Исходные данные для определения доходности проектов

1. Поток реальных денег.Определение единовременных затрат, млн. $

2003: 17,9 +4,7=22,6

2004: 3,3

2005: 0,0

2006: 63,2-51,8+3,8=15,2

2007: 63,2-51,8+3,8=15,2

2008: 63,2-51,8+3,8=15,2

2009: 63,2-51,8+3,8=15,2

Данные для диаграммы

		Рис. 1. Диаграмма финансовых потоков инновационного проекта

2.Определение коэффициента дисконтирования инновационного проекта

d= a +b +c,

гдеa – принимаемая цена капитала;

b – уровень рисков для данного типа проектов;

c – уровень риска работы на валютном рынке.

D = (0,14+0,3+0,4)=0,21

Определение ЧДД

n ЧДД=å(D_i-K_i)/ (1+d)ⁱ, где

I=1

D_i – доходы i-го периода;

K_i – затраты i-го периода.

Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту

Индекс доходности и среднегодовая рентабельность проекта

Индекс доходности – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам.

N n

ИД= å *D_i /(1+d)ⁱ /å *K_i /(1+d)ⁱ

I=0 i=0

ИД= 36,76/25,33=1,4512

Среднегодовая рентабельность проекта

Р=ИД/n *100%

P=1,4512/5*100%=29,0%

Определение внутренней нормы доходности (ВНД)

Приближенное значение ВНД

ВНД= d⁺ *100+ ЧДД⁺ / ЧДД⁺ -ЧДД^-

где d+ - значение дисконта, при котором ЧДД принимается последнее положительное значение;

ЧДД+ - последнее положительное значение ЧДД;

ЧДД- - первое отрицательное значение ЧДД.

ВНД= 0,34*100+0,58

[0,58-(-0,05)]

ВНД= 34,92

Определение срока окупаемости

Уравнение для расчета срока окупаемости (равенство затрат и доходов)

Приближенное значение срока окупаемости (аналогично ВНД)

Т_ок=3+[6,37/(0,73+6,37)]= 3,9лет

Определение точки безубыточности

Т_б= S ₁₂ / C – P₁₂/V₁₂

Где S ₁₂ – условно-посоянные расходы на годовой выпуск новой продукции; С – цена единицы новой продукции; Р₁₂ – текущие затраты на годовой выпуск новой продукции; V₁₂ – годовой выпуск новой продукции в натуральном выражении.

Т_б= 12,7/ (63,2/140-(51,8-12,7)/140)*1000=73776 шт.

Контрольные тесты

I вариант

1. Какое из определений характеризует термин «инновация» наиболее полно:

a) новый метод;

b) введение нового;

c) внедрение новшества в производственный процесс.

2. Процесс перевода новации в инновацию требует затрат, основными из которых являются:

a) финансы и информация;

b) труд и капитал;

c) инвестиции и время.

3. Период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества и до его использования принято называть:

a) жизненный цикл инновации;

b) жизненный период инновации;

c) инвестиционный период новшества.

4. Основным товаром рынка является:

a) научный результат;

b) научный и научно-технический результат;

c) патент, авторское право.

5. К основным этапам инновационного процесса относят:

a) проведение фундаментальных исследований; исследование прикладного характера; опытно-конструкторские работы; процесс коммерциализации;

b) создание инноваций; привлечение инвестиций; опытно-конструкторские, работы; процесс коммерциализации;

c) проведение фундаментальных исследований, маркетинг, привлечение инвестиций, процесс коммерциализации.

6. Чем характеризуется циклическое развитие страны:

a) объемом промышленного производства;

b) удельным весом выпуска новой техники;

c) все вышеперечисленное.

7. По инновационному потенциалу выделяют инновации:

a) замещающие, возвратные;

b) радикальные, комбинаторные, улучшающие;

c) возвратные, диффузные.

8. К основным инструментам реализации государственной политики можно отнести:

a) систему финансирования;

b) концепцию инновационного развития;

c) инновационную стратегию.

9. Форма передачи технологий, ведущая к поддержке производства без его коренного изменения, – это:

a) имитационная;

b) адаптивная;

c) инновативная.

10. Рассмотрение технико-технологических альтернатив и оценки их результативности относится к задачам:

a) коммерческого анализа;

b) финансового анализа;

c) технического анализа.

