропорций в экономике.

-При высоких темпах инфляции также негативная роль.

Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. Кредит играет большую рольв удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции. Использование заемных средств позволяет образовать сезонные запасы и производить сезонные затраты предприятиями и организациями сезонных отраслей хозяйства. Велика роль кредита ив расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов – зданий, сооружений, приобретения оборудования и т. д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства. Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долговременного пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жилья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления. Гос кредит используется главным образом для привлечения средств на покрытие расходов бюджета. Заемные средства для удовлетворения такой потребности могут поступать, как правило, в форме выручки от реализации казначейских обязательств или облигаций, в ряде случаев и в форме банковского или международного кредита. Благодаря этому становится возможным обеспечить средствами расходы бюджета, в том числе покрытие бюджетного дефицита.

40.Ссудный капитал и его особенности. Структура и функции рынка ссудных капиталов. Норма ссудного процента.(ДКБ)

Кредит – это движение ссудного капитала, ссудный капитал –особая форма капитала, представляющая собой денежный капитал, отданный в ссуду на условиях возврата за определенную плату в виде %.

Источники: высвобожденные из кругооборота денежные средства хоз субъектов, денежные накопления государства, свободные денежные средства населения.

Особенности:

1.это капитал собственный. С образованием ссудного капитала произошло раздвоение капитала на капитал собственность и капитал функцию. Капитал – собственность передается во временное пользование с целью получения процента. А капитал – функция проделывает кругооборот в предприятии заемщика и приносит прибыль.

2.это своеобразный товар, его потребительская стоимость состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в виде прибыли. Часть прибыли – % (цена ссудного капитала) является оплатой этой способности в отличие от цены обычных товаров, которая представляет денежное выражение стоимости.

3.имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги – от покупателя к продавцу, ссудный капитал при кредитной сделке передается односторонне при предоставлении ссуды от кредитора к заемщику. А при ее погашении – от заемщика к кредитору с уплатой процентов.

4.постоянно находится в денежной форме, т.к. связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и ее возвратом с %.

5.источником прибыли и процента служит прибавочная стоимость, т.е. часть вновь созданной стоимости в процессе воспроизводства.

6.Поскольку ссудный капитал выступает в денежной форме, то возникает видимость денег, но ссудный капитал и деньги – это разные экономические категории, которые имеют следующие отличия:

7.Ссудный капитал – это самовозрастающая стоимость. Деньги же, будучи особым товаром, являющимся всеобщим стоимостным эквивалентом, сами по себе не дают прироста стоимости.

8.Кроме того, существует и количественное различие, которое заключается в том, что масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, т.к. одна денежная единица многократно выступает как ссудный капитал.

Т.обр., главной чертой ссудного капитала как эк категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества - способности приносить прибыль в виде %.

Ссудный % - плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование. Плату за заемные средства кредитор требует потому, что он, передавая свой капитал должнику, сам лишается возможности получить за это время собственную прибыль. Существует тесная связь между ссудным процентом и прибылью. Она проявляется в том, что обе эти категории (прибыль и процент) представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Эта стоимость обладает чертами товара и ее потребительская стоимость (полезность) состоит в том, что

1.полученная прибыль составляет доход производителя-заемщика;

2.доход кредитора в форме процента: Д штрих – Д = дельта Д – приращение к ссуде, которое является платой за кредит.

Функции ссудного %:

-Перераспределение части прибыли.

-Стимулирующая функция – направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости.

-Гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата ее кредитору в полном размере. Недостаточно обеспеченные ссуды более дорогие по сравнению с обеспеченными. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые на погашение финансовых трудностей. При определении цены кредита учитывается и инфляция.

Классификация:

1)по формам кредита:

-коммерческий %,

-банковский %,

-потребительский %,

-% по лизингу,

- по гос кредиту и т.д.

2)по видам кредитный учреждений:

-учетная ставка Центрального Банка

-ломбардный процент

-банковский процент

3)по срокам кредитов: кратко-, средне-, долгосрочные.

4)по способу начисления процентов: простые, сложные, обыкновенные, точные и т.д.

5)по видам операций: депозитный процент

-вексельный процент

-учетный процент

-проценты по ссудам

-проценты по межбанковскому кредиту.

6)по видам инвестиций: по кредитам на погашение оборотных средств, в ОПФ, в цб.

Величина ссудного процента формируется на основе цены кредита + маржи (надбавка, необходимая для формирования доходов банка). На размер процента не рыночная стоимость привлечения ресурсов, а реальная стоимость. Разница между рыночной и реальной стоимостью ресурсов обусловлена тем, что:

1)для коммерческих банков установлена норма обязательных резервов;

2)используются специальные методы отнесения процентов;

3)особенности налогообложения.

Процентная маржа, которая устанавливается конкретным банком, должна покрывать издержки, обеспечить соответствующую прибыль, учитывать риск и инфляцию.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

1.Уровень ссудного процента определяется:

-соотношением спроса и предложения на кредит;

-степенью доходности в различных секторах финансового рынка;

-от конкретных условий сделки;

-степенью инфляционного обесценения денег.

2.Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон.

3.Источник уплаты процентов зависит от характера операции.

