Анализ ликвидности баланса. на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода Наиболее ликвидные активы (А,) 1 620 2 260

 

 

Актив На начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. Пассив На начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. Платежный излишек или недостаток, тыс. руб. В % к величине итога группы баланса
на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А,) 1 620 2 260 Наиболее срочные обяза­тельства (П^ 6 940 7 460 -5 320 -5 200 -76,7 -69,7
Быстро реали­зуемые активы (А2) 3 878 4 114 Краткосрочные пассивы (П2) 3 600 4 840 +278 -726 +7,72 -15,0
Медленно реали­зуемые активы (Аз) 17 162 19 706 Долгосрочные пассивы (П3) 1 000 1 800 +16 162 +17 906 +1 616,2 +994,78
Трудно реали­зуемые активы (А4)_ 26 050 31 540 Постоянные пассивы (П4) 37 170 43 520 -11 120 -11 980 -29,9 -27,53
Баланс (А, + А2 + А3 + А4) 48 710 57 620 Баланс (П, + П2 + П3 + П4) 48 710 57 620 X X X X

дH и суммы поступления денежных средств за отчетный период dn к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) dp по дан­ным формы № 4:


(96)

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисля­ют четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности:

■ абсолютной ликвидности (КАВЛ);

ш критической (промежуточной) ликвидности (К^); ш текущей ликвидности (покрытия) (^п);

■ ликвидности при мобилизации средств (^лмс)-
Исчисление показателя ^АБЛ ведут по формуле


(97)

Второй показатель (К^) рассчитывают по формуле


(98)

Формула расчета коэффициента покрытия (Ка) такова:


(99)

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денеж­ные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондо­вой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к кратко­срочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение КАЪЛ составляет 0,2—0,25.

Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом критической лик­видности (Кул). Теоретически оправданные его значения лежат в диа­пазоне 0,7—0,8 (и даже 1).

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступа­ет общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности Кп), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материаль­ные. В мировой практике признано, что для обеспечения минималь­ной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1 : 2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно мень­шее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.

Если значение Кп гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок зна­чительно повышается.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов и исчисляется по формуле


(100)

Оптимальное значение Клмс составляет 0,5—0,7.

Каждый из этих показателей применяют в конкретном случае оцен­ки устойчивости финансового положения, интересующем определен­ного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет КАЪЛ, для банка, кредитующего данное предприятие, — К^ и Клис, а для держателя акций и облигаций — Ки (табл. 42).

Таблица 42