11. Проведение маркетингового исследования, подготовка программы выпуска продукции, разработка технических решений – это элементы:

a) формирование инвестиционного замысла;

b) исследование инвестиционных возможностей;

c) ТЭО проекта.

12. Влияние проекта на расходы (доходы) бюджета учитывает:

a) коммерческая эффективность;

b) бюджетная эффективность;

c) экономическая эффективность.

13. Отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений – это:

a) внутренняя норма доходности;

b) индекс доходности;

c) горизонт расчета.

14. Что не относится к финансовым критериям оценки инвестиционных проектов:

a) размер инвестиций;

b) ожидаемая норма чистой прибыли;

c) устойчивость положения организации.

15. С точки зрения инновационного процесса конкуренцию можно подразделить на следующие виды:

a) функциональную, видовую, предметную;

b) видовую, отраслевую, предметную;

c) совершенную, несовершенную.

16. Принципиально новые технологии, виды продукции, методы управления, – это:

a) комбинаторные инновации;

b) базовые (радикальные) инновации;

c) модифицирующие инновации.

17. Стратегическое планирование в себя не включает:

a) СВОТ-анализ;

b) придание стратегии формы;

c) трансфер технологий.

18. Описание ситуации, характеризующейся несоответствием между желаемым и достигаемым уровнем удовлетворения каких-либо потребностей, – это:

a) инновационная проблема;

b) анализ внешней среды;

c) инновационный проект.

19. При разрастании рынка и конкуренции усилия предприятия должны быть направлены на:

a) защитную стратегию;

b) лицензионную стратегию;

c) пионерскую (новаторскую) стратегию.

20. Комплекс мер по стимулированию, разработке, управлению и контролю процессов инновационной деятельности – это:

a) инновационная деятельность;

b) инновационная стратегия;

c) инновационная политика.

II вариант

1. Период времени между появлением новшества и воплощением его в нововведение называется:

a) инновационный процесс;

b) инновационный лаг;

c) процесс коммерциализации.

2. Основными компонентами инновационной деятельности выступают:

a) инвестиции, новшества, время;

b) новшества, инвестиции, информация;

c) новшества, инвестиции, нововведения.

3. Жизненный цикл инновации рассматривается как:

a) инновационный период;

b) инновационная фаза;

c) инновационный процесс.

4. Классификация новаций по новационному потенциалу включает в себя:

a) технические, организационные, экологические;

b) абсолютные, относительные, условные;

c) радикальные, комбинированные, модифицированные.

5. Нововведение, как процесс, в себя включает:

a) зарождение, освоение, распределение, рутинизацию;

b) зарождение, освоение, диффузию, рутинизацию;

c) зарождение, НИОКР, диффузию, рутинизацию.

6. Кто из ученых первым использовал понятие «инновации»:

a) К. Маркс;

b) Й. Шумпетер;

c) Н. Кондратьев.

7. К какой государственной инновационной стратегии относят признание научной и инновационной деятельности – главной составляющей экономического роста:

a) стратегия активного вмешательства;

b) стратегия децентрализованного регулирования;

c) смешанная стратегия.

8. К основным источникам финансирования инновационного процесса относят:

a) госбюджетное финансирование, внебюджетные фонды;

b) внебюджетное и венчурное финансирование;

c) все вышеперечисленное.

9. Форма передачи технологий требующая полного изменения производства:

a) адаптивная;

b) инновативная;

c) имитационная.

10. Определение эффективности проекта и принятие решения об инвестировании средств осуществляется с использованием:

a) чистого дисконтированного дохода (ЧДО);

b) индекса доходности;

c) а) и b).

11. Подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора – это цель:

a)инвестиционного замысла;

b)исследования инвестиционных возможностей;

c)ТЭО проекта.

12. Народнохозяйственная экономическая эффективность:

a) учитывает финансовые последствия;

b) учитывает влияние проекта на бюджет;

c) отражает эффективность проекта с точки зрения всего национального хозяйства и для регионов и для отраслей.

13. Норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капиталовложений, – это:

a) индекс доходности;

b) срок окупаемости;

c) внутренняя норма доходности.

