Тема 10.4. Анализ влияния движения основных средств на показатели налогообложения

К традиционным показателям, используемым для оценки движения основных средств, относятся коэффициент обновления; коэффициент выбытия и коэффициент прироста основных средств.

Коэффициент обновления основных средств (Кобн_ОС) показывает, сколько стоимости вновь поступивших основных средств приходится на рубль их балансовой стоимости на конец периода:

Кобн_ОС= ОС_пост: ОС_кп (10.13)

где ОС_пост – стоимость основных средств, поступивших за период; ОС_кп– балансовая стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент выбытия основных средств(Квыб_ОС) показывает соотношение выбывшей за период стоимости основных средств и их балансовой стоимости на начало этого периода:

Квыб_ОС= ОС_выб: ОС_нп (10.14)

где ОС_выб – стоимость основных средств, выбывших за период; ОС_нп– балансовая стоимость основных средств на начало периода.

Коэффициент прироста основных средств (Кпр_ОС) показывает прирост стоимости основных средств за период по отношению к их балансовой стоимости на начало периода:

Кпр_ОС= (ОС_пост - ОС_выб) : ОС_нп(10.15)

Приведенные показатели, характеризующие изменение стоимости основных средств, возникающее в результате их движения (поступления или выбытия) полезны для руководителей и инвесторов, но слабо информативны для налогового консультанта, поскольку их взаимосвязь с показателями налогообложения не является очевидной. Для налогового консультанта необходим инструментарий, позволяющий оценить воздействие движения основных средств на важнейшие параметры финансово-хозяйственной деятельности, и обязательно на параметры налогообложения.

Управленческие решения о движении (поступлении и выбытии) объектов основных средств должны быть целесообразными с точки зрения трех взаимосвязанных аспектов финансово-хозяйственной деятельности организации-налогоплательщика:

• во-первых, они должны оказывать эффективное воздействие на конечный финансовый результат, а именно на прибыль, остающуюся в распоряжении организации после уплаты налогов;

• во-вторых, такие решения должны позитивно влиять на имущественное положение организации-налогоплательщика;

• в-третьих, быть рациональными в части налоговых последствий, то есть влияния на общую сумму начисляемых и уплачиваемых налогов.

Решения о поступлении и выбытии основных средств достаточно многообразны и касаются различных видов хозяйственных операций: приобретения основных средств за плату, их безвозмездного получения, продажи основных средств, передачи в счет вклада в уставный капитал дочерних организаций, списания неполностью амортизированных объектов основных средств и др. Принятие обоснованных решений о таких хозяйственных операциях должно базироваться на понимании роли основных средств в составе имущества организации, а также характера их влияния на финансовое состояние и результаты деятельности.

Пример 10.4

Рассмотрим механизм принятия управленческого решения о лизинге оборудования. Проанализируем последствия поступления оборудования на основании договора лизинга, условиями которого предусмотрен учет лизингового оборудования на балансе лизингополучателя. Дадим оценку влияния на финансовое состояние организации — лизингополучателя, деловую активность и динамику налоговых издержек по наиболее значительным для организации налоговым платежам.

1. Оценка влияния на финансовое состояние.

Наблюдается рост валюты баланса. Сам по себе этот факт может быть рассмотрен как позитивный. Рост валюты баланса по активу обусловлен увеличением внеоборотных активов, являющихся наименее ликвидным видом активов, которые при неизменной валюте баланса негативным образом влияют на финансовое состояние организации, но в нашем случае имеет место рост валюты баланса.

Рассмотрим пассив баланса. Рост валюты баланса по пассиву происходит за счет роста заемного капитала, что негативным образом отражается на финансовом состоянии.

Таким образом, при рассмотрении влияния данной хозяйственной операции на имущество и капитал организации видно, что в момент ее осуществления она негативно отражается на финансовом состоянии. При рассмотрении дальнейшей перспективы надо отметить, что периодически вносимые суммы лизинговых платежей будут снижать балансовый остаток денежных средств, что естественно снизит ее платежеспособность. Для более точного определения описанного выше влияния можно использовать показатели оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Если заглянуть в перспективу, то будут наблюдаться и дополнительные поступления денежных средств, связанные с производительным использованием лизингового оборудования, что может позитивным образом отразиться на будущем финансовом состоянии, но для оценки их влияния необходимо перейти к оценке деловой активности.

2. Оценка влияния на потенциальную деловую активность.

Деловая активность организации в результате осуществления операции лизинга (при условии учета лизингового оборудования на балансе лизингополучателя) может как улучшиться, так и ухудшиться в зависимости от соотношения темпов роста показателей, характеризующих абсолютный экономический эффект (выручки, прибыли, денежного потока) и темпов роста стоимости имущества организации, вызванного введением в эксплуатацию лизингового оборудования, а также дополнительного приобретения сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции, связанных с функционированием объекта лизинга. Помимо перечисленных соотношений для оценки длительного влияния данной операции могут использоваться показатели оценки эффективности инвестиций (чистая современная стоимость проекта, индекс рентабельности проекта, внутренняя норма доходности).

