Розрахунок фінансового ризику
Заставою виживаності й основою стабільного положення підприємства служить його стійкість. Розрізняють наступні грані стійкості: загальна, цінова, фінансова і т.п. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості підприємства. Фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їхній перерозподіл і використання, коли забезпечуються розвиток підприємства на основі власного прибутку і ріст капіталу при збереженні його платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня фінансового ризику.
Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену імовірність настання втрати, що спирається на статистичні дані і може бути розрахований з досить високою точністю.
Головні інструменти методу розрахунку фінансового ризику: варіація, дисперсія і стандартне відхилення.
Частота (імовірність) виникнення деякого рівня втрат знаходиться по формулі:
, (2.11)
де F - частота (імовірність) виникнення події;
N1 - число випадків настання конкретного рівня втрат;
N2- загальне число випадків по статистичній вибірці.
Середнє очікуване значення знаходять по формулі:
, (2.12)
де К -середнє очікуване значення події;
R - фактичне значення події;
F - частота (імовірність) виникнення події.
Дисперсію розрахувати по формулі:
, (2.13)
де D – дисперсія;
n - число випадків спостереження.
Стандартне відхилення фактичних даних від розрахункових визначити по формулі:
, (2.14)
де р - число параметрів рівняння.
У курсовій роботі розрахувати значення рівня економічної рентабельності суб'єкта господарювання на плановий рік з урахуванням факторів ризику.
Розрахунок імовірності, дисперсії, стандартного відхилення виконати на основі розробленої програми на комп'ютері. Розрахунки оформити у виді табл. 2.8.
Таблиця 2.8.- Розрахунок дисперсії
Фактичне значення, R | Імовірність, F | Середнє очікуване значення, | Фактичне значення - середньо- очікуване значення, | Дисперсія, |
Сума |
2.8 Складання фінансового плану
Фінансовий план розробляється у формі балансу доходів і витрат. Суб'єкт господарювання самостійно визначає напрямки й обсяг використання прибутку, що залишається в його розпорядженні, тобто чистого прибутку. Чистий прибуток дорівнює валового прибутку за мінусом податків, що сплачуються з прибутку та ін. Ці податки наступні: податок на прибуток, податок на землю, податок із власників транспортних засобів і т.д.
Як правило, фінансовий план складається з таких розділів: доходи і надходження коштів, витрати і відрахування, кредитні взаємовідносини з банками, взаємовідносини з бюджетом.
У таблиці 2.9 приведена форма фінансового плану, що заповнюється на основі розроблених планів виробничо-господарської діяльності суб'єкта господарювання і всіх розрахунків фінансових ресурсів: плану прибутку і її використання, плану нарахування і використання амортизаційних відрахувань; розрахунку планового приросту нормативу власних оборотних коштів і джерел капіталовкладень; розрахунку надходження ПДВ і його сплати в бюджет і ін.
Висновок.
В розділі "Висновки" необхідно за результатами проведених розрахунків навести узагальнюючі висновки та дати пропозиції щодо поліпшення фінансового стану підприємства (2-3 сторінки).
Дані для виконання аналітичної частини по варіантах наведені нижче.