14. Какие критерии входят в систему оценки инвестиционных проектов:

a) цели организации, стратегия, финансовые критерии;

b) научно-технические критерии;

c) все вышеперечисленное.

15. Следствием большой эффективности производства при использовании новой технологии, является соотношение:

a) «затраты – результаты»;

b) «цена – качество»;

c) «затраты – качество».

16. В условиях рыночной экономики преобладающим субъектом инновационной деятельности становится:

a) менеджер;

b) предприниматель;

c) научный сотрудник.

17. Оценка результатов деятельности предприятия относится к:

a) предпринимательским стратегиям;

b) организационным стратегиям;

c) трудовым стратегиям.

18. Какая стратегия не является инновационной:

a) наступательная;

b) анализ внешней среды;

c) инновационный проект.

19. Совокупность средств, условий, возможностей, которыми располагает социально-экологическая система для освоения технологий, проектов, – это:

a) инновационная стратегия;

b) инновационный потенциал;

c) инновационная политика.

20. Комплекс мероприятий, направленных на реализацию инноваций, – это:

a) инвестиционный проект;

b) инновационный проект;

c) стратегическое планирование.

III вариант

1. Процесс введения инновации на рынок принято называть:

a) инновационный менеджмент;

b) инновационный процесс;

c) процесс коммерциализации.

2. К сфере инновационной деятельности относят:

a) рынок чистой конкуренции, рынок капитала, рынок новаций;

b) рынок чистой конкуренции, рынок технологий;

c) рынок услуг, рынок технологий.

3. Жизненный цикл продукта включает четыре стадии:

a) исследование, разработка, изготовление, реализация, потребление;

b) маркетинг, проектирование, производство, потребление;

c) разработка, производство, потребление, утилизация.

4. Инновационная сфера представляет собой систему взаимодействия:

a) инноваторов, инвесторов, товаропроизводителей;

b) инноваторов, инвесторов, товаропроизводителей и инфраструктуры;

c) инноваторов, инвесторов, промышленников.

5. Инновационный процесс:

a) отражает жизненный цикл новации;

b) формирует жизненный цикл новации;

c) реализует процесс коммерциализации инновации.

6. По типу инновации выделяют:

a) материально-технические и социальные;

b) материально-технические и продуктовые;

c) социальные и продуктовые.

7. По характеру воздействия на научную и инновационную деятельность различают методы:

a) прямого и косвенного регулирования;

b) нормативно-правового регулирования;

c) только косвенного регулирования.

8. «Рыночная неопределенность» заключается в отсутствии:

a) информации;

b) инвестиций;

c) инновационного рынка.

9. Экспертиза проекта включает в себя:

a) функция прогнозирования;

b) функцию обобщения;

c) все вышеперечисленное.

10. Структура, специализирующаяся на создании благоприятных условий для возникновения эффективной деятельности малых инновационных фирм:

a) технологический парк;

b) инкубатор бизнеса;

c) технополис.

11. Соотношение финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности – это показатель:

a) коммерческой эффективности;

b) бюджетной эффективности;

c) экономической эффективности.

12. Отраслевые производственные результаты, косвенные финансовые результаты, включаются при расчетах показателей:

a) экономической эффективности отрасли;

b) бюджетной эффективности;

c) инвестиционной привлекательности.

13. Период, начиная с которого первоначальные вложения покрываются суммарными результатами его осуществления, – это:

a) срок окупаемости;

b) момент покрытия;

c) горизонт расчета.

14. Целевые программы, предполагающие выполнение взаимосвязанных проектов, объединенных единой целью, ресурсами и сроками, – это:

a) монопроекты;

b) мегапроекты;

c) мультипроекты.

15. Параметры назначения товара, надежности, долговечности входят в группу:

a) нормативных параметров;

b) технических параметров;

c) экономических параметров.

16. Что не относится к фазам стратегического планирования:

a) формулировка стратегии;

b) привлечение инвестиций;

c) оценка и контроль.

17. Система взаимосвязанных целей и программ их достижения, представляющих собой комплекс НИОКР, организационных, финансовых и других мероприятий, – это:

a) стратегическое планирование;

b) инновационный проект;

c) инновационный менеджмент.

18. Стратегия, основанная на дифференциации продукции и стремлении удержать преимущества по максимальной доле маленького рынка, – это:

a) защитная стратегия;

b) промежуточная стратегия;

c) пионерская стратегия.