Если показатели абсолютного экономического эффекта вследствие использования лизингового оборудования растут быстрее стоимости имущества организации, то влияние может быть расценено как позитивное, если наоборот — как негативное.

Поскольку показатели, характеризующие экономическую эффективность основного капитала, будут представлять собой соотношение показателей, характеризующих экономический эффект и стоимости различных видов активов, для эффективности оценки которых этот эффект изучается, то соотношение их динамики будет определять, что из них растет быстрее.

В числителе показателей, характеризующих деловую активность, приводится выручка (в случае использования показателей оборачиваемости для анализа использования основных средств, представленных показателями фондоотдачи), либо прибыль (в случае использования показателей рентабельности, исчисленных на прибыли), либо чистый денежный поток (в случае использования показателей рентабельности, характерных для зарубежной практики финансового менеджмента). В знаменателе (в зависимости от показателя) может указываться стоимость активов в целом или их отдельных видов — внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений). Капитальные вложения, как отдельный вид внеоборотных активов, не могут быть использованы вследствие того, что экономическая эффективность не может быть определена из-за отсутствия их практического использования в хозяйственной деятельности.

Особняком от перечисленных показателей стоит показатель рентабельности затрат. Он представляет собой соотношение прибыли и расходов организации, выраженное в процентах. Если темпы роста прибыли превысят темпы роста расходов, то будет наблюдаться рост деловой активности и, несмотря на экстенсивную по характеру причину этого роста, — привлечение заемного капитала, такой рост может быть оценен как позитивный. С точки зрения дисконтированных оценок, исчисленных на денежных потоках, аналогом этого показателя может служить индекс рентабельности проекта, который соотносит продисконтированные разновременные денежные потоки с величиной осуществленных инвестиций.

Не последнюю роль в оценке влияния на деловую активность будет играть и совокупная стоимость привлекаемого в виде лизинга ресурса в части сопоставления всех причитающихся по проекту платежей и связанных с его внедрением дополнительных денежных потоков организации, которые также должны быть оценены на основе теории временной ценности денег (дисконтирования).

Как правило, при оценке экономической эффективности лизинговых операций ввиду рассрочки платежа и нарастания различных видов абсолютного экономического эффекта результат их проведения может быть оценен как положительный.

3. Оценка влияния на динамику налоговых издержек.

Очевидно, что увеличение стоимости имущества на балансе лизингополучателя на сумму лизингового оборудования повлечет за собой рост налоговой базы по налогу на имущество организаций, а, следовательно, и самого налога.

Суммы расходов организации в оплату договора лизинга и по обслуживанию лизингового оборудования снизят размер налоговой базы по налогу на прибыль и саму сумму налога. Возможно, что использование лизингового оборудования повлечет за собой увеличение налогов, зависящих от объемов реализации, например, НДС. Однако такое повышение нельзя рассматривать как негативное. В целом такая хозяйственная операция снижает налоговые издержки организации.

Таким образом, в ближайшей перспективе влияние рассматриваемой хозяйственной операции на финансовое состояние и деловую активность организации может быть оценено как негативное, а в дальнейшем, когда оборудование начнет производительно использоваться, весьма вероятно, что оценка может быть позитивной, причем максимальное снижение налоговых издержек будет получено в ближайшей перспективе.

Механизм принятия решения о целесообразности поступления или выбытия внеоборотных активов должен включать ряд следующих действий:

1) оценить, каким образом данная хозяйственная операция отражается в регистрах бухгалтерского и налогового учета;

2) проанализировать влияние данной операции на структуру баланса и динамику его валюты;

3) спрогнозировать на основе абсолютных или относительных показателей ликвидности, как данная операция отразится на платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

4) рассмотреть потенциальное влияние на изменение деловой активности планируемых хозяйственных операций на основе показателей рентабельности и оборачиваемости;

5) выявить влияние данной хозяйственной операции на формирование налоговых баз и исчислить суммы налогов:

• результат непосредственного воздействия самой хозяйственной операции в краткосрочной перспективе;

• результат опосредованного влияния хозяйственной операции в долгосрочной перспективе;

6) просуммировать исчисленные влияния за год (при высоком уровне инфляции с учетом теории дисконтирования);

7) принять обоснованное управленческое решение, базируясь на оценке перечисленных факторов.

Применение такого механизма принятия решения о целесообразности хозяйственных операций по поступлению и выбытию основных средств позволит сделать принимаемое управленческое решение более обоснованным. В процессе осуществления перечисленных в приведенном авторами механизме действий будут выявлены как позитивные, так и негативные стороны этого решения с точки зрения его воздействия на финансовое состояние, финансовые результаты, налоговые платежи и денежные потоки организации. Осуществляя такую всестороннюю оценку, можно не только говорить о целесообразности того или иного способа поступления или выбытия основных средств, но и принимать решения о формировании политики отражения амортизации в налоговом учете.

При осуществлении долгосрочных инвестиций и оценке долгосрочных источников финансирования приведенная последовательность действий должна быть дополнена расчетом показателей дисконтированных оценок.