Таблиця 2.9 - Фінансовий план
Розділи і статті | Усього на рік | |
1. Доходи і надходження 1.1 Балансовий прибуток 1.2 Амортизаційні відрахування 1.3 Джерела фінансування капіталовкладень 1.4 Прибуток 1.5 Приріст стійких пасивів 1.6 Податок на додану вартість 1.7Акцизний збір, що надходить в складі виручки від реалізації 1.8 Інші надходження 1.9 Усього доходи і надходження 2. Витрати і відрахування 2.1 Капітальні вкладення у виробничі об’єкти у тому числі за рахунок: 2.1.1Власного прибутку 2.1.2 Інших джерел 2.2 Витрати на поточний, середній і капітальний ремонт основних засобів 2.3 Приріст нормативу власних оборотних коштів усього в тому числі за рахунок прибутку 2.4 Витрати з прибутку по напрямках: 2.4.1. Виробничо-технічний розвиток (крім кап. вкладень) 2.4.2.Социальні заходи 2.4.3.Матеріальне заохочення 2.5 Платежі 2.6 Витрати на удержання невиробничої сфери 2.7 Інші витрати з прибутку 2.8 Податок на додану вартість, що сплачується постачальникам товарів, робіт, послуг (податковий кредит) 2.8.1. У тому числі ПДВ, що не включається до складу податкового кредиту. 2.9 Інші витрати 2.10 Усього витрати і відрахування 3. Кредитні взаємовідносини з банками 3.1 Одержання довгострокових кредитів на капвкладення 3.2 Оплата боргів по раніше отриманих кредитах 3.3Оплата відсотків за користування кредитами 4.Взаємовідносини з бюджетом і позабюджетними фондами 4.1Платежі в бюджет 4.1.1.Податок на додану вартість 4.1.2.Акцизний збір 4.1.3.Податок на прибуток 4.1.4. Інші податки 4.1.5. Внесок прибутку в позабюджетні фонди 4.1.6 Усього платежів 4.2 Асигнування з бюджету і позабюджетних фондів. 4.2.1. На державні капвкладення 4.2.2. На інші витрати 4.2.3.Усього асигнувань 4.3 Перевищення платежів у бюджет і у позабюджетні фонди над асигнуваннями |
Таблиця 2.10 – Вихідні дані
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Будівлі, споруди | ||||||||
1.1 | Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
1.2 | Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
1.3 | Вартість поточного ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн. | |||||||
1.4 | Вартість виведених з експлуатації основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн. | |||||||
1.5 | Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн. | |||||||
1.6 | Планова вартість запроваджуваної будівлі (складу), тис.грн. | |||||||
1.7 | Вартість виводимого гаражу в плановому році, тис.грн. | |||||||
1.8 | Будівлю складу планується упровадити в (місяць) | квітень | травень | червень | серпень | лютий | травень | липень |
1.9 | Будівлю гаражу планується вивести з експлуатації в (місяць) | вересень | лютий | липень | жовтень | листопад | вересень | серпень |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
1.1 | |||||||||||
1.2 | |||||||||||
1.3 | |||||||||||
1.4 | |||||||||||
1.5 | |||||||||||
1.6 | |||||||||||
1.7 | |||||||||||
1.8 | лютий | березень | вересень | грудень | лютий | березень | червень | травень | квітень | вересень | жовтень |
1.9 | березень | лютий | листопад | березень | травень | вересень | лютий | квітень | вересень | лютий | березень |
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
1.1 | |||||||||||
1.2 | |||||||||||
1.3 | |||||||||||
1.4 | |||||||||||
1.5 | |||||||||||
1.6 | |||||||||||
1.7 | |||||||||||
1.8 | листопад | лютий | березень | травень | липень | серпень | жовтень | листопад | лютий | березень | квітень |
1.9 | травень | червень | липень | серпень | вересень | травень | березень | квітень | вересень | серпень | вересень |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Легковий та легкий вантажний транспорт, конторське обладнання, меблі та ін., тис.грн. | ||||||||
2.1 | Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
2.2 | Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
2.3 | Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
2.4 | Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
2.5 | Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
2.6 | Планова вартість запроваджуваного офісного обладнання, тис.грн. | |||||||
2.7 | Вартість виводимого з експлуатації автомобіля, тис.грн. | |||||||