19. Привлечение различных ресурсов и новых способов комбинации факторов производства – это:

a) инновационная деятельность;

b) инновационная политика;

c) инновационный менеджмент.

20. Процесс формирования и совершенствование технико-технологической базы предприятия, ориентированный на конечные результаты за счет технико-технологических нововведений, – это:

a) техническое развитие предприятия;

b) инновационный потенциал;

c) инновационная стратегия.

Ответы к тестам

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

А

Адаптер –потребитель,принявший решениепродолжить использование нового товара.

Аффективный элемент – элемент поведения потребителя, связанный с отношением к товару.

Б

Бренд -совокупность визуальных, качественных, количественных характеристик используемых для выделения товара определенной фирмы с целью его дифференциации.

В

Вариация – прием модификации (улучшения) товара, при котором осуществляется предложение рынку нового варианта продукта или услуги взамен уже существующих товаров или услуг.

Г

Генерация идей –этап процесса создания нового товара, на котором разрабатывается набор концепций - возможных альтернатив нового товара.

Д

Диверсификация –стратегия разработки новых товаров и продажи их на новые рынки.

Дифференциация –прием модификации товара, при котором рынку предлагается новый вариант продукта одновременно со старым.

Диффузия – распространение нововведений в сферу применения.

Е

Емкость рынка -количество реализуемого при текущем уровне цен товара в течение определенного отрезка времени.

Ж

Жизненный цикл товара – это время с момента первоначального появления товара до прекращения его реализации на данном рынке

З

Закон максимизации полезности предполагает:рациональное и последовательное поведение потребителя; наличие большого объема информации, что затрудняет правильный выбор; эластичность спроса по отношению к цене.

И

Инвестиции— долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.

Инжиниринг — процесс повышения организационно-технического уровня производства организации, обеспечивающего уровень конкурентоспособности процесса не ниже уровня конкурентоспособности ее входа, путем проведения научно-исследовательских, экспериментальных, проектно-конструкторских, технологических и строительных работ.

Инкубатор бизнеса – это структура, специализирующаяся на создании благоприятных условий для возникновения эффективной деятельности малых инновационных фирм, реализующих оригинальные научно-технические идеи, предоставление оборудования, оказание на льготных условиях консультаций.

Инновация –это коммерческое использование результатов творческой деятельности, нацеленной на разработку, создание и распространение новых конкурентоспособных видов продукции, технологий, форм и методов управления, основу которых составляют объекты интеллектуальной собственности.

Инновационная деятельность (1) – деятельность, направленная на коммерциализацию накопленных знаний, технологий и оборудования. Результатом инновационной деятельности являются новые или дополнительные товары или товары с новыми качествами (инновации).

Инновационная деятельность (2) – деятельность, по созданию и использованию интеллектуального продукта, доведению новых оригинальных идей для реализации их в виде готового товара на рынке.

Инновационная инфраструктура – система элементов и институтов непосредственно формирующих условия для эффективной реализации результатов инновационной деятельности

Инновационный процесс - формирование замысла, подготовка и постепенное осуществление инновационных изменений.

Инновационная политика фирмы -комплекс методов, обеспечивающих интеграцию всех типов нововведений в фирме и создание микроклимата, стимулирующего инновации во всех областях деятельности.

Инновационно-технологические центры (ИТЦ) формируются как структуры способные с момента образования разрабатывать и производить наукоемкую продукцию на принципах самофинансирования, развивать и наращивать научно-технический и научно-технологический потенциал.

К

Когнитивные процессы — это процессы восприятия и переработки информации.

Консалтинг — консультирование продавцов и покупателей по вопросам экономической, технической и социальной сфер деятельности различных организаций.

Коммерциализация технологий — это элемент трансферта, при котором потребитель (покупатель) выплачивает вознаграждение владельцу (который может быть, а может и не быть разработчиком) технологии в той или иной форме и размерах, определяемых взаимосогласованными договорными условиями.

Л

Лицензия – это разрешение отдельным лицам или организациям использовать изобретение, защищенное патентом, технические знания, технологические и конструкторские секреты производства, товарный знак и т. д.