Количественным определением процента является его ставка или норма. Норма процента – это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита *100. Например, если в ссуду отдан капитал в 100 тыс. $, а годовой доход с него 12000 $, то норма составляет 12 % : 1200 / 100000 * 100 % = 12 % . Норма процента зависит от соотношения S и D ссудного капитала, который определяется многими факторами:

1.масштабами производства;

2.размерами денежных накоплений населения;

3.соотношением между размерами кредитов, представляемых государством и его задолженностью;

4.циклическими колебаниями экономики;

5.темпом инфляции;

6.гос регулированием;

7.международными факторами и т.д.

В условиях развития ранка уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве, особенно это характерно для промышленно развитых стран. В нашей стране, где рынок только создается и очень «пестрая» рентабельность различных отраслей, устанавливается дифференцированный уровень процентных ставок. При условии свободного перелива капитала, он будет устремляться в ту отрасль, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Например, если уровень дохода в производстве будет выше ссудного процента, то денежные средства переместятся из денежной сферы в производственную.

Поскольку ссудный капитал – это специфический товар, то существует рынок, где он может обращаться.

Рынок ссудных капиталов –рынок, где объектом сделки является денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности, и где формируется спрос и предложение этого капитала. В отличие от других рынков, РСК характеризуется однородностью, здесь один товар - деньги. Однако однородность рынка не исключает дифференцирование условий сделок: суммы, срока, обеспечения, уровня процентных ставок.

С функциональной точки зрения РСК –система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом процесса воспроизводства.

С институциональной точки зрения РСК – совокупность кредитно-фин учреждений, фондовой биржи, внебиржевого рынка, через которые осуществляется движение ссудного капитала.

С временной точки зрения РСК существует в единстве первичного и вторичного рынков Первичный рынок необходим для перераспределения капитала между кредитором и заемщиком. Вторичный рынок возникает при смене владельцев долговых обязательств, при изменении величины финансовых ресурсов. Он обеспечивает бесперебойное функционирование всего РСК.

Исходя из целевой направленности, РСК может быть дифференцирован на 4 базовых сегмента (структурные элементы):

1.Денежный рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции, в основном между банками, а также между другими денежными институтами. Это важный межбанковский рынок, который обслуживает, главным образом, движение оборотного капитала.

2.Рынок капиталов, на котором осуществляются средне и долгосрочные операции, обслуживает движение основного капитала. Между этими рынками происходит постоянный перелив капитала. Рынок капиталов включает в свою очередь ипотечный рынок и операции с ценными бумагами.

3.Фондовый – совокупность кредитных отношений, обслуживающих рцб.

4.Ипотечный – совокупность кредитных отношений, обслуживающих рынок недвижимости.

5.Рынок рискованного капитала (венчурный) является обособленным сектором РСК. Он аккумулирует капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капиталовложений с повышенным риском в сфере новейших производств. Капиталы на данном рынке обычно аккумулируются в специальных фондах и размещаются с целью уменьшения потерь в различных отраслях. Государство предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском.

Параллельно с традиционным РСК возникает нерегулируемый рынок, который называют параллельным и который формируется стихийно.

В зависимости от источников и сфер приложения ссудного капитала, которые могут находиться как в данной стране, так и за ее пределами, можно выделить:

1)Национальные РСК (это ссудные и заемные операции жителей данной страны в национальной валюте).

2)Международный рынок ссудных капиталов (заемные и ссудные операции, производимые в валюте вне страны ее происхождения).

3)Региональные РСК.

4)Мировой рынок

Эк роль РСК в том, в том, что он объединяет мелкие, разрозненные средства в интересах всего денежного накопления, что позволяет рынку воздействовать на концентрацию и централизацию капитала.

Участники РСК:

Первичные инвесторы – владельцы свободных финн ресурсов,

Специализированные посредники – кредитно-фин организации, осуществляющие аккумуляцию денежных средств для превращения их в ссудный капитал.

Заемщики – юр и физ л, государство.

Функции РСК определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства. Существует 5 основных функций РСК:

1)Обслуживание товарного обращения через кредит.

2)Аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения, государства.

3)Трансформация денежный фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в процессе воспроизводства.

4)Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов. В этих четырех функциях РСК выступает как посредник в движении капитала.

5)Ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощный финансово-промышленных групп.

41.Сущность, принципы, функции и виды международного кредита.(ДКБ)

Междунар кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

ПРИНЦИПЫ кредита(1-3 основные):

Функции междунар кредита. Они выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

1)Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2)Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3)Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

4)Регулирование экономики.

Роль кредита. Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Формы международного кредита:

1)По назначению:

-коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

-финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

-промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2)По видам: -товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);-валютные (в денежной форме);

3)по технике предоставления:

-наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

-акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

-депозитные сертификаты;

-облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4)по валюте займа: международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах (СДР – пец права заимствования, чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г.);

5)по срокам: -краткосрочные кредиты (от одного дня до года, иногда до 18 месяцев);-среднесрочные (от года 5 лет);-долгосрочные (свыше 5 лет).Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты - государственные и полугосударственные;

6)по обеспечению:

-обеспеченные кредиты; В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, цб, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

-бланковые кредиты - выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

7)от категории кредитора различаются международные кредиты: -фирменные (частные);-банковские;

-брокерские; -правительственные; -смешанные, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства; -межгос кредиты международных финансовых институтов.

⇐ Назад