2.8 | Офісне обладнання планується упровадити (місяць) | квітень | травень | червень | лютий | вересень | листопад | грудень |
2.9 | Автомобіль планується вивести (місяць) | травень | вересень | листопад | листопад | жовтень | березень | травень |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
2.1 | |||||||||||
2.2 | |||||||||||
2.3 | |||||||||||
2.4 | |||||||||||
2.5 | |||||||||||
2.6 | |||||||||||
2.7 | |||||||||||
2.8 | лютий | березень | квітень | травень | жовтень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень |
2.9 | квітень | жовтень | вересень | листопад | грудень | червень | лютий | березень | квітень | травень | червень |
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
2.1 | |||||||||||
2.2 | |||||||||||
2.3 | |||||||||||
2.4 | |||||||||||
2.5 | |||||||||||
2.6 | |||||||||||
2.7 | |||||||||||
2.8 | листопад | лютий | березень | квітень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень | листопад |
2.9 | липень | серпень | вересень | жовтень | листопад | лютий | березень | квітень | травень | червень | липень |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Технологічне, енергетичне та інше обладнання | ||||||||
3.1 | Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
3.2 | Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
3.3 | Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
3.4 | Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
3.5 | Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
3.6 | Планова вартість запроваджуваного металообробного станку, тис.грн. | |||||||
3.7 | Вартість виводимого технологічного обладнання в пл. році, тис.грн. | |||||||
3.8 | Планується упровадити в (місяць) | квітень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень |
3.9 | Планується вивести в (місяць) | вересень | лютий | березень | квітень | травень | червень | липень |
Продовження табл.2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
3.1 | |||||||||||
3.2 | |||||||||||
3.3 | |||||||||||
3.4 | |||||||||||
3.5 | |||||||||||
3.6 | |||||||||||
3.7 | |||||||||||
3.8 | листопад | грудень | лютий | березень | квітень | квітень | травень | червень | липень | серпень | вересень |
3.9 | серпень | вересень | жовтень | листопад | грудень | березень | вересень | жовтень | листопад | грудень | квітень |
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
3.1 | |||||||||||
3.2 | |||||||||||
3.3 | |||||||||||
3.4 | |||||||||||
3.5 | |||||||||||
3.6 | |||||||||||
3.7 | |||||||||||
3.8 | жовтень | листопад | грудень | квітень | березень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень |
3.9 | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень | листопад | грудень | лютий | березень | квітень |
Продовження табл.2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Обчислювальна техніка та програмне забезпечення для неї, інші інформаційні системи, мікрофони та ін., вартість яких вище вартості малоцінних предметів, тис.грн. | ||||||||
4.1 | Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн. | 10,2 | 10,3 | 10,4 | 10,5 | 10,69 | 10,7 | 10,3 |
4.2 | Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
4.3 | Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | 2,7 | 2,9 | 2,1 | 2,7 | 2,3 | 2,4 | 2,4 |
4.4 | Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | |||||||
4.5 | Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн. | 3,5 | 4,1 | 3,7 | 3,1 | 4,2 | 3,1 | 3,7 |
4.6 | Планова вартість запроваджуваного обладнання, тис.грн. | |||||||
4.7 | Вартість виводимого обладнання в пл. році, тис.грн. | 1,8 | 1,8 | 2,4 | 2,6 | 2,1 | 2,4 | 1,2 |
4.8 | Планується упровадити в (місяць) | квітень | травень | червень | липень | серпень | вересень | жовтень |
4.9 | Планується вивести в (місяць) | березень | квітень | травень | квітень | травень | лютий | березень |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
4.1 | 10,4 | 10,5 | 10,6 | 10,8 | 10,9 | 9,7 | 9,8 | 9,5 | 9,3 | 9,2 | 8,9 |
4.2 | |||||||||||
4.3 | 2,85 | 2,3 | 2,6 | 2,7 | 2,8 | 3,5 | 3,6 | 3,7 | 3,8 | 1,1 | 1,2 |
4.4 | |||||||||||