Лицензионный договор — договор, по которому одна сторона (лицензиар) предоставляет право на использование изобретения или иного технического достижения (лицензию), а другая сто­рона (лицензиат) выплачивает за это соответствующее вознагра­ждение. Объектом лицензионного договора являются техниче­ские решения, признаваемые изобретениями по закону страны, гражданином которой является приобретатель лицензии; объек­том лицензионного договора могут быть также иные техниче­ские достижения, например, ноу-хау.

М

Маркетинг инноваций –система мероприятий направленных на исследование и продвижение инновационного продукта на рынок.

Одной из задач маркетинга инноваций является формирование среды (инновационная среда), которая бы воспроизводила и осуществляла целенаправленный поиск, подготовку и реализацию нововведений.

Н

Научно-технический прогресс— процесс, объединяющий нау­ку, технику, экономику, предпринимательство и менеджмент. Он состоит в получении новации и простирается от зарождения идеи до ее коммерческой (некоммерческой) реализации.

Научно-технологические парки – самостоятельная организационная структура, создаваемая в сфере науки и научного обслуживания с целью поддержки малого научно-технического предпринимательства. Основными задачами технопарков являются превращение знаний и изобретений в технологии, превращение технологий в коммерческий продукт, передача технологий в промышленность через сектор малого наукоемкого предпринимательства.

Ноу-хау - совокупность знаний и навыков, относящихся к применению промышленной технологии или процесса, связано с секретами производства, носит конфиденциальный характер, является экономическим достоянием, пригодным для эксплуатации.

О

Объекты рынка – результаты интеллектуальной деятельности, представленные: в овеществленной форме (оборудование, агрегаты, опытные установки, инструменты, образцы и т.п.); в неовеществленной форме (данные научно-исследовательских, проектно-конструкторских, технологических работ в виде аналитического отчета, обобщающего описания способа, конструкторской и технической документации и т.д.); в виде знаний, опыта, консультирования в сфере консалтинга, маркетинга, инжиниринга, проектного управления.

П

Патент— это документ, удостоверяющий авторство и предоставляющий его владельцу исключительное право на изобретение.

Полезность -способность товара (услуги) удовлетворять потребителя, доставлять ему удовольствие.

Профитцентр – это целевое объединение специалистов нескольких смежных отраслей науки, а также управления производством и внедрением наукоемкой продукции в производство.

Поведение потребителей – совокупность действий людей в процессе выбора, покупки и использования продуктов и услуг для удовлетворения собственных потребностей и желаний.

Потенциал рынка – предельная величина спроса на рынке

Пробный маркетинг – проверка товара и самой маркетинговой программы в реальных рыночных условиях.

Р

Региональный инновационный фонд – совокупность денежных средств, предназначенных для финансирования региональных инновационных программ и проектов по широкому внедрению новых технологий, материалов и другой наукоемкой продукции.

Рынок -институт или механизм, который сводит вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) конкретного товара или услуги.

Рынок инновационной продукции представляет собой форму экономических отношений между владельцем интеллектуальной собственности и покупателем права владения, пользования и распоряжения, в результате которых происходит эквивалентный обмен платежеспособного спроса покупателя на потребительскую ценность, заключенную в научно-технической продукции.

С

Срок окупаемости- минимальный временной интер­вал (от начала осуществления проекта), за пределами ко­торого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается положительным.

Субъекты инновационного рынка – государство, предприятия, учреждения, университеты, фонды и физические лица (ученые и специалисты).

Т

Трансферт технологий – это передача научно-технических знаний и опыта для оказания научно-технических услуг, применения технологических процессов, выпуска продукции.

Тренд– это изменение, определяющее общее направление развития, основную тенденцию временных рядов.

У

Убеждение –мысленная характеристика чего-либо.

Установка – устойчивая положительная или отрицательная оценка человеком объекта или идеи, испытываемые к ним эмоции и направленность возможных по отношении к ним действий.

Ф

Франшиза - разрешение или право продажи некоторых товаров или оказания определенных услуг.

Франшизинг - передача или переуступка (на коммерческих условиях) разрешения продавать чьи-либо товары или оказывать услуги в некоторых областях.

Ц

Целевой рынок – совокупность потребителей, на которую ориентируется предприятия при разработке свой производственной и маркетинговой стратегии.

Я