Измерение и ранжирование деловых рисков
Сценарный анализа позволяет оценить риск в денежном измерении. Естественный вопрос в сценарии о землетрясении звучит так: "Во что это обойдется компании?". Несмотря на то, что количественно определение рисков предприятия не всегда будет точным, группа риск-менеджмента считает это необходимым. Управляющий корпоративными финансами Джордж Зинн (George Zinn), который непосредственно отвечает за управление финансовым риском, комментирует: "Что касается финансового риска предприятия, то мы стараемся количественно определить, что можно, и нас особо не волнует, что мы не в состоянии в своих измерениях охватить все". Специалисты группы риск-менеджмента способны профессионально проанализировать ситуацию с количественных позиций. Г-жа Йоргенсен утверждает: "Количественное определение рисков происходит весьма интуитивно. Прежде всего, мы задаем себе вопрос о том, что нам известно о ситуации, которую мы сейчас анализируем. Затем мы получаем необходимые данные в подразделении, проводим моделирование и с полученными результатами снова обращаемся к менеджерам подразделения, интересуясь их оценкой относительно того, насколько результаты нашего анализа представляются им правильными. Это действительно итерационный подход, пока в итоге вы не получаете денежную и вероятностную оценки риска. К сожалению, там, где вам доступны большие массивы данных, что облегчает подсчет рисков, они характеризуются высокой частотой наступления и незначительными денежными последствиями".
Проводя количественное определение рисков, группа риск-менеджмента пользуется услугами своих консультантов – Аоп и Соldman Sachs. В последней компании группа специалистов занимается управлением рисками на рынке капитала. Группа риск-менеджмента воспользовалась услугами консультантов, во-первых, для получения информации о рискованных событиях, ее последующего анализа и, во-вторых, для получения данных о том, как другие компании управляют определенными рисками. Джордж Зинн объясняет: "Консультанты помогают нам, во-первых, убедиться в правильности принимаемых нами решений и, во-вторых, взглянуть на некоторые проблемы по-новому, предлагая собственный подход к их решению".
После выявления и количественного определения рисков группа строит так называемую карту рисков для ранжирования рисков в зависимости от их ущерба (серьезности) и частоты. Сценарий разрушительного землетрясения, вероятно, будет во втором квадранте, очень высоко на вертикальной оси. Это значит, что землетрясения представляют большую опасность, но случаются не так часто. Карта рисков не указывает на взаимосвязь между рисками, а лишь показывает ущерб и частоту определенного риска. Это позволяет разбить риски по категориям. Б. Каллиникос считает: "Карта рисков предлагает вам следовать принципу Парето или правилу 80/20 (т.е. вы должны затратить 80% своих усилий на управление 20% рисков)".
Карта рисков позволяет взглянуть на риски со стратегической и тактической позиции. Г-жа Йоргенсен утверждает: "В управлении рисками корпорации должны учитываться обе. На стратегическом уровне мы могли бы создать программы финансирования риска, которые, возможно, не совсем соответствовали бы нуждам наших международных и других подразделений. Поэтому мы постоянно стараемся отыскать ту грань, которая разделяет тактику и стратегию риск-менеджмента. Такую же грань следует установить между управлением финансовыми и деловыми рисками. Исходя из тактических соображений, мы принимаем решения, связанные с финансированием. Это касается различных способов перевода рисков с помощью страхования; использования кэптивного страхования и различных более традиционных методов. На стратегическом уровне мы можем принять другие решения по финансированию рисков".
Карта рисков корпорации Microcoft конфиденциальна и включает как финансовые, так и деловые риски. Также отметим, что положение некоторых рисков на карте более обоснованно с точки зрения их количественной оценки. Часть же рисков приходится размещать на карте без должных расчетов, на основе наших предположений об их частоте и ущербе.
Занимаясь картографированием рисков, группа опирается на трехлетний план Microcoft, так как бессмысленно фиксировать лишь текущее положение, что может повлечь за собой принятие решений, которые вскоре окажутся неактуальными. Размещение рисков на карте группа согласует с менеджерами подразделений корпорации. Без этого, по словам Б. Каллиникоса, "все наши старания так и останутся внутри "башни из слоновой кости". Представляя карту рисков на рассмотрение высшему руководству, группа может лучше объяснить место того или иного риска, если у нее будет поддержка со стороны подразделений.
Разобравшись с серьезностью и частотой рисков, группа переходит к принятию решений, касающихся того, что же делать с этими рисками. Решения руководства Microcoft, связанные с удержанием, переводом, разделением или избежанием конкретных рисков, конфиденциальны, поэтому мы ограничиваемся только общей картиной самого процесса.
В этом месте пришло время ответить на вопрос: "Что на самом деле ожидают акционеры Microcoft и финансовый мир от компании с точки зрения риск-менеджмента?". Г-н Каллиникос объясняет: "Риск компании на рынке капитала может восприниматься иначе, чем риск в другой сфере, даже если рассматриваются одинаковые суммы. Дело в том, что потеря этих одинаковых инвестиций говорит наблюдателям о совсем разных вещах. Мы стараемся разобраться в том, что ожидают наши акционеры и Уолл-стрит от риск-менеджмента корпорации".
Как уже упоминалось, группа риск-менеджмента разрабатывает подробный доклад об управлении деловыми рисками. Рекомендации, которые будут отражены в докладе, представляют собой, по словам Б. Каллиникоса, "комбинацию коммуникационных стратегий по отношению к другим подразделениям компании и стратегический подход к управлению рисками, что будет существенным продвижением вперед в управлении деловыми рисками по сравнению с тем местом, где она находится в настоящее время". Группа риск-менеджмента надеется получить ответы на такие вопросы: "Что мы хотим сделать? Почему мы хотим сделать это? Как мы планируем сделать это?".