4.5 | 4,8 | 4,3 | 4,1 | 4,7 | 4,2 | 3,6 | 4,7 | 4,5 | 3,8 | 3,6 | 3,7 |
4.6 | |||||||||||
4.7 | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 1,7 | 1,8 | 1,9 | 1,7 | 1,8 |
4.8 | квітень | травень | червень | липень | серпень | лютий | березень | квітень | червень | травень | квітень |
4.9 | червень | липень | серпень | лютий | березень | квітень | травень | липень | лютий | березень | вересень |
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
4.1 | 8,7 | 8,6 | 8,5 | 9,1 | 9,2 | 9,3 | 9,4 | 9,5 | 9,6 | 9,7 | 9,8 |
4.2 | |||||||||||
4.3 | 1,3 | 1,5 | 1,3 | 1,7 | 1,8 | 1,7 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 1,8 |
4.4 | |||||||||||
4.5 | 4,8 | 3,5 | 3,6 | 3,7 | 3,8 | 3,4 | 3,5 | 3,8 | 3,7 | 3,3 | 3,4 |
4.6 | |||||||||||
4.7 | 1,9 | 1,9 | 1,7 | 1,1 | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,5 | 1,1 | 1,7 | 1,8 |
4.8 | травень | березень | червень | липень | лютий | березень | квітень | травень | червень | липень | серпень |
4.9 | жовтень | листопад | грудень | квітень | травень | липень | серпень | вересень | жовтень | грудень | лютий |
Продовження табл.2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Нематеріальні активи, тис.грн. | ||||||||
5.1 | Первісна вартість, тис.грн. | |||||||
5.2 | Ліквідаційна вартість, тис.грн. | |||||||
5.3 | Строк корисного використання, років |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
5.1 | |||||||||||
5.2 | |||||||||||
5.3 | |||||||||||
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
5.1 | |||||||||||
5.2 | |||||||||||
5.3 |
Продовження табл.2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Виручка від реалізації, тис.грн. | ||||||||
Середньоспискова чисельність робітників, люд. | ||||||||
Середньомісячна заробітна платня одного робітника, грн. | ||||||||
Відрахування на ремонт та модернізацію основних засобів у відсотках від балансової вартості на початок планового року, % | ||||||||
Умовно – постійні витрати, тис.грн. | ||||||||
Перемінні витрати у відсотках від суми виручки | ||||||||
12 | Річна вартість чистих продаж покупця ліцензії, тис.грн. | |||||||
Питома вага сировини та матеріалів у перемінних витратах, % | ||||||||
Питома вага незавершеного виробництва в повній собівартості, % | ||||||||
Приріст малоцінних предметів у відсотках від приросту сировини та матеріалів, % | ||||||||
Приріст витрат майбутніх періодів у % від приросту грошових коштів, % | ||||||||
Сума оборотних коштів на початок періоду, тис.грн. |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Показники | Варіанти | ||||||
Кредиторська заборгованість на початок планового періоду, тис.грн. | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | |
Індекс інфляції за період, % | ||||||||
Економічна рентабельність за 1997 – 2007 рр., % | ||||||||
? | ? | ? | ? | ? | ? | ? |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | |
2001 | |||||||||||
? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? |
Продовження табл. 2.10
№ п/п | Варіанти | ||||||||||
602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | 602,786 | |
2000 | |||||||||||
? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? | ? |
ЛІТЕРАТУРА
Нормативна
1. Закон України „Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні” від 12.07.01.
2.Положення (стандарти) бухгалтерського обліку України.
Спеціалізована
1. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. Посібник. – К.: КНЕУ, 2005. – 554 с.
2. Дайте А. Практика конроллинга: Пер.с нем. / Под ред. М. Л. Лукашевича, Е. Н. Тихоненковой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 336 с.
3. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна. 5–тє вид. – К.: КНЕУ, 2004.
4. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: Навч.посібник – 2-ге вид., перероб.і доп. – Київ: ЦУЛ, 2002.- 360 с.
5. Шершньова З. Є., Об орська С. В. Стратегічне управління. – К.: КНЕУ, 1999. – 384 с.
6. Barrer R/ Kreditgeschaft im Umbruch. – Bern; Stuttgart; Wien: Haupt, 1999.
7. Kesselbach St. Krise und Sanierung bei Aktiengesellschaften – insbesondere aus strafrchtlicher Sicht. – Zurich: Schulthess, 2001.